Делегати та члени гарячо обговорюють інтегральні схеми, матеріалознавчі прорив вимагає термінових зусиль

Автор丨У Шиньчжу

Редактор丨Лі Чжуан

Звіт уряду щодо роботи визначив інтегральні схеми як одну з шести нових опорних галузей, а інновації у всіх ланках ланцюга виробництва інтегральних схем будуть подальше посилюватися. Зокрема, матеріальна сторона має шанс отримати безпрецедентні можливості.

Під час сесії двох сесій 2026 року кілька депутатів Національної народної ради та членів Політради висловили свої погляди щодо розвитку галузей штучного інтелекту (ШІ) та інтегральних схем, зокрема щодо посилення будівництва обчислювальної інфраструктури, закріплення глобальної конкурентної переваги у галузі інтегральних схем та інновацій у матеріалах для напівпровідників.

За статистикою, індекс матеріалів для напівпровідників Shenwan останнім часом перевищив зростання галузі напівпровідників у цілому, а ключові матеріали, такі як кремнієві пластини та цільові матеріали, користуються увагою капіталу. За даними, швидке впровадження застосувань ШІ сприяє зростанню глобального виробництва кремнієвих пластин та чіпів, що створює можливості для внутрішньої заміни імпортних кремнієвих пластин, а також стимулює зростання високочистих металевих цільових матеріалів для напилення. У контексті повернення виробництва чіпів на внутрішній ринок, підприємства верхнього та нижнього рівнів отримають подвійні можливості від політики та ринку.

Можливо, ця картинка створена штучним інтелектом

Депутати та члени ради дають поради щодо ШІ

Виділення ролі галузі інтегральних схем

У 2026 році урядовий звіт запропонував створити шість нових опорних галузей, зокрема інтегральні схеми, авіацію та космос, біомедицину, економіку низької висоти тощо. Дані Мінпромторгу показують, що у 2025 році виробництво інтегральних схем у Китаї склало 484,3 мільярда штук, зростання на 10,9% у порівнянні з попереднім роком. Дані митної служби свідчать, що у 2025 році імпорт інтегральних схем у Китаї склав 591,7 мільярда штук, зростання на 7,8%; вартість імпорту — 424,33 мільярда доларів США, зростання на 10,1%. Експорт склав 349,5 мільярда штук, зростання на 17,4%; вартість — 201,9 мільярда доларів США, зростання на 26,8%. Загалом, темпи зростання експорту інтегральних схем у Китаї перевищують темпи імпорту, а внутрішнє виробництво значно зростає.

Депутат Національної народної ради, академік Китайської академії наук Хао Юе зазначив: «П’ятирічка» стане ключовим періодом для переходу нашої галузі інтегральних схем від слідування до лідерства, а також важливим вікном для закріплення міжнародної переваги у нових сегментах. Необхідно поєднувати ресурси та базу галузі, орієнтуючись на тренди після Moore’s Law, використовуючи унікальні можливості Китаю. Він підкреслив, що потрібно зосередитися на вирішенні ключових проблем, таких як технологічні обмеження у розробці напівпровідникових чіпів, а також активно розвивати сфери, що вже йдуть у ногу з міжнародними лідерами, щоб зайняти провідні позиції у глобальній галузі.

З точки зору ланцюга обчислювальних потужностей на А-акціях, внутрішня система обчислювальних ресурсів вже досягла значних проривів у технологіях та екосистемі. На апаратному рівні, передові технології виробництва в країні постійно вдосконалюються, а сучасне пакування дозволяє оптимізувати характеристики чіпів, балансуючи продуктивність, вихідність та вартість, що сприяє масштабному впровадженню високопродуктивних AI-чіпів. На рівні системної інтеграції, за допомогою технологій «супер-нодів» досягається переформатування апаратного забезпечення, що підвищує ефективність обчислень та енергоефективність у кілька разів, забезпечуючи тренування великих моделей з мільярдами параметрів та високий рівень паралельних обчислень.

Під час сесії двох сесій, депутат Національної народної ради, голова правління та генеральний директор China Mobile Chongqing, Ха Юй, зазначив: «У період п’ятирічки високоякісний розвиток ШІ має бути тісно пов’язаний із трьома ключовими аспектами: обчислювальною потужністю, даними та алгоритмами. Як оператор, нам потрібно скоординовано працювати у сферах постачання обчислювальних ресурсів, обігу даних, інновацій у технологіях та застосуваннях, а також у створенні екосистеми». Член Політради, засновник компанії 360 Group Чжоу Хунжі зазначив, що великі моделі — лише початок можливостей ШІ, і потрібно сприяти розвитку внутрішніх процесорів для обробки даних, щоб підвищити автономність галузі та створити базову інфраструктуру для масштабного застосування штучного інтелекту.

