Маггі попереджає, що війна між США та Іраном спричинить різке зростання цін на нафту та "інфляційний шок"

Investing.com —— Останній звіт Macquarie показує, що війна між США та Іраном спричинила стрімке зростання цін на нафту та викликала масштабну хвилю ризикової поведінки, світові фінансові ринки опинилися у стані турбулентності. Аналітики попереджають, що цей конфлікт створює значний негативний вплив на постачання, у понеділок ранкові торги показали зростання бренту більш ніж на 7%, золото подорожчало на 2.0%, інвестори масово продають ризикові фінансові активи та переходять до “жорстких активів”.

Детальніше про те, як війна з Іраном впливає на світові ринки - InvestingPro

Цей удар одразу вплинув на світові фондові ринки, основні європейські індекси в середньому знизилися більш ніж на -2.0%. Ф’ючерси на американські індекси також знизилися більш ніж на -1% у ранкових торгах, трейдери активно оцінюють тривалість конфлікту.

Стратеги Macquarie Thierry Wizman і Gareth Berry зазначають, що навіть без реальних руйнувань виробничих потужностей, “накопичення” запасів і зростання страхових внесків сприяють сильному інфляційному циклу. Страхові внески через Ормузську протоку вже зросли на 25% до 100%.

Глобальна диференціація зростання та енергетичні імпортери

У звіті підкреслюється значна диференціація у економічних перспективах країн-імпортерів і країн-експортерів нафти. Історично, зростання цін на нафту, викликане обмеженнями у постачанні, призводить до швидких і тривалих втрат у зайнятості, особливо у таких країнах, як Японія, Китай і Європа, що більш залежні від постачання з Перської затоки. Індію позначено як “особливо вразливу”, оскільки 85% її імпорту нафти залежить від цього регіону.

Можливо, США зазнають серйозного, але короткочасного спаду ВВП, тоді як країни з великими запасами і можливістю експорту, такі як Бразилія, Канада і Норвегія, попри інфляційний фон, зможуть показати сильне зростання.

Macquarie попереджає, що навіть США не застраховані від довгострокового сповільнення. Аналітики порівнюють поточну ситуацію з першим Перським залізничним конфліктом 1990-1991 років, зазначаючи, що високі ціни на нафту можуть взаємодіяти з уже існуючою “фінансовою вразливістю”, такою як надмірне кредитування і слабкий настрій домогосподарств, що може спричинити справжню економічну рецесію.

Цей “військовий” інфляційний тиск може змусити Федеральну резервну систему зайняти більш жорстку позицію, хоча політична чутливість щодо рівня облікової ставки залишається високою.

Геополітичні ризики та перспективи долара

У найближчі п’ять років курс долара (USD) напряму залежить від успіху або невдачі цієї військової операції. Історично, коли США проявляли чітке лідерство, долар демонстрував хороші результати, наприклад, після першої Перської війни він зазнав десятирічного реального зростання. Навпаки, під час “антитерористичних” воєн 2000-х років долар показував слабкість, оскільки тоді не було широкої міжнародної підтримки, і його реальна вартість довго знижувалася.

Хоча прогнозується, що у першій половині 2026 року долар короткостроково зміцниться через свою захисну функцію, Macquarie не має оптимізму щодо його довгострокової перспективи. У звіті зазначається, що навіть у разі успішної “зміни режиму” в Ірані, це може бути сприйнято як порушення правил глобального порядку, що призведе до подальшого зменшення резервів у доларах. Втрата довіри до валюти може прискорити перехід до альтернативних засобів обміну, зокрема до юаня (CNY), оскільки долар ризикує втратити статус резервної валюти.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у нашій угоді користувача.