Ситуація в конфлікті на Близькому Сході важко передбачити, окрім нафти, у що ще можна інвестувати? Дивіться, як лідируючі публічні фонди планують свої стратегії

Фінансове агентство 10 березня: (журналіст Лі Ді) Останнім часом через міжнародну ситуацію світові фінансові ринки зазнали значних коливань, ціни на золото та інші дорогоцінні метали суттєво коливаються, ціни на нафту також зазнали різких коливань через новини. Однак конфлікт у Близькому Сході триває вже кілька днів, і поки що ознак пом’якшення не видно.

У зв’язку з цим, фахівці застерігають, що при формуванні інвестиційної стратегії в нинішніх умовах потрібно бути психологічно готовим до тривалого конфлікту в Близькому Сході. У контексті тривалого конфлікту в регіоні сектор нафти має відносно високий рівень інвестиційної визначеності, але різкі коливання таких активів змушують багато інвесторів утримуватися від вкладень. Крім того, увагу привертають більш стабільні за характеристиками сектори з довгостроковою визначеністю, а також сфери, що є автономними та контрольованими, які користуються популярністю у капіталу.

Аналізуючи цінність секторів для інвестицій, фахівці зазначають, що у разі тривалого конфлікту в Близькому Сході зовнішні впливи на ринок посиляться, і коливання сектору зростання можуть тривати довго. Більше стабільних інвесторів можуть переключитися на ціннісні сектори. Крім того, економіка країни не зупиняється через зовнішні потрясіння, що забезпечує сильну базову підтримку для ціннісних секторів. Цього місяця провідні державні фонди планують запуск продуктів із фокусом на ціннісні активи, що приваблює стабільних інвесторів.

Крім ціннісних секторів, у контексті глобальних ланцюгів постачання, порушених геополітичними конфліктами, зросла увага до автономних та контрольованих секторів. Зокрема, особливу увагу привернули вугільна промисловість, електрообладнання, рідкі метали, літій та інші галузі.

Ціннісні сектори отримують інвестиційні можливості, державні фонди активно формують портфелі

Останнім часом через складну міжнародну ситуацію та зростаючу волатильність сектору зростання, інвестори все більше звертають увагу на ціннісні активи через потребу у захисті та стабільності.

Фонд FuGuo зазначає, що ризики коливань високовартісних секторів зростають, і капітал може поступово переміщатися з високоволатильних та високовартісних секторів у більш стабільні, що підкреслює переваги ціннісного стилю інвестування.

У майбутньому, якщо конфлікт у Близькому Сході триватиме, зовнішні впливи на ринок посиляться, і коливання сектору зростання можуть тривати довго. Більше стабільних інвесторів можуть переключитися на ціннісні активи. Аналіз Фонду FuGuo показує, що при зростанні зовнішніх потрясінь та підвищенні невизначеності на ринку, інвестиції у низьковартісні, з високим рівнем безпеки активи, що приносять реальний дохід компаній, стають більш привабливими для подолання коливань.

Ще одне важливе зауваження: навіть за тривалих потрясінь зовнішнього середовища, економіка країни має хороші перспективи розвитку, що забезпечує міцну базову підтримку ціннісних секторів.

Фонд FuGuo підкреслює, що з точки зору фундаментальних показників, темпи відновлення економіки не знижуються через зовнішні потрясіння. Після політики протидії внутрішній конкуренції (внутрішнього “змагання”) ППІ (індекс цін виробників) поступово повертається до позитивних значень, споживчий попит знову зростає, глибока реформа державних підприємств триває. За підтримки цих факторів багато низьковартісних ціннісних секторів отримують можливість для двостороннього відновлення — і у фундаментальних показниках, і у оцінках.

Щодо конкретних секторів, Фонд FuGuo вважає, що сфери нерухомості, великого споживчого сектору, після глибокої корекції мають покращену конкурентну ситуацію, і як у абсолютних, так і у відносних оцінках вони знаходяться на історично низьких рівнях, що робить їх привабливими для інвестицій.

