Нішевий золотий трек до розширення виробництва напівпровідників! Кількість акцій концепції рідка, вже народилося 2 акції-звірів

Глобальна напівпровідникова індустрія переживає подвійний період — «суперцикл інвестицій у обладнання» та «різке зростання цін на пам’ять», що сприяє постійному зростанню попиту на чисті кімнати.

Ясянь Цзєхе підвищила річний звітний показник, ціна акцій зупинилася на ліміті

13 березня акції Ясянь Цзєхе (603929) відкрилися значним зростанням, менш ніж за хвилину після відкриття ціна досягла ліміту, остання ціна — 140,83 юанів за акцію. Найбільший приріст порівняно з мінімумом за останній рік склав понад 4,6 рази.

Ясянь Цзєхе спеціалізується на високотехнологічних об’єктах для електронної промисловості, зокрема у галузях IC напівпровідників та оптоелектроніки, належить до високорівневої сфери чистих кімнат. Компанія вже реалізувала кілька високотехнологічних об’єктів у країні.

Вечором 12 березня компанія опублікувала річний звіт за 2025 рік: загальний дохід склав 4,904 млрд юанів, зниження на 8,81% порівняно з попереднім роком; чистий прибуток — 892 млн юанів, зростання на 40,3%, що є рекордом. За квартал, четвертий квартал 2025 року, чистий прибуток склав 450 млн юанів, зростання на 59,69% порівняно з попереднім кварталом, що свідчить про явний тренд зростання прибутковості.

У звіті компанія зазначила, що галузь інтегральних схем отримує всебічну підтримку політики, зростання попиту на AI обчислювальні потужності підсилює попит на пам’ять, внутрішня галузь напівпровідників продовжує стабільно розвиватися, а інвестиції у напівпровідниковий сектор у Південно-Східній Азії активізуються, що створює додаткові можливості. Протягом звітного періоду проект у Сінгапурі продовжувався та отримав великі замовлення, що суттєво вплинуло на результати 2025 року.

Чисті кімнати стають вузьким місцем глобального розширення AI

Для напівпровідникової галузі чисті кімнати — важливий елемент виробничого процесу, що безпосередньо впливає на вихід продукції. Практично всі ключові етапи виробництва IC, включаючи перед- та післяпроцесні операції, виконуються у чистих кімнатах. Якщо рівень чистоти повітря не відповідає стандартам, це суттєво знижує вихід продукції.

Зараз глобальна напівпровідникова індустрія переживає «суперцикл інвестицій у обладнання» та «різке зростання цін на пам’ять». Топові компанії, такі як TSMC і Micron, значно розширюють виробництво, капітал спрямовується у високошвидкісну пам’ять HBM та передові технології.

За словами Guosen Securities, через стрімке зростання попиту на AI обчислювальні потужності за кордоном і обмежену здатність будівництва чистих кімнат, ці об’єкти вже стали головним обмеженням для глобального розширення AI. Провідні виробники, зокрема Micron, прагнуть скоротити терміни будівництва чистих кімнат, тому змушені підвищувати ціни на замовлення, щоб отримати пріоритет у ресурсах. Це сприяє подальшому зростанню цін і обсягів у цій сфері.

29 січня 2026 року керівник відділу зберігання Samsung Electronics заявив у телефонній конференції, що через обмежену площу чистих кімнат у галузі, розширення постачання у 2026 та 2027 роках буде обмеженим, і дефіцит поставок триватиме. Компанія планує інвестувати у нові фабрики для забезпечення виробничих потужностей.

Виробники обладнання також відзначають, що нестача площ у чистих кімнатах є головним бар’єром для розширення. Asmash у фінансовому звіті повідомила, що у четвертому кварталі 2025 року її дохід склав 7,2 млрд євро, що трохи вище за очікування ринку. Генеральний директор підкреслив, що попит на сучасне обладнання залишається високим, але багато фабрик вже працюють на межі можливостей через обмеження у землі, електроенергії, площі чистих кімнат і ланцюгів постачання, тому швидко збільшити виробництво у короткостроковій перспективі важко.

За даними Changjiang Securities, зростання попиту на напівпровідники, викликане AI, і нестача чистих кімнат сприяють зростанню масштабів і прибутковості галузі, що підтримує позитивний прогноз щодо сектору чистих кімнат.

На тлі прискореного розвитку AI у світі, стратегічний план «П’ятирічка» також передбачає узгоджене просування будівництва обчислювальних потужностей і посилення їх підтримки. Очікується, що капітальні витрати у галузі напівпровідників зростуть, що сприятиме збільшенню попиту на чисті кімнати.

Концепція чистих кімнат породила 6 акцій, що подвоїли свою вартість

За даними Securities Times і Data Bao, на ринку A-shares наразі налічується 15 компаній, що мають у своїй діяльності чисті кімнати. Станом на 13 березня їх сумарна ринкова вартість становила 190,3 млрд юанів. За останній рік шість компаній — Ясянь Цзєхе, Шенхуї Цзєхе, Тяньхуа Сіннен, Хуакан Цзєхінь, Янцзи Сінцай і Сінлай Їнцай — подвоїли свої акції. Найбільше зростання показали Ясянь Цзєхе і Шенхуї Цзєхе, з приростом понад 4 рази.

Після значного зростання багато акцій вже суттєво скоригувалися. За даними Data Bao, порівняно з максимумами року, станом на 13 березня, зниження склало понад 20% у таких компаніях: MEI Technologies, Shenhui Integration, Shenanda A, Chutian Technology, Bocheng Shares і Sinlai Yingcai.

Найбільше падіння — 31,35% — у MEI Technologies. Компанія зосереджена на виробництві високочистих фабрик для напівпровідників, є лідером у domestication обладнання (фільтрувальні вентилятори) і матеріалів (фільтри) у цій галузі.

З погляду фінансових показників, за даними 2025 року, п’ять компаній мають зростання чистого прибутку понад 30%, зокрема Chu Tian Technology, Huakang Clean, Micro Light, Yasyanь Цзєхе і Shenhui Integration. З них Chu Tian Technology і Shenhui Integration мають значне відновлення після збитків.

Chu Tian Netbang, що входить до Chu Tian Technology, займається системами чистих кімнат. Очікуваний чистий прибуток у 2025 році — від 235 до 300 млн юанів, що є прибутком після збитків. За період компанія активно розвивала міжнародний бізнес у Південно-Східній Азії, Близькому Сході та Америці, що суттєво підвищило частку міжнародних операцій і сприяло зростанню прибутку.

Huakang Clean прогнозує чистий прибуток у 2025 році від 114 до 144 млн юанів, зростання на 70,63–115,54%. За період компанія отримала перемоги у кількох ключових проектах у галузі електроніки, що сприяє оновленню індустрії та підвищенню чистоти.

Micro Light очікує прибуток у 2025 році від 353 до 375 млн юанів, зростання на 60,04–70,01%. Компанія виробляє центробіжні вентилятори та EC-вентилятори для обладнання чистих кімнат, застосовуються у напівпровідниках і біомедицині.

(Джерело: Data Bao)