За даними OpenRouter, внутрішні великі моделі ШІ у Китаї вперше перевищили за обсягом використання США у лютому. Розвиток внутрішніх моделей швидкий як у технологічному, так і у прикладному аспектах. Виробники великих моделей випускають нові покоління, а такі гіганти, як Tencent, Alibaba, ByteDance, запускають серії заходів для залучення споживачів через платформи Yuanbao, Tongyi Qianwen, Doubao. Проникнення ШІ у сфери B2B та B2C зростає, а процес індустріалізації прискорюється. З іншого боку, застосування ШІ переходить від пасивних діалогів до активного виконання завдань, перетинаючи межу «говорити — робити». На 9 березня, кількість зірок на платформі GitHub для проекту OpenClaw («Вирощування лобстерів») перевищила 280 тисяч.

Депутат Національної народної ради, генеральний директор Yaren Silicon, Чжан Гофу, зазначив, що швидкість розвитку ШІ перевищить уявлення, і ключовим компонентом є чіпи, а джерелом їх — матеріали, зокрема кремнієві пластини, які є основою галузі. Галузь матеріалів прагне зробити внесок у напівпровідникову індустрію, і в майбутньому ШІ змінить парадигму досліджень матеріалів та прискорить їхній розвиток, маючи великий потенціал.

Індекс матеріалів для напівпровідників у лідерах зростання

Значення базових матеріалів зростає

Індекси Shenwan для напівпровідників та матеріалів для напівпровідників досягли історичних максимумів 28 січня та 26 лютого відповідно. З 5 січня по 10 березня 2026 року їхній максимальний діапазон зростання склав 24% та 30,35% відповідно, що свідчить про зростаючу зацікавленість інвесторів у матеріальній галузі. Акції Yanye New Materials (600206.SH) та Jiangfeng Electronics (300666.SZ) досягли нових максимумів 2 та 3 березня відповідно. Зростання у сегментах полірованих та епітаксійних кремнієвих пластин, цільових матеріалів для напилення — серед лідерів, що зумовлено як оновленням галузі, так і логікою внутрішньої заміни імпорту.

Зараз кремнієві пластини становлять понад 30% загальної вартості матеріалів для напівпровідників. Оскільки 12-дюймові пластини мають у 4 рази більшу площу порівняно з популярними 6-дюймовими, вартість одиниці чіпа може знизитися на 30–40%. Виробництво 12-дюймових пластин стає еталонним напрямком для розвитку технологій. Відповідно, компанія Youyan Silicon (688432.SH), одна з перших, що зайнялися виробництвом 12-дюймових пластин, має у своїй структурі дочірню компанію Shandong Youyan Aisi Semiconductor Materials, яка виробляє ці пластини і наразі знаходиться на етапі нарощування обсягів.

Згідно з фінансовими звітами, у 2025 році компанія Yanye Silicon отримала 1,005 мільярда юанів доходу, що на 0,93% більше, ніж у попередньому році; чистий прибуток склав 209 мільйонів юанів, зменшившись на 10,14%. В цілому, рівень валової маржі залишився на рівні попереднього року. У причинах змін у показниках компанія зазначила, що на початку 2025 року вона збільшила інвестиції у Shandong Youyan Aisi Semiconductor, підвищивши свою частку з 19,99% до 28,11%, що спричинило збільшення інвестиційних збитків на 16,85 мільйонів юанів. Також зросли витрати на оплату акційних опціонів — з 6,36 мільйонів до 18,99 мільйонів юанів.

Чжан Гофу підкреслив, що 12-дюймові пластини — ключовий напрямок у «П’ятирічці», і компанія продовжить інвестувати у дослідження та розробки. Основним напрямком є пластини для логічних схем, і компанія планує активно вкладатися у фінансові та людські ресурси, щоб підтримати розвиток внутрішніх чіпів пам’яті. Також компанія активно інвестує у галузь напівпровідникових компонентів. Це золотий час для внутрішньої заміни імпорту у галузі інтегральних схем, оскільки державна політика чітко підтримує цю галузь. Виробники повинні бути впевненими у своїх силах, використовувати можливості та прискорювати розвиток, щоб зайняти провідні позиції у світі.

