Ось 5 великих речей, які ми спостерігаємо на фондовому ринку в наступному тижні

Останнє рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки, низка економічних даних та кілька важливих звітів про прибутки — усе це заплановано на цей тиждень. Однак найбільша подія для Уолл-стріт, ймовірно, відбудеться у Каліфорнії, оскільки Nvidia проводить свою впливову конференцію з AI-технологій. Ну, саме так ми зазвичай кажемо перед GTC Nvidia — де цього тижня буде Джим Крамер із відомими інтерв’ю з керівниками компаній, включно з самим Дженсеном Хуангом. Не лише тому, що виробник AI-чипів є найціннішою компанією у світі, а й тому, що великі частини ринку зараз рухаються хвилею розвитку AI. Але цього року все інакше. 1. Реальність полягає в тому, що найважливішим для Уолл-стріт і Мейн-стріт є те, що станеться з протокою Гормуз і, відповідно, з цінами на нафту під час війни з Іраном. Не перебільшення сказати, що для фондового ринку це все, що має значення. GTC відходить на другий план. Так само і голова ФРС Джером Пауелл, навіть якщо навколо його дій щодо інфляції, викликаної нафтою, та одночасного охолодження ринку праці виникає деякий інтерес. Як ми обговорювали на початку війни, нафта — це кровообіг глобальної економіки. Від корпоративних звітів до банківських рахунків — вищі ціни на нафту означають великі, незаплановані витрати, що конкурують з усіма іншими покупками. Тому, ймовірно, фондовий ринок і далі буде орієнтуватися на ціну на нафту. Інвестори, ймовірно, радітимуть будь-яким сигналам, що судна з прапорами, окрім Ірану та Китаю, скоро зможуть безпечно проходити через протоку. З іншого боку, ознаки того, що життєво важливий торговий маршрут для п’ятої частини світової нафти залишається переважно закритим, створюватимуть проблеми для акцій. Проте потрібно стежити за всім іншим, що зазвичай має більший вплив на ринок. Якщо протока справді відкриється, очікуємо, що покупці знову ринуться на ринок у пошуках будь-чого, що було відкладено через страх зростання цін на нафту. 2. GTC Nvidia розпочинається у понеділок з основної промови Дженсена. Можливо, найважливішим буде оновлення щодо чуток про AI-чип з фокусом на inference, після його ліцензійної угоди з стартапом Groq наприкінці минулого року. Ми глибоко аналізували Groq у п’ятницю, пояснюючи, чому чип, орієнтований на щоденне використання моделей AI, так важливий. Окрім новин про Groq, ми очікуємо оновлень щодо наступного покоління чипів Vera Rubin, яке має почати доставлятися клієнтам у другій половині 2026 року. Також важливою буде будь-яка нова інформація про архітектуру наступника Rubin — під назвою Feynman, названу на честь фізика Річарда Фейнмана, з плановим дебютом у 2028 році, оскільки Nvidia продовжує рухатися вперед у інноваціях, щоб залишатися попереду конкуренції. Хоча компанія відома своїми графічними процесорами (GPU), ми ймовірно почуємо багато про центральні процесори (CPU) Nvidia через зростання агентного AI. Готуйтеся почути багато про оптику також. З GPU, CPU та будь-якими технологіями з Groq, ми говоримо про мозки комп’ютера, процесори, що обробляють дані. Оптика — це сторона мережевих технологій, додатковий набір технологій, що слугує магістраллю для передачі даних, дозволяючи всім “мозкам” спілкуватися між собою. Мідь історично була ключовою основою мережевого обладнання, але сучасні прискорені дата-центри створюють більшу роль для волоконно-оптичних технологій — основи нашої тези у Corning. Зараз волоконно-оптичні кабелі використовуються для з’єднання серверних стійок у дата-центрі, у так званому “масштабуванні”. Але існує важливий дебат щодо “масштабування” — коли з’явиться більше оптичних технологій у окремих серверних стійках, де переважає мідь. Наприклад, один серверний стійка поточного покоління Grace Blackwell Nvidia має понад 5000 мідних кабелів. На початку цього місяця CEO Broadcom Хок Тан висловив