Легенда торгівлі Осигави Такаші та CIS: код багатства від супротиву до слідування тренду

У японській фондовій історії дві торгові геніальності постійно згадуються учасниками ринку. Одна — відома як “бог торгівлі” BNF, інша — шанована як “найсильніший роздрібний інвестор” CIS. Їх спільне полягає не лише в цьому — обидва починали ще в університеті, з обмеженим капіталом, і через роки накопичень та вдосконалення стали керівниками з мільярдними обсягами активів. Найвражаюче — вони прославилися завдяки участі у знаменитій ринковій події.

Це був інцидент з помилковим розміщенням ордеру J-COM у грудні 2005 року. У той день CIS заробив 6 мільярдів ієн завдяки гострому ринковому чуттю, а BNF за менше ніж 10 хвилин здійснив блискавичну операцію, заробивши 20 мільярдів ієн, що тоді становило близько 1,5 мільйонів юанів. У японському трейдинговому колі, де зазвичай дотримуються скромності та обережності, рідко хто відкрито ділиться своїми стратегіями. Однак Рюта Котіке рідко не оприлюднював системний підхід до трендової торгівлі, а CIS поділився перевіреними принципами. Ці торгові мудрості згодом досліджували багато учасників ринку і вони й досі залишаються актуальними.

Рюта Котіке: контрінвестиції — від пошуку дна до активів на мільярд

Щоб зрозуміти, чому BNF став майстром трендової торгівлі, потрібно повернутися до його ранніх років. У 2000–2003 роках, коли лопнула глобальна інтернет-булька, японський ринок зазнав серйозних потрясінь. Тоді ринок увійшов у довгий спадний цикл, інвестори були в пригніченому настрої, багато зазнали великих втрат. Але навіть у такій медвежій ситуації ринок не рухався лише вниз — ціна часто відновлювалася після крайнього песимізму, формуючи хвилеподібний рух.

Ключова особливість Котіке — його контрінвестиційне мислення. Він усвідомлював, що в цей час ціни часто сильно відхиляються від справжньої вартості, і його стратегія полягала у пошуку недооцінених акцій, що відновлювалися після значних падінь. Це вимагало сильного психологічного стійкості та терпіння — діяти в найпохмуріші моменти і глибоко аналізувати фундаментальні показники.

Він переважно використовував відхилення 25-денної скользячої середньої (МА) для вибору акцій. Це показник, що вимірює різницю між поточною ціною і 25-денним середнім. Наприклад, якщо 25-денна МА становить 100 ієн, а ціна — 80 ієн, то відхилення — -20%. Значне негативне відхилення може свідчити про надмірне продаж, і тоді це — його сигнал до входу. Навпаки, якщо ціна значно вище середнього (плюс 20%), потрібно бути обережним через можливий короткостроковий перегрів.

Варто враховувати, що стандарти для різних акцій і секторів різняться. Великі капіталізаційні компанії, малі зростаючі акції та різні галузі мають свої особливості. Котіке налаштовував різні пороги відхилень залежно від цих характеристик, що дозволяло йому точно визначати точки входу. Такий деталізований підхід дозволив йому стабільно накопичувати активи, з початкових капіталів до 1 мільярда ієн.

Трендова стратегія: від дна до 80 мільярдів — шлях трансформації

2003 рік став ключовим поворотним моментом. Зі зростанням реформ у Японії та поступовим відновленням світової економіки, японський ринок увійшов у новий цикл зростання. Відповідно, Котіке кардинально змінив свою торгову стратегію — і це рішення привело до зростання його активів з 1 мільярда до 80 мільярдів ієн, що підкреслює важливість адаптації.

З цього моменту BNF почав активніше використовувати трендову торгівлю, слідуючи довгостроковим трендам. Він практикував короткострокові операції — двотижневі або дводенні — з одночасним утриманням 20–50 різних акцій. Така багатогалузева позиція здається ризикованою, але насправді — це тонкий механізм управління ризиками: диверсифікація зменшує вплив окремих втрат і дозволяє контролювати ризик.

