«6 днів, коли з'являвся Гінденбургський омфен» — попереджувальний сигнал ринку, який вказує на кризу, яку важко ігнорувати інвесторам у американські акції

На Нью-Йоркській фондовій біржі послідовно попереджають про погані новини щодо торгованих акцій. В середовищі аналітиків галузі зростає обережність щодо інвесторів у американські акції. За словами автора McClellan Market Report Макклеллана, минулого тижня вже було виявлено третій сигнал Hindenburg Omen на ринку. Як цей зловісний індикатор вплине на майбутні коливання ринку? Багато інвесторів уважно стежать за його розвитком.

«Передвісники вершини ринку» — послідовне спрацьовування Hindenburg Omen

Минулого тижня на ринку спостерігалося сильне відновлення у п’ятницю, але технічні занепокоєння залишаються. Особливо привертає увагу сигнал Hindenburg Omen, який був активований тричі за шість днів на Нью-Йоркській біржі.

Раніше подібні сигнали з’являлися й у широкому індексі Nasdaq з початку листопада минулого року. Історичні дані показують, що концентрація таких попереджень у короткий період часто свідчить про наближення вершини ринку. Зокрема, перед піком ринку на початку 2022 року спостерігалися подібні сигнали, і після цього ринок перейшов у медвежий тренд. Однак, Hindenburg Omen не завжди спричиняє падіння — іноді сигнали з’являються без негативних наслідків.

Механізм індикатора ризику ринку, створеного у 1995 році

Hindenburg Omen був розроблений сліпим математиком Джимом Мієкою у 1995 році. Назва походить від авіакатастрофи німецького дирижабля 1937 року. Суть цього індикатора полягає в тому, що коли ринок знаходиться у високих цінових зонах і окремі акції демонструють значну різноманітність у цінових рухах, зростає ймовірність системного ризику — кризи, яка може вплинути на весь ринок.

У середовищі інвесторів звертають увагу на статистичні особливості активації цього індикатора. Особливо, коли кілька попереджень виникають у короткий період, це може свідчити про нестабільність структури ринку.

Чотири умови для визначення системного ризику

Критерії для спрацьовування Hindenburg Omen чітко визначені і активуються, коли виконуються всі чотири умови одночасно:

1. 10-тижнева ковзна середня індексу NYSE зростає у цей день
2. Відсоток акцій, що оновлюють 52-тижневий максимум або мінімум, перевищує 2.2% (іноді 2.8% залежно від версії)
3. Кількість акцій, що оновлюють 52-тижневий максимум, менша ніж удвічі кількості, що оновлюють мінімум
4. McClellan Oscillator перебуває у негативній зоні

Ці умови спрямовані на виявлення одночасної високої диверсифікації та відсутності чіткого напрямку ринку. Велика кількість акцій, що оновлюють максимум і мінімум, при цьому переважають акції з падінням — ознака потенційної втрати цілісності ринку.

Важливість попереджень на основі історичних криз

Приклад 2022 року часто наводять як підтвердження прогнозної здатності Hindenburg Omen. Тоді кілька сигналів з’явилися одночасно, і незабаром ринок зазнав значних втрат. Це сприяло тому, що учасники ринку почали сприймати концентрацію таких попереджень як важливий сигнал до змін.

Проте слід пам’ятати, що цей індикатор не є абсолютним. Іноді після появи сигналів ринок продовжує зростати. Тому Hindenburg Omen слугує радше орієнтиром, ніж остаточним рішенням.

Що зараз слід враховувати американським інвесторам

Зараз послідовне спрацьовування Hindenburg Omen викликає обережність у учасників ринку. Галузеві аналітики наголошують на важливості звертати увагу на:

• ступінь розбіжності цін між окремими акціями на NYSE і Nasdaq
• динаміку додаткових технічних індикаторів, таких як McClellan Oscillator
• зв’язок із макроекономічними показниками

Інвесторам рекомендується використовувати комплексний підхід, поєднуючи кілька методів аналізу для оцінки ризиків. Сигнали Hindenburg Omen слід розглядати як ознаку потенційної структурної нестабільності ринку, але не слід автоматично вважати їх причиною для розвороту. Важливо зберігати обережність і диверсифікувати аналіз для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.