Інвестуйте у її силу｜Фонд Morgan Stanley Ву Хуейвень: у часи низьких відсоткових ставок точне управління створює "альфу" у фіксованому доході

У ринку облігацій, де низькі відсоткові ставки стають нормою, жінки-фондові менеджери проявляють цінність і сяють завдяки своїй делікатності, строгості та наполегливості. Віце-директор та фондовий менеджер відділу фіксованого доходу Morgan Stanley Fund, Ву Хуейвень, ґрунтується на міцних аналітичних навичках, використовує гостре торгове мислення для виявлення структурних можливостей, а також через точне управління закладає основу для ризик-менеджменту, створюючи для інвесторів сталий дохід.

На думку Ву Хуейвень, жіночий характер відзначається делікатністю та гострим сприйняттям коливань, вона високо чутлива до змін, має ціннісне та стабільне мислення, а також вміє тонко керувати портфелем. Крім того, жінки мають сильні комунікативні та виразні навички, що дозволяє ефективно та прагматично реалізовувати клієнтські комунікації та повний спектр послуг у сфері фондів. Також її макроекономічний аналіз, дослідження галузей і окремих цінних паперів, а також стратегічне мислення забезпечують передбачувані, стабільні та всебічні інвестиційні рішення.

Інвестиційний фундамент Ву Хуейвень закладається на міцних професійних знаннях. Після здобуття магістерського та бакалаврського ступеня з фінансової інженерії вона інтегрувала кількісні дослідження та логічне мислення у структуру інвестиційної системи. Завдяки природній чутливості до коливань відсоткових ставок, досліджень динаміки, аналізу цін і обсягів, а також форм змін кривої доходності, вона швидко реагує на зміни у ціноутворенні ставок, ефективно балансуючи ризики та ймовірності у стратегіях для досягнення надприбутків.

Маючи 14 років досвіду у сфері фіксованого доходу, вона починала з досліджень деривативів у брокерській компанії, стала однією з перших у країні, хто брав участь у симуляціях та реальних торгах державних облігаційних ф’ючерсів. Протягом 9 років глибоко працювала з інституційними фондами, вивчаючи логіку розподілу між відсотковими, кредитними та конвертованими облігаціями. Вона керувала різними продуктами, включаючи грошові фонди, короткострокові та чисті облігації, а також продукти з фіксованим доходом, маючи досвід управління активами різних рівнів ризику та глибоке розуміння торгівлі облігаціями. Завдяки багаторічній практиці вона цінує баланс між відкатами та доходністю, прагне оптимізувати співвідношення ціна-якість активів, контролює коливання портфеля та підвищує його прибутковість, завжди ставлячи інтереси власників вище всього.

На стратегічному рівні Ву Хуейвень орієнтується на стабільність, активність і динамічну адаптацію. Більше 80% портфеля спрямовано на “стабільне підґрунтя” — інвестиції з високою доходністю та низькими коливаннями для отримання абсолютного доходу, використовуючи динамічне співвідношення довгострокових зобов’язань та активів, строго контролюючи терміни та розбіжності, щоб забезпечити безпеку портфеля та підвищити дохідність і комфорт при зменшенні ризиків. Решту портфеля вона використовує для точкових торгів, активно шукаючи альфа-доходи. Вона постійно слідкує за ринком, аналізує сигнали в реальному часі та щовечора проводить глибокий огляд. Водночас вона застосовує тактику малих позицій для тестування і великих — для реалізації визначених можливостей. “Коли ринок виходить за межі наших прогнозів, ми одразу аналізуємо і реагуємо, багаторазово перевіряємо свою аналітичну базу та інвестиційні стратегії, а також відкрито оновлюємо логіку та фактори, щоб побудувати міцну та стійку стратегію”, — зазначає Ву Хуейвень. “У конкурентному ринку гнучкість і дисципліна мають однакове значення.”

Вона вважає, що довгострокове отримання альфа-доходів базується на систематичному оновленні та вдосконаленні, а не на удачі. Її знання фінансової інженерії дають їй високу чутливість до даних, а багаторічний практичний досвід — глибоке розуміння ринку. Вона дотримується власних суджень і моделей у разі розбіжностей, шукає бета-можливості з середньостроковою перспективою, постійно аналізує помилки та ринкові настрої, вдосконалює торгові правила, зберігає стабільний психологічний стан і підвищує ймовірність успіху. Вона цінує наполегливість, самодисципліну та професіоналізм — три складові її впевненості у проходженні циклів ринку.

На перспективу 2026 року Ву Хуейвень прогнозує, що основна логіка ринку облігацій зосереджена на розширенні та звуженні різниці між сильними очікуваннями та слабкою реальністю, ринок буде демонструвати двонапрямні коливання. Ризик значного зростання ставок обмежений, і 2024 рік стане роком прориву у умовах низьких ставок і високої волатильності. Монетарна політика залишатиметься помірно м’якою, ліквідність — на прийнятному рівні. Стратегія початково орієнтована на захист, з акцентом на отримання доходу від активів, з урахуванням динаміки довгострокових зобов’язань. Вона підкреслює, що темп важливіший за напрямок — потрібно зосередитися на короткострокових можливостях і суворо контролювати ризики, враховуючи середньострокові тренди та короткострокові операції.

Ву Хуейвень вважає, що у фінансовій сфері, незалежно від статі, будь-хто, хто постійно навчається і оновлює себе, може реалізувати свій потенціал. Клієнти цінують чесність і справедливість. Вона закликає жінок сміливо бути собою, ретельно планувати свій життєвий час. “Зосередьтеся на тому, що любите робити, і доводьте це до досконалості. Постійно робіть, думайте і створюйте. Це приносить радість і має сенс. Вода капле і камінь точить — все з часом стане досконалим,” — каже вона.