Крім того, у ціннісному стилі популярні компанії з стабільним дивідендом, зокрема у секторі комунальних послуг.

Керівник фонду XingYin Zhong Zheng Quan Zhi Gong Yong Ye Zhishu Ji Jin Li Hao вважає, що через ескалацію конфлікту знижується глобальний апетит до ризику, і капітал переорієнтовується з високовартісних зростаючих акцій у “акції з високими дивідендами та стабільним грошовим потоком” — у секторі електроенергетики та комунальних послуг. У контексті зростаючої волатильності ринку ці сектори стають більш привабливими.

Щоб використати можливості інвестування у ціннісні активи, державні фонди активно формують портфелі. Цього тижня вже запущено два фонди з ціннісним фокусом від провідних фондів. 9 березня фонд FuGuo запустив продукт із стратегією цінностей, що охоплює весь ринок. 11 березня ETF HuTianFu Zhong Zheng Quan Zhi DianLi GongYong ETF почав розповсюдження, слідкуючи за індексом електроенергетики та комунальних послуг.

Крім того, у березні заплановано запуск таких продуктів, як Manulife Consumer Theme Select Hybrid A, FuGuo Wisdom Stable 120-Day Holding Hybrid (FOF) A, MINGYA Stable Allocation 3-Month Holding Hybrid (FOF) A, що залучають стабільних інвесторів.

Загострення геополітичних конфліктів викликає побоювання щодо безпеки ланцюгів постачання, автономність має довгострокову цінність

Крім низьковартісних ціннісних секторів, сфери з довгостроковою інвестиційною цінністю — автономні та контрольовані — також привертають увагу державних фондів. Хоча ці галузі не отримують прямої вигоди від зростання цін на нафту, вони косвенно виграють від переосмислення глобальних ланцюгів постачання через конфлікти у Близькому Сході.

Галінь фонд (Galaxy Fund) та її аналітик Цзінь Єй зазначають, що з довгострокової перспективи цей конфлікт є ще одним прикладом тенденції “антиглобалізації”. Нестабільність у геополітиці посилює увагу до безпеки ланцюгів постачання, сприяючи “повторній індустріалізації” та локалізації стратегічних ресурсів. Зі зростанням цін на ресурси та підвищенням націоналізму у цій сфері, ризики експортного контролю з боку ресурсних країн зростають. У цьому контексті компанії, що котируються у внутрішніх ринках ресурсних секторів, можуть отримати вигоду від переоцінки їхньої цінності та незалежності.

Щодо секторів, особливу увагу привернули вугільна промисловість, електрообладнання, рідкі метали та літій — сфери, що мають важливе значення для автономії та контролю.

Каміс Фонд (Jiashi Fund) та її аналітик Лі Цзяхе підкреслюють, що вугільна промисловість залишається “опорою енергетичної безпеки” країни, і її стратегічне значення не зменшилося через цілі “двох вуглеців”. У контексті конфліктів ця сфера набуває ще більшої актуальності. Водночас, зв’язки з нафтою забезпечують додаткову підтримку цін на вугілля.

Лі Хао вважає, що конфлікти посилюють побоювання щодо енергетичної безпеки, і країни прискорюють процеси автономії у цій сфері, що сприяє розвитку внутрішніх електромереж, високовольтних ліній та нових енергетичних технологій. Це позитивно впливає на сектор обладнання для електромереж та будівництва електростанцій, сприяючи підвищенню рівня енергетичної безпеки країни та зменшенню залежності від зовнішніх джерел енергії.

Фонд ICBC-Trust вважає, що якщо конфлікт між США та Іраном триватиме довго, то через зниження експорту іранської нафти та блокаду Ормузької протоки, нафтовий сектор та судноплавство отримають пряму вигоду. Рідкі метали, літій та традиційна енергетика також отримають косвені переваги у контексті посилення логіки автономії та контролю.

(Журналіст Лі Ді)