Глобальні події наступного тижня: ціна на нафту прагне до 100 доларів, дані щодо інфляції наближаються. Чи зможе хаос на Близькому Сході вплинути на шлях зниження процентної ставки Федеральною резервною системою?

Інформаційне агентство Ціньляншє 8 березня (редактор Ню Чжаньлінь) Інвестори у найближчий тиждень уважно стежитимуть за тим, як поширюється конфлікт у Близькому Сході та який вплив він матиме на енергетичні поставки, а також споживатимуть нові дані про інфляцію в США, які незабаром будуть оприлюднені.

Після того, як США та Ізраїль завдали ударів по Ірану, а конфлікт поширився на кілька країн Близького Сходу, світові ринки зосереджують увагу на останніх подіях у регіоні.

Цей конфлікт став ключовим фактором для фінансових ринків: зростання цін на нафту спричинило значні коливання різних активів і змусило інвесторів значно знизити очікування щодо зниження ставок ФРС США.

Цього тижня індекс S&P 500 знизився на 2%, а індекс страху VIX у Чикаго у п’ятницю досяг майже річного максимуму, тоді як слабкий звіт про зайнятість у США ще більше погіршив ситуацію на фондовому ринку.

Зараз інвестори зважують дві сили: з одного боку, історія показує, що після великих геополітичних потрясінь ринок зазвичай відновлюється; з іншого — майбутній розвиток ситуації в Ірані залишається дуже невизначеним.

Партнер Cherry Lane Investments Рік Меклер зазначив: “Це дуже важлива подія, напрямок розвитку якої здається дуже невизначеним. У певному сенсі це змушує інвесторів утримуватися від продажу та купівлі.”

Одним із головних питань ринку є зростання цін на енергоносії через конфлікт і його вплив на інфляцію та економічне виробництво. Війна вже призвела до паралічу судноплавства у Ормузькій протоці, яка забезпечує близько п’ятої частини світових постачань нафти та скрапленого природного газу.

Ціни на брент-нефть у п’ятницю перевищили 90 доларів за барель, значно піднявшись із 70 доларів перед початком конфлікту. Зростання цін на нафту може негативно вплинути на перспективи ринку акцій через кілька каналів, зокрема через підвищення цін на бензин і зниження споживчих витрат.

Головний стратег інвестиційного управління State Street Майкл Ароне сказав: “Короткостроково цінові коливання на нафті стануть важливим орієнтиром для оцінки ризикових активів.” Він додав, що прорив цін на нафту понад 100 доларів за барель стане психологічною межею, і ринок може стати ще більш панічним.

Головний стратег з багатовалютних активів Morningstar Wealth Домінік Паппалардо зазначив: “Наступного тижня розвиток ситуації у Близькому Сході справді вплине на всі фінансові ринки.”

Дані щодо інфляції також стануть у центрі уваги. Звіт про індекс споживчих цін (CPI) за лютий у США буде оприлюднений у середу, причому попередні дані за січень виявилися несподівано нижчими за очікування ринку. Індекс цін PCE, який є улюбленим індикатором інфляції ФРС, також буде оприлюднений у п’ятницю.

Якщо дані про інфляцію виявляться помірними, ринок, ймовірно, не зробить надто великого висновку, оскільки цей період майже повністю припадає на досягнення конфлікту у Близькому Сході. Однак, якщо інфляція несподівано зросте, це може спричинити особливо складні проблеми.

Менеджер інвестицій Wealth Club Ісаак Стел зазначив: “Одночасне зниження зайнятості та зростання інфляційного тиску ускладнює роботу політиків. Невизначеність залишається домінуючою на ринку, що ускладнює планування для компаній і ускладнює оцінку перспектив для політиків.”

Через побоювання, що зростання цін на енергоносії підштовхне інфляцію вгору, інвестори останнім часом відкладали очікування щодо наступного зниження ставок ФРС. Однак слабкий звіт про зайнятість у п’ятницю частково відновив очікування зниження ставок. Зараз ринок оцінює ймовірність зниження ставок ФРС щонайменше на 25 базисних пунктів у червні у 45%.

Паппалардо сказав: “Якщо ціни на енергоносії продовжать зростати і викликати побоювання щодо інфляції, то для ФРС буде значно важче знизити ставки двічі до 2026 року.”

Щодо фінансових звітів, сезон звітності за четвертий квартал вже майже завершено. Наступного тижня інвестори звернуть увагу на результати компаній Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings, Oracle тощо.

Варто зазначити, що з наступного тижня у Північній Америці починається літній час, і час торгів на фінансових ринках США та Канади, а також час публікації економічних даних, буде на годину раніше, ніж за зимового часу.

Огляд важливих подій наступного тижня:

Понеділок (9 березня): Торговий баланс Японії за січень, інфляція CPI у Китаї за лютий, індекс довіри інвесторів Sentix у Європейському Союзі за березень, інфляційні очікування у Нью-Йорку за січень, запуск нової хвилі цін на внутрішньому ринку нафтопродуктів.

Вівторок (10 березня): Торговий баланс Німеччини за січень, індекс малого бізнесу NFIB у США за лютий, обсяг продажу вторинного житла у США за лютий, грошова маса M2 у Китаї за лютий, круглий стіл виробників робототехніки у США.

Середа (11 березня): Запаси сирої нафти API за тиждень до 6 березня, інфляція CPI у США за лютий, запаси сирої нафти EIA за тиждень до 6 березня, ОПЕК оприлюднить щомісячний звіт про нафтовий ринок.

Четвер (12 березня): Аукціон 10-річних облігацій США до 11 березня, кількість заявок на допомогу по безробіттю у США за тиждень до 7 березня, торговий баланс США за січень, запаси природного газу EIA за тиждень до 6 березня, Місячний звіт Міжнародного енергетичного агентства (IEA) про нафтовий ринок.

П’ятниця (13 березня): ВВП Великобританії за січень, промислове виробництво у Євросоюзі за січень, індекс цін PCE у США за січень, особисті витрати у США за січень, скориговане значення ВВП США за четвертий квартал, замовлення на довгострокові товари у США за січень, кількість вакансій JOLTs у США за січень, початкові очікування інфляції на один рік у США на березень, індекс споживчих настроїв Мічиганського університету за березень.