Потік капіталу азіатських мільйонерів: Дубай "більше не безпечний", Гонконг та Сінгапур отримують вигоду?

Іранська війна ставить під загрозу статус Дубая як глобального центру багатства, що створює тиск на переорієнтацію азійських інвестицій, які протягом багатьох років надходили до Близького Сходу.

Після інциденту з ракетним ударом Ірану, за повідомленнями, Goldman Sachs і Citibank вже попросили своїх співробітників у Дубаї тимчасово утриматися від відвідування офісів, інші фінансові установи також пропонують співробітникам можливість тимчасового виїзду. Багато фінансових консультантів зазначають, що клієнти стають значно обережнішими — деякі інвестори відкладуть інвестиційні плани щодо Близького Сходу, інші оцінюють, чи варто зменшити активи в регіоні, якщо конфлікт триватиме.

Ця переоцінка багатства має суттєві цифрові масштаби. За оцінками Boston Consulting Group, у 2024 році обсяг офшорних активів, зареєстрованих в ОАЕ, становить близько 700 мільярдів доларів. Останніми роками багаті люди з Індії та Індонезії масово переїжджають до Дубая. Управляючий партнер M/HQ, Ян Мразек, зазначає, що з 2270 сімейних фондів, зареєстрованих в ОАЕ, приблизно чверть належать азійським власникам.

Якщо азійські мільярдери вирішать перенести частину активів, найбільш ймовірними напрямками стануть Сінгапур і Гонконг. Генеральний директор Annum Capital, Nick Xiao, повідомляє, що деякі азійські інвестори переглядають свої попередні рішення, і капітал може поступово повернутися до Гонконгу або Сінгапуру.

Випробування багатства центру війною

До кінця лютого Дубай залишався для приватних банкірів “більш широким світом”: тут зосереджені багаті клієнти, податків немає, а вартість життя значно нижча, ніж у Сінгапурі. Однак із загостренням конфлікту в Ірані ця ситуація починає змінюватися.

За повідомленнями, Goldman Sachs і Citibank вже повідомили своїх співробітників у Дубаї тимчасово утриматися від відвідування офісів; інші банки також пропонують можливість тимчасового виїзду, але кількість таких відповідей наразі обмежена.

Багато фінансових консультантів описують тривожний стан клієнтів. Деякі вирішують тимчасово призупинити інвестиції в регіоні; інші оцінюють, чи варто систематично зменшувати частки активів у регіоні, якщо конфлікт стане затяжним. Ця невизначеність, у поєднанні з неясними заявами США та Ізраїлю щодо тривалості війни, ставить у складне становище тих, хто має нерухомість, сім’ї та активи в регіоні.

Місця для переїзду — Сінгапур і Гонконг

Можливе зниження привабливості Дубая як центру багатства вже привертає увагу до Сінгапуру та Гонконгу як альтернативних варіантів для переорієнтації активів.

Nick Xiao чітко зазначає, що частина азійських інвесторів знову дивляться у бік Гонконгу або Сінгапуру. Міністр торгівлі та промисловості Сінгапуру, Alvin Tan, у відповідь на питання, чи можуть інвестиції з Дубая перейти до Сінгапуру, сказав, що між фінансовими центрами існує “взаємодоповнюваний зв’язок”, і що Сінгапур продовжує впроваджувати заходи для підвищення привабливості для бізнесу та капіталу.

Однак не всі капітали поспішно залишають регіон. Багато приватних банкірів зазначають, що частина клієнтів все ще залишаються в ОАЕ. Вони пояснюють, що через посилення вимог до відповідності у Сінгапурі деякі клієнти стикаються з труднощами при відкритті рахунків, а банки відчувають більший тиск у перевірці джерел багатства; натомість у Дубаї процеси залишаються більш зручними.

Уразливість за 700 мільярдів доларів

Можливі економічні наслідки цієї ситуації відображають масштаб і вразливість багатства в Дубаї.

За даними Boston Consulting Group, у 2024 році обсяг офшорних активів, зареєстрованих в ОАЕ, сягнув близько 700 мільярдів доларів, що є результатом багаторічної міграції глобальних багатств до Дубая. Ян Мразек з M/HQ зазначає, що значна частина цих коштів — азійські інвестиції, і приблизно чверть сімейних фондів, зареєстрованих в ОАЕ, мають азійське походження.

З огляду на невизначеність геополітичної ситуації, остаточний розподіл потоків капіталу ще не сформувався. Для приватних банкірів і фінансових консультантів, які працюють у регіоні, ця війна може стати початком нової фази переосмислення та адаптації.