Чи приносять результати зусилля з реструктуризації Еліотта Гіла, генерального директора Nike? Уолл-Стріт, здається, вважає, що так.

Nike (NKE 2.82%) генеральний директор Еліот Хілл взяв керівництво у відомого спортивного бренду півтора року тому з важким завданням попереду.

Хілл був запрошений повернути до зростання страждаючий бренд Swoosh, який стикнувся з найбільшим за історію зниженням акцій як публічно торгова компанія. Доходи знизилися до негативних двозначних показників, оскільки Nike втратив частку ринку у конкурентів, таких як Deckers’ Hoka та On Holding.

З моменту приходу до керівництва Nike Хілл зробив багато змін. Він оновив команду управління, спростив організаційну структуру та повернув фокус компанії до спорту. Також він активізував інвестиції в інновації, зменшив увагу до застарілих моделей і відновив стосунки з ключовими оптовими партнерами після того, як компанія надмірно інвестувала у канал прямого споживача.

Деякі з цих зусиль дали результати. Доходи Nike стабілізувалися, продажі зросли на 1% до 12,4 мільярда доларів у другому фінансовому кварталі, а компанія повернулася до зростання у сегменті бігу, одному з найбільших.

Однак у останні місяці Nike зазнав спаду і повернувся до рівня приблизно за 8 років, оскільки маржа продовжує звужуватися через інвестиції у відновлення. Зі ціною акцій нижче 55 доларів, Уолл-стріт звернула увагу.

Зображення джерело: Nike.

Уолл-стріт відчуває можливість

Barclays у середу підвищив рейтинг акцій з нейтрального до купівлі та підняв цільову ціну з 64 до 73 доларів.

Банк відзначив покращення рівня запасів Nike, що має допомогти підвищити маржу, а відновлення сегмента бігу може прокласти шлях для всього бізнесу.

Wells Fargo також нещодавно підтвердив свій рейтинг на рівні купівлі, хоча й виключив Nike із списку своїх найкращих акцій. Нарешті, Jefferies зазначив, що коментарі від Dick’s Sporting Goods у звіті за четвертий квартал дають йому впевненість у відновленні оптового сегмента Nike.

Розширити

NYSE: NKE

Nike

Сьогоднішні зміни

(-2.82%) $-1.57

Поточна ціна

$54.13

Основні дані

Ринкова капіталізація

$82 млрд

Діапазон за день

$54.03 - $55.46

Діапазон за 52 тижні

$52.28 - $80.17

Обсяг торгів

19 млн

Середній обсяг

19 млн

Валовий прибуток

40.72%

Дивідендна дохідність

2.91%

Чи варто купувати Nike?

Акції Nike зараз знизилися на 70% від свого історичного максимуму, який був наприкінці пандемічного буму на фондовому ринку. Однак ціна акцій не є особливо низькою. Насправді, Nike торгується з коефіцієнтом ціна-прибуток 32, оскільки прибутки на акцію знизилися разом із ціною.

Тому для купівлі акцій потрібно очікувати істотного відновлення основного бізнесу, хоча для цього вже є передумови. Аналітики очікують різкого падіння прибутків у третьому кварталі цього місяця, але вважають, що компанія повернеться до зростання прибутку після цього.

Незважаючи на труднощі, Nike має багато конкурентних переваг, зокрема добре відомий бренд і команду зіркових спортсменів. Хілл, здається, робить правильні кроки, і з часом Nike має повернутися до зростання.

Інвесторам доведеться бути терплячими, але за поточною ціною Nike виглядає як приваблива покупка. Компоненти для відновлення вже є. Залишається лише, щоб Хілл зібрав їх разом.