Завтра вранці відкриється конференція GTC. Чи зможе апаратне забезпечення AI здійснити контрнаступ?

П’ятничний ринок, коротко: масове падіння високотехнологічних акцій, короткострокова емоційна хвиля спадає. [淘股吧]
Індекс не знизився сильно: Shanghai Composite — мінус 0,81%, Shenzhen Component — мінус 0,22%, але вплив відчутний. Більше 3500 акцій знизилися, понад 10 — зупинилися на рівні ліміт-цени, зокрема Shun Na Shares, YuNeng Holdings, Yasheng Group. Huagong Technology — мінус понад 7%, Guangxun Technology — ліміт, Uloked — наприкінці дня знизився більш ніж на 10%.
Хімічна промисловість тримається краще: JinNiu Chemical — тричі підряд зупинка, LuHua Technology — двічі. Вітроенергетика: Da Jin Heavy Industry — двічі, Tongyu Heavy Industry — 20 см; Electric Power Collaborative — 4 підряд, China Power Construction — зупинка на рівні ліміт.
Більшість акцій — відскок і повернення до рівня, або просто без руху.
П’ятничний ринок вже закладає підґрунтя для новин на вихідних — старий цикл відступає, новий напрямок формується.

За вихідні дні з’явилися важливі новини. Висвітлюємо кілька ключових.

1. Ескалація конфлікту на Близькому Сході, з’являється концепція нафтового юаня
   Американські та ізраїльські авіаудари по Халкській острову Ірану, серйозні проблеми в Ормузькій протоці: з березня пропустили лише 77 суден, минулого року — 1229. Ціни на нафту стрімко зросли: WTI — понад 8,5% за тиждень, Brent — понад 11%.
   Але найшоковішою новиною вихідних стала ідея Ірану дозволити частині нафтових танкерів проходити через Ормузську протоку за умови, що нафту вони будуть розраховувати в юанях.
   Що це означає? Близько 20% світової торгівлі нафтою проходить через цю протоку. Якщо ця політика запрацює, значна частина нафтових контрактів, що раніше розраховувалися в доларах, перейде на юань. Це не лише потреба системи CIPS, а й послаблення системи нафтового долара.
   На китайському ринку — виграють компанії у сфері міжнародних платежів і цифрових валют: Лакалара, Sifang Jingchuang, China Oil Capital — ймовірно, наступного тижня привернуть увагу інвесторів. Ціни на хімію також зростатимуть, адже Іран — важливий експортер добрив і метанолу, обмеження поставок підвищать ціни.

2. Відкриття конференції GTC, настає AI-епоха
   Конференція Nvidia GTC починається 17 березня о 2:00 ночі за київським часом, з головною промовою Дженсена Хуана. Основні теми: масове виробництво чипів Rubin, нова архітектура Feynman, екосистема AI Agent.
   Якщо Rubin перевищить очікування у виробництві, виграють виробники PCB, CCL, мідних фольг. Якщо архітектура Feynman стане популярною, один чип може коштувати 300-500 доларів, потенціал великий.
   На китайському ринку — вже відкоригували світлодіодні модулі, PCB, пам’ятеві чіпи у п’ятницю. Якщо у понеділок буде перевищення очікувань, ці напрямки можуть відновитися; якщо ні — залишаться під тиском.

3. Схвалення мозкових інтерфейсів — важливий крок до комерціалізації
   Перший у світі інвазивний медичний пристрій для мозкових інтерфейсів отримав схвалення для виходу на ринок, допомагає пацієнтам з паралічем рук відновлювати захоплення. Це важливий перехід від лабораторних досліджень до клініки.
   На китайському ринку — концепція мозкових інтерфейсів вже кілька разів піднімалася, але здебільшого як тема для спекуляцій. Тепер з’явився реальний продукт, логіка стала більш обґрунтованою. Однак, на початкових етапах комерціалізації важко очікувати швидких результатів, слід зосередитися на компаніях із ключовими технологіями, не гонитись за чисто тематичними акціями.

4. Конференція з комерційної космічної галузі, компанія Zhunmi планує запускати супутники
   17-18 березня у Шеньчжені відбудеться друга конференція з розвитку комерційної космічної галузі. Більше того, компанія Zhunmi планує наступного тижня запустити перший космічний обчислювальний супутник.
   Цей напрямок раніше піднімався кілька разів, але кожного разу — через новини. Якщо цього разу буде стабільне стимулювання, можливо, з’явиться новий тренд. Компанії Farsight, Qifan Cable, Lanshi Heavy Equipment — варто придивитися.

Як дивитись на наступний тиждень?
По-перше, з точки зору індексів: п’ятниця вже показала ознаки ризику — високотехнологічні акції масово знижуються, емоції знижуються. Вихідні — Центробанк зробив зворотні репо на 5000 млрд юанів, очікування щодо ліквідності залишаються позитивними, системного ризику немає.

По-друге, вибір напрямків. Вихідні зосереджені на кількох: нафтовий юань (міжнародні платежі, зростання цін на хімію), GTC (AI-обладнання), мозкові інтерфейси (медицина), комерційна космічна галузь (супутники). Не всі напрямки зростуть одночасно, тож наступний тиждень буде з диференціацією.
Мій прогноз: найсильніший — нафтовий юань, логіка найміцніша, вплив найбільший, можливо, стане головною темою. Зростання цін на хімію — очевидне, міжнародні платежі — прихована тема, їх можна розглядати разом. GTC — більше структурна можливість, PCB, світлодіодні модулі — якщо перевищать очікування, можна купувати на зниження, не гонитись за високими цінами. Мозкові інтерфейси і космос — поки що як теми, чекати стабільного тренду.

Третє, ритм: п’ятниця — емоційний мінімум, понеділок — швидше за все, відновлення. Але хто відновить — визначить напрямок. Якщо гроші повернуться до AI-обладнання, технології залишаться в центрі уваги; якщо ж активно підуть у нафтовий юань — стиль зміниться.

Запрошую ставити лайки, даруйте посмішки — це корисно!