Банк Канади завершив експеримент із випуску облігацій на основі DLT

Центральний банк співпрацює з RBC, TD Bank та Export Development Canada (EDC) у рамках проекту Samara — ініціативи з оцінки того, як токенізація та DLT можуть покращити випуск та розрахунок облігацій у реальному світі.

Цього тижня проект досяг важливого етапу: EDC випустила токенізовану облігацію, яка була продана та торгована, а також буде керуватися протягом усього життєвого циклу на платформі Samara.

Платформа Samara була створена для експерименту, щоб підтримувати повний цикл транзакцій — від випуску готівки та облігацій, до торгів, купонних платежів, погашення та вторинної торгівлі — на інфраструктурі DLT.

Платформа, побудована на Hyperledger Fabric, інтегрує окремі реєстри облігацій та готівки і дозволяє миттєво розраховувати транзакції, а також здійснювати вторинну торгівлю та розрахунки токенізованих облігацій безпосередньо в блокчейні.

На основі попередніх досліджень серії проектів Jasper, Samara перевірила реальну можливість та наслідки платформи на базі DLT для ринків капіталу, використовуючи реальну облігацію, фінансовану та торговану з використанням центральних банківських коштів.

Проект був організований як обмежений експеримент, у рамках якого було випущено один цінний папір — облігацію номіналом 100 мільйонів канадських доларів строком менше 3 місяців — для закритої групи інвесторів.

Банк Канади заявляє, що експеримент показав підвищення ефективності для учасників, з покращенням операційної ефективності та цілісності даних, а також спрощенням робочих процесів. Однак це частково компенсувалося складністю системи, витратами на ліквідність, необхідністю нових структур управління та підвищеною увагою до координації, звітності та контролю.

Між тим, ризики контрагента та розрахунків були знижені, але з’явилися нові операційні ризики, пов’язані з технологіями, можливістю аудиту та механізмами резервного відновлення.

Загалом, центральний банк зазначає, що «незважаючи на технічну здійсненність, ширше впровадження ймовірно буде повільним через кілька факторів, таких як труднощі інтеграції та обмежена зацікавленість у змінах основної інфраструктури».