Серія штрафів Tianfeng Securities: компанія та відповідальні особи загалом оштрафовані на 41,7 млн юанів, приватне розповсюдження фондів заборонено на 2 роки

Увійдіть у додаток Sina Finance, щоб пошукати【信披】та дізнатися більше про рівні оцінювання

Тема: Міжнародний день прав споживачів 2026 — 3·15 Дії ринкового нагляду

Тяньфен цінсю (захист прав) Акціонерна компанія (далі — «Тяньфен цінсю», 601162) отримала кілька санкцій.

Джерело: сайт Шанхайської фондової біржі

14 березня Тяньфен цінсю опублікувала повідомлення, що 13 березня компанія отримала «Рішення про адміністративне покарання» від Губінського управління цінних паперів. У повідомленні зазначено, що у зв’язку з підозрою у незаконному наданні фінансування та порушеннях у розкритті інформації щодо компанії Wuhan Contemporary Technology Industry Group Co., Ltd. («Група «Сучасна»), Губінське управління цінних паперів наклало на Тяньфен цінсю штраф у розмірі 15 мільйонів юанів. Щодо п’яти відповідальних осіб компанії, які займали посади на момент порушень, застосовано штраф у сумі 21,3 мільйона юанів. Зокрема, колишній голова ради директорів Юй Лей та колишній заступник генерального директора і фінансовий директор Сюй Сінь були позбавлені доступу до ринку цінних паперів назавжди.

Також через те, що деякі співробітники компанії просували фінансові продукти, які не були продані від імені компанії, Тяньфен цінсю було призупинено на 2 роки здійснення діяльності з продажу приватних фінансових продуктів.

Крім того, через порушення у розкритті інформації щодо змін у володінні акціями компанії Yong’an Forestry (Group) Co., Ltd. («Yong’an Forestry») у Губінському управлінні цінних паперів ухвалено рішення про усунення порушень, попередження та штраф у розмірі 4 мільйони юанів; голові правління Тяньфен цінсю Ван Лінцзинь також оголошено попередження та штраф у 1,4 мільйона юанів.

Шанхайська фондова біржа також застосувала дисциплінарні заходи щодо Тяньфен цінсю та відповідальних осіб.

Колишній голова ради директорів, заступник генерального директора та фінансовий директор позбавлені доступу до ринку назавжди

Згідно з повідомленням, Тяньфен цінсю через порушення у розкритті інформації та незаконне надання фінансування отримала повідомлення про відкриття справи від Китайської комісії з цінних паперів 28 листопада 2025 року та попередження від Губінського управління цінних паперів 13 лютого 2026 року.

У період з 2020 по 2022 рік, під контролем Групи «Сучасна», Тяньфен цінсю за допомогою власних коштів, активів клієнтів, приватних продуктів, операцій зворотного репо та інших складних схем загалом надала фінансування акціонерам та пов’язаним особам на суму понад 9 мільярдів юанів. Всі відповідні пов’язані угоди не були належним чином розкриті, що призвело до значних пропусків у річних звітах за 2020–2022 роки.

Щодо штрафних санкцій щодо Тяньфен цінсю, у повідомленні зазначено: 1) попередження та штраф у 15 мільйонів юанів; 2) попередження та штраф у 6 мільйонів юанів колишньому голові ради Юй Лей; 3) попередження та штраф у 6 мільйонів юанів колишньому заступнику директора та фінансовому директору Сюй Сінь; 4) попередження та штраф у 3,3 мільйона юанів заступнику директора та виконавчому віце-президенту Чжай Ченьсі; 5) попередження та штраф у 3 мільйони юанів голові ради та президенту Ван Лінцзинь; 6) попередження та штраф у 3 мільйони юанів виконавчому віце-президенту Фен Лінь.

Одночасно, враховуючи серйозність порушень Юй Лей та Сюй Сінь, Губінське управління цінних паперів ухвалило рішення про їхнє довічне заборонення на участь у ринку.