думку, що мідь залишатиметься актуальною у “масштабуванні” довше, ніж очікували, що спричинило падіння акцій оптичних компаній 5 березня. На GTC коментарі Дженсена щодо переходу від міді до оптики матимуть вплив на акції Corning, а також інших компаній, таких як Lumentum і Coherent, які нещодавно співпрацювали з Nvidia для подальшого розвитку оптичних технологій. Говорячи про оптику, не можна оминути увагою, що наступного тижня у Лос-Анджелесі відбудеться конференція з оптоволоконної комунікації. З зростаючим інтересом до оптики, коментарі та анонси на цій конференції ймовірно вплинуть на акції цієї групи. У п’ятницю Broadcom оголосила, що представить свої рішення для масштабування AI-інфраструктури на цій конференції. Фінансово, на GTC ми очікуємо додаткових коментарів щодо залишку доходів Nvidia і, можливо, будь-яких деталей понад ті, що керівництво озвучило під час звіту за четвертий квартал наприкінці лютого. Ось що тоді сказала фінансовий директор Коллетт Кресс: “Ми очікуємо послідовного зростання доходів протягом 2026 року, перевищуючи показники, включені у можливість доходу в 500 мільярдів доларів, яку ми поділилися минулого року. Віримо, що маємо запаси та зобов’язання щодо постачання для задоволення майбутнього попиту, включно з відвантаженнями, що триватимуть до 2027 року.” Як зазначалося, основна промова Дженсена у понеділок. Якщо з’явиться щось нове щодо фінансів, це станеться у вівторок під час Q&A для аналітиків Nvidia, що починається о 12:00 за східним часом. Дженсен також з’явиться у програмі “Mad Money” у вівторок ввечері. 3. Засідання ФРС з політики у березні завершиться у середу вдень, і, ймовірно, ФРС залишить свою ключову ставку overnight без змін. Це означає, що найбільший інтерес викличе прес-конференція голови Пауелла після засідання. Це також одне з чотирьох засідань ФРС на рік, під час яких центральні банкири надають свої Оцінки економічних перспектив (SEP) — щодо зростання ВВП США, рівня безробіття, інфляції та очікувань щодо ставок на кінець року. Звіт про зайнятість у лютому показав несподіване зниження кількості працівників, а ціни на нафту зросли через війну з Іраном, підсилюючи побоювання щодо інфляції, тому у центральних банкірів багато роботи з цими прогнозами. У нашому клубі наші інвестиційні рішення не базуються на SEP, але його публікація може рухати ринок, тому корисно знати, коли він виходить. 4. Є ще кілька економічних подій, що відбуватимуться найближчим часом, зокрема у середу вранці — звіт про індекс виробничих цін (PPI), за кілька годин до рішення ФРС. Звіт PPI зазвичай є важливим показником, що дає уявлення про витрати виробництва для бізнесу, що може передбачати майбутні цінові тенденції (зокрема підвищення цін). Але, як і два інфляційні звіти минулого тижня, майбутні дані PPI охоплюють період, коли протока Гормуз була відкрита — або, інакше кажучи, коли ціна на нафту була приблизно на 30 доларів дешевшою за барель. Щонайменше, PPI дасть оновлену базу для оптової інфляції перед цим нафтовим сплеском. З виробничого боку у понеділок ми отримаємо щомісячний огляд промислового виробництва та використання потужностей від ФРС. Потім у середу вранці — повний звіт Бюро перепису щодо замовлень на фабриках. Що стосується житлового сектору, у вівторок виходять дані про незавершені угоди з купівлі-продажу житла, а у четвер — нові продажі нових будинків. Як інвестори в Home Depot, що залежить від обігу житла для бізнесу, ми чекали на покращення ринку. Але важко уявити покращення, поки протока Гормуз залишається закритою і ціни на енергоносії залишаються високими. Через зростання побоювань щодо інфляції інвестори продають облігації, що підвищує їхню дохідність, і 30-річна фіксована іпотека досягла найвищого рівня з вересня минулого року у п’ятницю. Доходність 10-річних казначейських облігацій впливає на ставки іпотеки. Основний висновок для Мейн-стріт і Уолл-стріт зараз, як ми дізналися минулого тижня, — що нічого не важливіше за відкриття протоки Гормуз. Уряди використовують запаси нафти, щоб пом’якшити шок від постачання, а США послаблюють санкції щодо російської нафти, але зростання цін на нафту попри ці дії свідчить, що це лише тимчасова допомога. У п’ятницю стандартна американська нафта WTI та світовий бенчмарк Brent закінчилися на найвищих рівнях з літа 2022 року — $98.71 і $103.14 відповідно. 