Тіні війни! Найнебезпечніша морська протока у світі перекрита, ціни на нафту злетіли на 9%, чи зафейлить зниження ставок ФРС? Чи ваш $BTC витримає?

Американські дані про інфляцію, опубліковані на початку березня, залишилися без змін. Індекс споживчих цін у річному вимірі зафіксований на рівні 2,4%, а основний показник також не демонструє прискорення зниження. Цей звіт був зібраний наприкінці лютого і випадково пропустив спусковий механізм, що підпалив конфлікт у Близькому Сході. Аналіз ринку показує, що без незначних статистичних похибок реальна інфляція може наближатися до 2,8%, що все ще далеке від цілі Федеральної резервної системи в 2%. Морган Стенлі вважає, що ФРС може найраніше знизити ставки вже в червні, але один конфлікт може поставити цю плануцію під сумнів.

Головна точка напруги — пролив Хормуз. Іранська революційна гвардія вже чітко попередила, що не дозволить «подорожчати» нафті. Ця стратегічна артерія світової енергетики майже закрита. Супутникові знімки показують, що нафтові танкери затримуються по обидва боки протоки, і будь-який судноплавний засіб, що намагається пройти, може бути атакований. Щодня через цей пролив проходить близько 20 мільйонів барелів сирої нафти та великий обсяг скрапленого природного газу, з яких п’ята частина спрямована в Азію. Якщо цей вузол буде заблоковано, світове постачання відразу зазнає структурного розриву.

Історія — найкращий навчальний посібник. Війна в Перській затоці 1990 року, нестабільність на Близькому Сході 2011-го, конфлікт між Росією та Україною 2022-го — кожен з цих епізодів змусив ФРС подовжити або відкласти політику жорсткості. Зараз ціна Brent знову перевищила 100 доларів за барель, зростаючи майже на 9% за день. Аналітики попереджають, що короткостроково ціна може протестувати діапазон 120–150 доларів. Якщо протока закриється на кілька тижнів, ми знову переживемо енергетичну кризу 1970-х. Такі витрати, що спричиняють інфляцію, є найскладнішою проблемою для центральних банків.

Ринок голосує реальними грошима. Дані прогнозних ринків показують, що трейдери оцінюють ймовірність зниження ставок ФРС у червні в 64%, а у вересні — вже 81%. Шляхи розвитку подій непередбачувані: ескалація війни, траєкторія інфляції, дані по зайнятості — будь-який фактор може змінити сценарій. Якщо ціни на енергоносії залишаться високими, ФРС може бути змушена продовжити цикл високих ставок; навпаки, якщо геополітична напруга знизиться і основна інфляція почне спадати, у цьому році залишиться можливість для однієї-двох знижень.

Для ринку криптовалют високі ставки тримають під контролем ризиковий апетит і оцінки активів. Однак, коли з’являються чіткі сигнали зниження ставок, пригнічена ліквідність знову починає рухатися, створюючи передумови для зростання таких активів, як $BTC. Спостереження показують, що з жовтня минулого року дані блокчейну свідчать про те, що короткострокові тримачі зазнають збитків — це типова ознака корекційного періоду. Ціна утримується в межах ключових рівнів 54 400 і 78 400 доларів, і перед стабілізацією вище 70 000 доларів розподіл доходів має негативний нахил.

Цікаво, що незважаючи на макроекономічний тиск, криптоактиви останнім часом демонструють відносну стійкість. Коли акції, облігації і навіть золото падають, криптовалюти тримаються. Це може бути через те, що маржинальні продавці вже не так активні. Загальний рівень кредитного плеча у криптосфері становить близько 60 мільярдів доларів — це лише половина від пікових значень. У порівнянні з цим, спекулятивні позиції на ринку золота вже досить великі. Коли всі активи падають, криптовалюти отримують менше примусового тиску на продаж. За 12–18 місяців поточна ціна виглядає привабливою, хоча рівень покупців може опуститися до 50 тисяч доларів.

Наступний тиждень принесе важливий каталізатор — засідання Комітету з відкритого ринку ФРС. Тим часом, традиційні ринки також нестабільні: золото коливається біля 5153 доларів за унцію, індекс долара — близько 99,4, дохідність десятирічних облігацій тримається вище 4,2%. Все це вказує на одне: глобальний капітал шукає напрям у контексті макроекономічної турбулентності, викликаної геополітикою. А криптовалюти, у цій бурі, тестують свою справжню стійкість.

Слідкуйте за мною: отримуйте актуальні аналітики та інсайти крипторинку! $BTC $ETH $SOL

#Gate广场AI测评官

#Gate2月衍生品市场份额创新高

#原油价格上涨