Шанхайська біржа також відкрито засудила Юй Лей, Ван Лінцзинь, Чжай Ченьсі, Фен Лінь та інших відповідальних осіб; офіційно визнала, що Юй Лей та Сюй Сінь не підходять для виконання обов’язків у сфері цінних паперів назавжди. Інші відповідальні особи будуть покарані відповідно до правил. Питання, що порушувалися, включають надання фінансування акціонерам або їхнім пов’язаним особам, а також недотримання вимог щодо розкриття інформації, що спричинило значні пропуски у річних звітах.

Призупинено діяльність з продажу приватних фінансових продуктів на 2 роки, а Тяньфен Тяньжуй — на 1 рік

Згідно з повідомленням, 13 березня Тяньфен цінсю також отримала рішення Губінського управління цінних паперів про призупинення відповідних операцій, дисциплінарні заходи щодо відповідальних осіб та адміністративні консультації.

Губінське управління цінних паперів зазначило, що виявлено чотири проблеми: по-перше, деякі співробітники просували фінансові продукти, які не продавалися від імені компанії; по-друге, компанія порушила правила, співпрацюючи з Wuhan Contemporary Tianxin Wealth Investment Management Co., Ltd.; по-третє, порушення у продажу приватного інвестиційного фонду Fusheng Anxin Wěnzhèn №1; по-четверте, недбале управління рішеннями щодо операцій з дочірніми компаніями та філіями, недостатній контроль ризиків.

Губінське управління цінних паперів додатково зазначило, що у 2022 році компанія допустила неточності у звіті про результати діяльності, порушення у підготовці та публікації дослідницьких звітів, недотримання стандартів у роботі з інвестиційними банками, невідповідність у структурі організації та реорганізації приватних фондів, порушення у управлінні персоналом та веденні реєстрів, а також порушення у сфері діяльності дочірньої компанії з нерухомості. Це свідчить про недоліки у внутрішньому контролі та управлінні ризиками.

Тому Губінське управління цінних паперів ухвалило рішення про призупинення діяльності з продажу приватних фінансових продуктів на 2 роки.

Згідно з повідомленням, Тяньфен Тяньжуй, дочірня компанія Тяньфен цінсю, яка займається управлінням та довірчим управлінням інвестиціями у капітал, а також наданням консультаційних послуг, також має проблеми з порушеннями у сфері операцій з приватними фондами та нерегульованим випуском приватних боргових цінних паперів.

Губінське управління цінних паперів ухвалило рішення про призупинення нових приватних фондів на 1 рік та видачу попередження. Тяньфен Тяньжуй не зможе створювати нові приватні фонди протягом року з моменту отримання рішення.

За даними піврічної звітності Тяньфен цінсю за 2025 рік, Тяньфен Тяньжуй є повністю дочірньою компанією, основний напрямок діяльності — управління або довірче управління інвестиціями у капітал та консультаційні послуги.

На 30 червня 2025 року Тяньфен Тяньжуй та її підрозділи управляли 22 фондами з загальним обсягом 4,091 млрд юанів, фактично внесених — 2,992 млрд юанів. За перше півріччя 2025 року чистий прибуток Тяньфен Тяньжуй становив -71,78 мільйонів юанів, операційний прибуток — -66,81 мільйонів юанів, операційний дохід — -50,74 мільйонів юанів, загальні активи — 12,114 мільярдів юанів, власний капітал — 1,42 мільярдів юанів.

Отримано попередження та штраф у 4 мільйони юанів від Фуцзяньської комісії з цінних паперів

13 березня Тяньфен цінсю також отримала рішення Фуцзяньської адміністрації з цінних паперів щодо адміністративного покарання.

Фуцзяньська адміністрація зазначила, що 31 грудня 2021 року Фуцзянський середній суд Цюаньчжоу ухвалив «Рішення про виконавче провадження», згідно з яким сума боргу, що підлягає погашенню, та акції Yong’an Forestry у кількості 41,37 мільйонів штук, а також дивіденди були передані Тяньфен цінсю для погашення боргів. Вказано, що «вказані майнові права переходять з моменту отримання цього рішення». У цей день Тяньфен цінсю отримала відповідний документ, що підтверджує її володіння 12,29% акцій Yong’an Forestry.