5. Кілька звітів про прибутки компаній поза портфелем Club дадуть реальні уявлення про те, як змінилася поведінка їхніх клієнтів від початку війни в Ірані. Також будуть представлені технологічний сектор та інші галузі. У сегменті споживчого ринку Dollar Tree оголосить про результати у понеділок вранці, а Five Below — у середу ввечері. Обидві орієнтовані на ціново чутливих покупців, тому важливо почути їхні думки щодо останніх тенденцій трафіку. На більшому рівні ми почуємо від Lululemon у вівторок ввечері, Macy’s і Williams-Sonoma — у середу вранці, а Signet Jewelers — у четвер вранці. Також у четвер уранці ми дізнаємося про споживчий попит на харчування поза домом, коли звітує материнська компанія Olive Garden — Darden. Щодо споживачів, Micron оголосить про результати у середу ввечері, і його коментарі щодо попиту та пропозиції на ринку пам’ятевих чіпів можуть мати наслідки для технологічного сектору та за його межами. Хоча недавній сплеск цін на пам’ять зумовлений зростанням попиту на AI-центри даних, це створює труднощі для компаній у галузі споживчої електроніки: або зменшувати маржу, сплачуючи вищі витрати, або підвищувати ціни, щоб компенсувати їх, що може знизити продажі. Ізраїльська оборонна компанія Elbit Systems, яка звітує у вівторок вранці, може дати уявлення про глобальні наміри щодо оборонних витрат у час війни з Іраном. FedEx опублікує результати у четвер ввечері. Це особливо важливо, оскільки глобальний огляд компанії дає цінну інформацію про активність споживачів і бізнесу у різних галузях. Наступний тиждень: Понеділок, 16 березня — промислове виробництво о 8:30 ранку за ET Перед відкриттям: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Після закриття: Adecoagra (AGRO) Вівторок, 17 березня — незавершені угоди з купівлі-продажу житла о 10:00 ранку за ET Перед відкриттям: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO) Після закриття: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) Середа, 18 березня — індекс виробничих цін (PPI) о 8:30 ранку за ET Замовлення на фабриках о 10:00 ранку за ET Засідання ФРС щодо ставки о 14:00 за ET Прес-конференція Пауелла після засідання о 14:30 за ET Перед відкриттям: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Після закриття: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) Четвер, 19 березня — початкові заявки на допомогу по безробіттю о 8:30 ранку за ET Нові продажі житла о 10:00 ранку за ET Перед відкриттям: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG) Після закриття: FedEx (FDX) П’ятниця, 20 березня — Перед відкриттям: XPeng (XPEV) (Довгий портфель CNBC Investing Club з Джимом Крамером — NVDA, AVGO і GLW. Повний список дивіться тут.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримуватимете торгові оповіщення перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після відправлення оповіщення перед тим, як купити або продати акції у своєму благодійному портфелі. Якщо Джим говорив про акцію на CNBC, він чекає 72 години після оприлюднення оповіщення перед виконанням угоди. ВАЖЛИВА ІНФОРМАЦІЯ: Вся інформація, що надається у рамках інвестиційного клубу, регулюється нашими Умовами та Політикою конфіденційності, а також нашим Відмовленням від відповідальності. Ваша отримання будь-якої інформації у зв’язку з інвестиційним клубом не створює фідуціарних обов’язків або обов’язків. Ніякий конкретний результат або прибуток не гарантується.