Входження в найбожевільніший день в історії ринку нафти

Джерело: Глобальний ринок у прямому ефірі

У ніч на неділю, у південному Кенсінгтоні, Лондон, Мані Ньюман запустив десять моніторів на столі, щоб підготуватися до однієї з найбурхливіших торгових сесій у історії ринку нафти.

За наступні 23 години ціна на брент-нефть, яка є орієнтиром, спочатку стрімко зросла до 119 доларів за барель, а потім обвалилися до 84 доларів, встановивши рекорд найбільшої внутрішньоденної коливання ціни, порахованої у доларах.

32-річний Ньюман — маркет-мейкер у компанії з торгівлі сировиною Onyx Commodities, яка постійно пропонує ціни для покупців і продавців на нафтовому ринку. Навіть для досвідченого трейдера понеділкова хаотична ситуація була безпрецедентною.

«Я пережила багато криз, включаючи пандемію COVID-19, конфлікт між Росією та Україною, а також напад на нафтові об’єкти Саудівської Аравії у 2019 році», — сказала вона. «Але все це не йшло порівняння з вчорашнім днем». Вона додала, що ритм торгівлі тоді був схожий на «безперервну гру у відеогру 24 години на добу».

Трейдери Onyx підтримувалися електролітними напоями, креатиновим порошком, нікотиновими пластирами та короткими перервами. «Ми перетворили конференц-зал на тимчасове житло з спальні мішками», — сказала вона. «Вчора ввечері я заснула під час промови Трампа, прокинулася о 3 годині ночі, щоб подивитися на ринок, а о 5:30 вже вставала з ліжка».

Ризики зараз майже безпрецедентні. У компанії Onyx у Лондоні, Дубаї та Сінгапурі працює 60 трейдерів, які пропонують ціни на тисячі контрактів на нафту, дизель та авіаційне паливо, більшість з яких прив’язані до базової ціни на нафту.

Коливання цін у понеділок зробили цю роботу надзвичайно складною.

На вихідних ринок нафти був закритий, але після повідомлень у ЗМІ про те, що Саудівська Аравія та ОАЕ стали останніми країнами, що оголосили про скорочення видобутку, ціна на нафту різко зросла після відкриття торгів. Потім з’явилися повідомлення, що уряди розглядають можливість звільнення запасів нафти у надзвичайних ситуаціях, і ціна почала стрімко падати. Пізніше президент Трамп заявив, що ця війна «повністю закінчена», і ціна знову знизилася.

Голова компанії Onyx, співзасновник і головний виконавчий директор Грег Ньюман, зазначив: «Ми стали свідками безпрецедентних коливань цін, і можна лише уявити, наскільки важко було визначити ціни у таких умовах».

Він додав, що зазвичай різниця між ціною купівлі та продажу (спред) становить кілька центів за барель, але у цей день вона розширилася до 10 доларів, «оскільки тоді було неможливо визначити напрямок ринку».

«Ми — один із найбільших світових трейдерів нафти. Зазвичай, якщо помилка у ціновій пропозиції становить кілька тисяч доларів, то це не критично, але вчора одна помилка могла коштувати до двох мільйонів доларів», — сказав Ньюман.

У той час багато трейдерів не могли витримати таку напруженість. «Декілька колег прямо сказали, що їм потрібно зробити паузу, бо цінові коливання були надто сильними, і вони не могли зрозуміти, що відбувається», — додав він. «Коли ціни так стрімко змінюються, виникає ланцюгова реакція, і все відбувається несподівано, тому зберегти спокій — дуже важко».

Ньюман також повідомив, що весь вихідний він займався евакуацією 15 трейдерів з Дубая разом із їхніми родинами та домашніми тваринами, організовуючи виліт на гелікоптері з Марселя до Фуджейри, а потім повертався до Лондона через Рим. Вони вчасно прибули і змогли взяти участь у відкритті ринку.

Одним із ключових напрямків діяльності Onyx є хеджування для нафтових компаній, переробних заводів і трейдерів, щоб допомогти їм уникнути ризиків, пов’язаних із коливаннями цін. Компанії укладають такі угоди, щоб зафіксувати ціну на нафту для майбутнього виробництва або споживання.

Ньюман сказала: «Усі намагаються зафіксувати ціни на нафту для різних періодів і регіонів. Переробні заводи зазвичай прагнуть зафіксувати прибутки від закупівлі сирої нафти і продажу готової продукції».

Значне зростання цін на нафту — це чудова можливість для нафтових компаній отримати прибуток, продаючи ф’ючерсні контракти на майбутній видобуток. «Якщо ціна зросте на 20%, це принесе величезний економічний зиск для виробників. Навіть невикопані запаси можуть принести додатково 20 доларів за барель».

Однак у понеділок баланс між покупцями і продавцями порушився кілька разів. Під час зростання цін покупці активно входили у ринок, щоб зафіксувати постачання за вищими цінами, але через невизначеність мало хто з трейдерів був готовий виступити проти і взяти на себе зобов’язання.

Коли спекулянти почали закривати позиції, ринок раптово повернувся у протилежний напрям.

Ньюман вважає, що вплив фінансових спекулянтів на нафтовий ринок зараз набагато більший, ніж раніше. «Зараз ми зовсім не знаємо, хто керує цими фінансовими операціями і яку інформацію вони мають. Вони можуть активно входити у ринок, і тоді виникає питання: “Чи знають вони щось, чого не знаємо ми?”»

Він додав: «Ринок уже вийшов із під контролю, і всі змушені виходити з ринку, бо ніхто не може витримати таких цінових коливань».

Ману Ньюман, яка відповідає за торгівлю брент-нефтью, повідомила, що кілька фондів зазнали великих збитків через коливання у понеділок і звільнили весь торговий колектив. «Деякі трейдингові компанії повністю закрили позиції і зараз переживають дуже важкі часи», — сказала вона. «Якщо зробити неправильний крок, то цінова «виманка» може знищити все, і збитки сягнуть сотень мільйонів доларів».

Вона навела типовий приклад: угоду з хеджування ризиків щодо ф’ючерсного контракту на брент-нефть, яка за кілька годин зазнала різких коливань. «Ранком різниця становила 8 доларів, а до вечора — лише 4,5 долара», — сказала вона. «Це означає, що за 10 годин втрати склали 25 мільйонів доларів — це просто неймовірно».

У цій хаотичній ситуації учасники ринку почали зменшувати обсяги торгівлі. «Обсяг торгів зменшився значно», — сказала вона. «Багато торгових механізмів вийшли з ладу».

Хоча Трамп заявляє, що ця війна скоро закінчиться, вона прогнозує, що у найближчі тижні їй буде важко спати спокійно. «Навіть якщо війна закінчиться сьогодні, наслідки перерви у постачанні триватимуть щонайменше 6 тижнів — 2 місяці. Я вважаю, що ціни залишатимуться високими ще приблизно 2–3 місяці».