Його процес торгівлі був суворо дисциплінованим: акції купувалися в один день і трималися до наступного ранку, потім у ранковий час — фіксували прибутки або обмежували збитки, і швидко переходили до нових цілей. Такий швидкий цикл забезпечував активність капіталу і контроль ризиків.

Котіке також добре розумів ринкову кореляцію. Він використовував індустріальні зв’язки, зокрема, зосереджувався на акціях у галузі, що зростають повільно. Наприклад, у сталелитейній галузі, коли одна з провідних компаній починала зростати, він не слідував за нею, а шукав можливості у інших, ще не піднятих компаніях галузі, щоб зменшити ризики і взяти участь у зростанні всього сектору.

Принципи трендової торгівлі CIS: простота і сила

На відміну від детальної методології Котіке, CIS пропонує інший підхід — базується не на складних кількісних індикаторах, а на глибокому розумінні закономірностей руху ринку. Його принципи доповнюють трендову стратегію Котіке.

Головне — CIS вважає, що переважно акції, що зростають, будуть продовжувати зростати, а ті, що падають — слабнути. Більшість його операцій базуються на цьому простому, але фундаментальному уявленні. Це — простий, але глибокий погляд на природу ринку.

Багато учасників вважають, що ціна акцій коливається навколо рівноваги, і після значного зростання вона “повинна” відкоригуватися. Насправді ж ринок не є симетричним — він має сильну тенденцію до продовження руху. Коли акція зростає і залучає капітал, вона стає ще сильнішою, а слабкі — ще слабшими. Цей зворотний зв’язок посилює тренд. Тому потрібно не боротися з цим потоком, а слідувати йому.

CIS наголошує, що не слід боятися “прийти на високій точці” і чекати корекції. Багато трейдерів бояться “застрягти” на вершині і чекають короткострокового спаду. Але ніхто не може точно передбачити цей момент — у сильному тренді чекати означає втратити весь рух. Це — причина, чому багато обережних трейдерів пропускають великі можливості.

Управління ризиками: дисципліна і психологія

Проти трендової торгівлі існує підхід — “додавання до збитків”. CIS категорично його відкидає. Він вважає, що коли ціна акції йде вниз після покупки, найрозумніше — визнати поразку і швидко закрити позицію. Додавання до збиткової позиції — протилежна стратегія, що лише поглиблює втрати.

У прагненні до прибутку важливо не зосереджуватися на частоті виграшів, а на кінцевому результаті — прибутковості рахунку. Успішна стратегія — це не високий відсоток виграшних угод, а “маленькі збитки і великі прибутки”.

Обидва — і CIS, і Котіке — глибоко усвідомлюють, що ризик і збитки — невід’ємна частина ринку. Важливо не уникати поразок, а вміти швидко їх обробляти — вчасно закривати збиткові позиції і контролювати втрати. Така раціональність у ризиках — ключова відмінність між звичайним трейдером і профі.

Випадковості і можливості у ринковій еволюції

CIS попереджає всіх учасників: не слід сліпо вірити у “золоті правила”, що колись працювали. Ринок — складна і динамічна система, і будь-які правила, що поширюються, швидко втрачають силу. Це через те, що учасники ринку реагують на відомі закономірності, і з часом вони стають неефективними. Тому справжній майстер — це той, хто має унікальне бачення і гостре чуття, а не сліпо слідує за шаблонами.

Цікаво, що найбільші трейдери часто з’являються саме у найтемніші часи — під час великих крахів, криз і переломів. У ці моменти, коли більшість панікує і втрачає орієнтири, ринок проявляє найсильнішу волатильність. Чим більша волатильність, тим більше прихованих можливостей. Ті, хто зберігає спокій і приймає швидкі рішення — стають лідерами. Саме такі легендарні фігури, як Котіке і CIS, здатні виділитися і досягти успіху.

Ринок завжди несе ризики, і участь у ньому вимагає обережності. Сподіваємося, що ці ідеї від легендарних трейдерів допоможуть вам знайти свій шлях.