«Технології матеріалів компанії постійно удосконалюються, але різниця з іноземними технологіями у виробництві кристалів ще залишається, і залежить від сировини та обладнання. Обладнання потребує додаткових зусиль», — сказав Чжан Гофу. Він додав, що компанія має значні інвестиції у дослідження та розробки, є партнером уряду у сфері високотехнологічних інженерних проектів, і багато років активно інвестує у власні розробки, залучаючи молодих спеціалістів з університетів.

Він рекомендує включити у національну стратегію розвитку інтегральних схем міста Цзинань та Децзю, оскільки у північних регіонах країни галузь слабша, а Шаньдун має базу, підприємства та економічний потенціал для розвитку. Це один із найкращих регіонів для розвитку галузі у північній частині країни, поряд із Пекіном, з людськими ресурсами та низькими витратами.

Що стосується цільових матеріалів, то застосування цільових матеріалів для напилення у галузях напівпровідників, дисплеїв та сонячних батарей включає використання фізичного осадження (PVD) для створення тонких плівок. Цільовий матеріал — це ціль, яка піддається впливу високошвидкісних іонів для формування напилень. Додаткові технології, такі як додавання рідкісноземних домішок, покращують характеристики плівок. Геополітичні зміни продовжують впливати на ринок матеріалів для напівпровідників.

За даними, у першому кварталі 2026 року виробники цільових матеріалів почали підвищувати ціни: звичайні цілі — на 20%, спеціальні — на 60–70%. Світовий ринок високоякісних цільових матеріалів довгий час контролюють компанії JX Metals (японські копальні) та Honeywell. JX Metals у листопаді 2025 року вже повідомила про підвищення доходів через зростання цін на мідь та інші матеріали. Аналіз ринку показує, що внутрішній сектор цільових матеріалів має потенціал для зростання, і компанії, що працюють у цій сфері, можуть отримати вигоду від підвищення цін.

Повернення виробництва чіпів у країну та зростання прибутків у секторі цільових матеріалів

З точки зору галузі виробництва чіпів, закордонні гіганти через низьку рентабельність виробництва 8-дюймових чіпів виходять з ринку, що створює можливості для китайських компаній. Вони знижують витрати через масштабне виробництво та локалізацію ланцюга постачань, зберігаючи попит на 8-дюймові чіпи для зрілих технологій та автомобільної електроніки. Попит на 12-дюймові пластини зростає, особливо у сферах ШІ та високопродуктивних процесорів.

Зрілі технології мають широку застосовність у виробництві з лінійною шириною 28 нм і вище. Вони дешевші, мають високу вихідність і стабільність, тому користуються попитом у сферах, чутливих до вартості та з помірними вимогами до продуктивності, таких як споживча електроніка, автомобільна електроніка, промисловий IoT. Представники — SMIC та Hua Hong — повідомили, що у 2025 році їхні виробничі потужності для 8-дюймових чіпів залишаються високими, а завантаження — близько 95,7%. Виробництво 12-дюймових чіпів також зростає.

За даними, у 2025 році глобальне виробництво чіпів і пластин зростає, що створює можливості для внутрішньої заміни імпорту та збільшення попиту на високоякісні цільові матеріали. За прогнозами, до 2027 року ринок цільових матеріалів для напівпровідників у світі досягне 25,1 мільярда юанів, а ринок дисплеїв — 39,9 мільярда юанів. Зростання доходів переважає над обсягами продажів через значне підвищення цін на металеві сировини, зокрема мідь і вольфрам.

Ринок цільових матеріалів має позитивну динаміку. Jiangfeng Electronics у 2025 році отримала 4,605 мільярда юанів доходу, що на 27,75% більше, ніж у попередньому році; чистий прибуток — 481 мільйон юанів, зростання на 20,15%. Виробник пояснює зростання зростанням попиту у сферах ШІ, 5G, хмарних обчислень, робототехніки та автомобільної електроніки, а також розвитком технологій у галузі напівпровідників.

Загалом, ринок цільових матеріалів для напівпровідників демонструє хороші перспективи, а компанії, такі як Jiangfeng Electronics, мають стабільний розвиток і зростання прибутків.