Понад 70% мільярдних приватних фондів працюють з повним портфелем: "двостороннім хватом" технологій і циклічних секторів

Автор: Ма Цзяюе

Останнім часом ринок зазнає посилення коливань, але приватні інвестори все активніше займають позиції. Останні дані з приватної біржі Пай-Пай показують, що станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій піднявся до 82,64%, встановивши новий рекорд за майже 10 тижнів. За масштабами, приватні інвестиції з капіталом понад 100 мільярдів юанів явно домінують. Станом на 6 березня, частка приватних фондів з повною позицією (більше 80%) серед приватних інвесторів з капіталом понад 100 мільярдів юанів перевищила 70%, що на понад 15 відсоткових пунктів більше ніж тижнем раніше (27 лютого).

Дані показують, що станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій піднявся до 82,64%, що на 4,02 відсоткових пунктів більше ніж за попередній тиждень. Цей індекс повернувся вище за 80% після трьох тижнів і досягнув нового рекорду за майже 10 тижнів, що свідчить про позитивні зміни у очікуваннях інституцій щодо майбутнього ринку.

За масштабами, лідируючі приватні фонди демонструють значний натиск. Станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій з капіталом понад 100 мільярдів юанів становив 87,01%. З них, частка приватних фондів з повною позицією (більше 80%) сягнула 70,71%, що значно зросло більш ніж на 15 відсоткових пунктів за тиждень; частка приватних фондів з середнім рівнем позиції (50%–80%) зросла до 24,01%. Це означає, що серед приватних фондів з капіталом понад 100 мільярдів юанів, управлінці з позицією понад 50% становлять майже 95%.

Аналізуючи інтерв’ю з представниками компанії Xing Shi Investment, зазначається, що хоча короткостроковий вплив міжнародних конфліктів на внутрішній ринок є, з історичного досвіду з 2000 року, після зниження ризикової переваги, ринок демонструє диференціацію між секторами, і можливі переоцінені можливості. Крім того, з довгострокової перспективи, з урахуванням поступового входу додаткових інвестицій, реалізації внутрішньої політики та її ефектів, ймовірність відновлення цін і реалізації прибутків компаній зростає, і ринок, орієнтований на прибутки, може продовжити свій розвиток.

При високих позиціях приватні фонди отримують додатковий прибутковий ефект, що ще більше підсилює їх роль у залученні нових інвестицій.

Дані показують, що станом на кінець лютого 2026 року, 12270 приватних інвестиційних фондів із записами про результати мали середню доходність 6,89%, а доходність у п’ятому відсотку становила 23,16%.

За статистикою, станом на кінець лютого, кількість приватних фондових стратегій з результатами становила 7881, з яких 6657 отримали позитивний дохід за рік, що становить 84,47%. Середньорічна доходність таких фондів склала 7,78%, а п’ятим відсотком — 24,33%, що значно вище за середній рівень ринку.

Крім того, у лютому цього року 193 менеджери приватних фондів представили свої продукти з історією результатів (з 3 і більше продуктів), і їхні чисті вартості досягли історичних максимумів. З них 118 менеджерів керують щонайменше трьома продуктами і мають результати понад рік на платформі Пай-Пай. З цих 118 менеджерів, 26 належать до приватних фондів з капіталом понад 100 мільярдів юанів. За стратегіями, 21 менеджер керує приватними фондами з акціями з капіталом понад 100 мільярдів юанів.

За словами журналістів, у зв’язку з постійним притоком нових інвестицій приватні фонди орієнтуються на циклічні та технологічні сектори.

Менеджер фонду Pan Jing, Цянь Хунфенг, у коментарі для журналістів зазначив, що швидкий розвиток індустрії штучного інтелекту залишатиметься важливим напрямком уваги ринку цього року, особливо у сферах обчислювальної потужності, напівпровідників та інших ключових сегментах, а також у впровадженні різних застосувань ШІ. Водночас, хоча дорогоцінні метали потребують уваги до співвідношення оцінки та результатів, у контексті макроекономічної логіки, логіки галузі та грошової логіки, вони мають довгострокову цінність для інвестицій і можуть бути використані для стратегічного розміщення у майбутньому.