Чи варто купувати Broadcom, оскільки доходи від ШІ продовжують стрімко зростати?

Broadcom (AVGO 0.54%) знову повідомила про сильне зростання доходів від штучного інтелекту (ШІ), коли цього тижня оприлюднила результати за перший квартал фіскального 2026 року. Хоча новина підняла ціну акцій, вони все ще знижуються з початку року, станом на цей час.

Розглянемо детальніше результати та перспективи Broadcom, щоб визначити, чи варто купувати цю акцію напередодні зростання наприкінці року.

Джерело зображення: Getty Images.

Поточний тренд ШІ для Broadcom

Broadcom продовжує демонструвати зростання як у сегменті мережевих технологій, так і в бізнесі з виготовлення спеціалізованих AI-чипів, оскільки загальний дохід від ШІ за перший квартал зріс на 106% у порівнянні з минулим роком і склав 8,4 мільярда доларів, перевищивши очікування. Доходи від спеціалізованих AI ASIC (інтегральних схем, орієнтованих на застосування) зросли на 140%, а доходи від мережевих рішень для ШІ — на 60%. Компанія очікує, що зростання мережевих доходів суттєво прискориться у другому кварталі, зокрема завдяки продуктам Tomahawk Ethernet-комутаторів і SerDes (Serializer/Deserializer).

На другий квартал фіскального року компанія прогнозує зростання доходів від ШІ на 76% до 14,8 мільярда доларів. Тим часом Broadcom повідомила, що п’ять найбільших клієнтів з виготовлення спеціалізованих AI-чипів успішно просуваються, і це може принести понад 100 мільярдів доларів доходу лише від AI-чипів у 2027 році.

Загальний дохід Broadcom за квартал зріс на 29% у порівнянні з минулим роком і склав 19,31 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію (EPS) піднявся на 28% до 2,05 долара. Результати перевищили очікування аналітиків щодо скоригованого EPS у 2,03 долара при доходах у 19,18 мільярда доларів, згідно з даними LSEG. Скоригований EBITDA (прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації) зріс на 30% у порівнянні з минулим роком і склав 13,1 мільярда доларів.

Загальний дохід від напівпровідникових рішень зріс на 52% у порівнянні з минулим роком і становив 12,5 мільярда доларів, тоді як зростання доходів від нефункціональних AI-чипів залишалося повільним — всього 4% за квартал. Доходи від інфраструктурного програмного забезпечення зросли на 1% і склали 6,8 мільярда доларів, з чим найбільше сприяло зростання доходів VMware на 13%.

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(-0.54%) $-1.78

Поточна ціна

$330.99

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.6Т

Діапазон за день

$327.40 - $343.50

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

2М

Середній обсяг

32М

Валовий прибуток

64.96%

Дивідендна дохідність

0.73%

Валові маржі, які викликають суперечки серед інвесторів, оскільки їх ASIC-бізнес має нижчі валові маржі, склали 77%, знизившись з 79.1% минулого року. Однак вони тримаються добре.

З огляду на майбутнє, Broadcom прогнозує зростання доходів за другий квартал на 47% до 22 мільярдів доларів. Очікується, що валові маржі залишаться стабільними. Як зазначалося, доходи від напівпровідників мають зрости на 76% до 14,8 мільярда доларів, а доходи від інфраструктурного програмного забезпечення — на 9% до 7,2 мільярда доларів.

Компанія також оголосила про програму викупу акцій на суму 10 мільярдів доларів до кінця 2026 року.

Чи варто купувати акції Broadcom?

Зі зростанням попиту на спеціалізовані AI ASIC та компоненти для дата-центрів, Broadcom має одну з найкращих можливостей для зростання серед компаній у сфері інфраструктури ШІ протягом наступних кількох років. Прогнозований дохід у 100 мільярдів доларів від AI-чипів у 2027 році є величезним, і компанія також очікує значного зростання доходів від мережевих рішень. Тим часом ASIC-и можуть бути більш економічними, особливо для inference, і з урахуванням того, що ринок inference має стати більшим за ринок тренувань, Broadcom знаходиться у вигідній позиції на довгострокову перспективу.

З точки зору оцінки, акції Broadcom зараз торгуються за прогнозним співвідношенням ціна-прибуток (P/E) близько 32 разів від цьогорічних фіскальних оцінок, але лише близько 22.5 разів від консенсусу на 2027 рік. Оскільки зростання очікується значним, це робить цю акцію привабливою для купівлі.