Згідно з правилами, компанія мала своєчасно розкрити цю зміну у володінні акціями, але затримала з цим до 23 лютого 2022 року та 7 березня 2022 року, коли надіслала повідомлення та короткий звіт про зміну прав. 24 лютого 2022 року та 9 березня 2022 року Yong’an Forestry опублікувала повідомлення про передачу частки акцій, що належали акціонерам, що володіють понад 5% акцій.

Фуцзяньська адміністрація з цінних паперів вважає, що невчасне розкриття інформації про зміну у володінні акціями Yong’an Forestry є порушенням.

Тому вона ухвалила рішення про усунення порушень, попередження та штраф у 4 мільйони юанів.

Фуцзяньська адміністрація додатково зазначила, що Ван Лінцзинь, яка обіймає посаду президента Тяньфен цінсю, керувала компанією з 2021 року та, дізнавшись 31 грудня 2021 року про отримання «Рішення про виконавче провадження», не вжила заходів щодо своєчасного розкриття інформації про зміну у володінні акціями Yong’an Forestry, що є її безпосередньою відповідальністю.

Вона отримала попередження та штраф у 1,4 мільйона юанів.

Очікуваний прибуток у 2025 році — повернення до прибутковості

13 лютого на сайті Комісії з цінних паперів було опубліковано повідомлення «Комісія з цінних паперів суворо реагує на порушення Тяньфен цінсю», у якому зазначено, що у період з 2020 по 2022 рік Тяньфен цінсю незаконно надавала фінансування колишньому найбільшому акціонеру — Групі «Сучасна», а також не розкривала відповідні пов’язані угоди, що серйозно порушує закони та правила цінних паперів.

Комісія наголосила, що корпоративне управління є основою високоякісного розвитку компанії, а дотримання правил — життєво важливим для стабільного розвитку брокерських компаній. Аналізуючи випадки порушень Тяньфен цінсю, видно, що з одного боку, крупні акціонери зловживають своїми правами, незаконно використовують цінні папери для фінансування та шкодять інтересам компанії, а з іншого — брокерські компанії порушують правила, співпрацюючи з такими акціонерами, що є серйозним порушенням і має бути покаране суворо.

Через місяць, у лютому 2024 року, санкції були застосовані, і Тяньфен цінсю отримала штраф у розмірі мільйонів юанів.

За словами близьких до Тяньфен цінсю джерел, результати санкцій співпадають з попередніми «Повідомленнями про адміністративне покарання», що свідчить про завершення всіх регуляторних процедур і повну очистку від історичних проблем, що виникли під час приватного капіталу. З офіційним врученням рішення про адміністративне покарання всі процеси завершені, і компанія відокремилася від минулих ризиків.

Згідно з офіційною інформацією, Тяньфен цінсю — це державна фінансова установа, контрольована єдиним фінансовим підприємством провінції Хубей — групою Hubei Hongtai. Заснована у 2000 році, з головним офісом у місті Ухань, вона була першою фінансовою установою провінції, яка вийшла на біржу через IPO 19 жовтня 2018 року.

Загальні активи Тяньфен цінсю близько 1000 мільярдів юанів, статутний капітал — 10,074 мільярдів юанів, має 29 філій, 77 торгових точок та кілька дочірніх компаній, що належать або контролюються, з понад 2700 співробітниками.

Щодо структури власності, у третьому кварталі 2025 року, станом на кінець звітного періоду, дві основні компанії — Hubei Hongtai Group Co., Ltd. та Wuhan State Capital Investment Operation Group Co., Ltd. — володіють відповідно 28,14% та 7,50% акцій.

Щодо фінансових показників, раніше оприлюднена звітність прогнозує, що у 2025 році компанія вийде з збитків і матиме чистий прибуток від 125 до 185 мільйонів юанів, а також очікується прибуток після виключення нерегулярних статей у розмірі від 138 до 198 мільйонів юанів.

За даними VIP-сервісу Dazhihui, станом на 13 березня, ціна акцій Тяньфен цінсю становила 3,96 юанів за акцію, знизившись на 1,25%.