Lincoln Financial Group (NYSE:LNC) за четвертий квартал 2025 року: перевищення очікувань за доходами, акції зростають

Lincoln Financial Group (NYSE:LNC) за четвертий квартал 2025 року: перевищення очікувань за доходами, акції зростають

Радек Стрнад

Четвер, 12 лютого 2026, 20:19 за Києвом 4 хвилини читання

У цій статті:

LNC

-2.11%

LNC-PD

-0.07%

Страхова та пенсійна компанія Lincoln National (NYSE:LNC) повідомила про доходи, що перевищили очікування Уолл-стріт у четвертому кварталі 2025 року, зростання продажів на 6,4% у порівнянні з минулим роком до 4,92 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 2,21 долара, що на 16,5% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Lincoln Financial Group? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні показники Lincoln Financial Group за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 4,92 мільярда доларів проти очікувань аналітиків 4,83 мільярда (зріст на 6,4% рік до року, перевищення на 1,9%)

**Передподатковий прибуток:** 445 мільйонів доларів (маржа 9%)

**Коригований EPS:** 2,21 долара проти очікувань аналітиків 1,90 долара (перевищення на 16,5%)

**Книга вартості на акцію:** 51,88 долара проти очікувань аналітиків 70,51 долара (зріст на 21,4% рік до року, недосягнення на 26,4%)

**Ринкова капіталізація:** 7,32 мільярда доларів

“Результати четвертого кварталу відображають послідовний широкий імпульс і сильне виконання наших стратегічних пріоритетів. Кожен з наших бізнесів суттєво сприяв нашій продуктивності, підтримуючися дисциплінованим управлінням капіталом, покращенням прибутковості та все більш ефективною операційною моделлю,” сказала Еллен Купер, голова правління, президент і генеральний директор Lincoln Financial.

Огляд компанії

Заснована у 1905 році групою бізнесменів з Форт-Вейна, Індіана, які назвали компанію на честь Авраама Лінкольна, Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) надає страхові, пенсійні та багатство-менеджмент продукти через свої дочірні компанії, що працюють у чотирьох основних сегментах: Аннуїтети, Страхування життя, Груповий захист і Послуги пенсійних планів.

Зростання доходів

Страхові компанії отримують доходи з трьох основних джерел: 1) Основний страховий бізнес, часто званий підпискою, що відображається у звіті про доходи як премії 2) Доходи від інвестування “флоуту” (зібраних премій, що ще не виплачені у вигляді претензій) в активи, такі як фіксовані доходи та акції 3) Винагороди з різних джерел, таких як адміністрування політик, аннуїтети або інші додаткові послуги. На жаль, доходи Lincoln Financial Group зросли всього на 1% за середньорічним складним темпом за останні п’ять років. Це не відповідало нашим стандартам і є складною початковою точкою для нашого аналізу.

Квартальний дохід Lincoln Financial Group

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але у фінансовому секторі півдесятиліття історичних даних може не враховувати останні зміни ставок, ринкових доходів і галузевих трендів. За останні два роки річне зростання доходів Lincoln Financial Group становить 9,2%, що вище за його п’ятирічну тенденцію, що свідчить про прискорення попиту.

Річне зростання доходів Lincoln Financial Group

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як аутлайєри, що вплинули на великі інвестиційні прибутки/збитки і не відображають основні показники бізнесу.

Дізнайтеся більше  

Цього кварталу Lincoln Financial Group повідомила про річне зростання доходів на 6,4%, а її доходи у 4,92 мільярда доларів перевищили очікування Уолл-стріт на 1,9%.

Чисті премії, отримані компанією, склали 63% від загального доходу за останні п’ять років, що означає, що страхова діяльність є найбільшим джерелом доходу Lincoln Financial Group.

Квартальні чисті премії, отримані як % від доходу Lincoln Financial Group

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як аутлайєри, що вплинули на великі інвестиційні прибутки/збитки і не відображають основні показники бізнесу.

Ринки послідовно віддають перевагу зростанню чистих премій, отриманих, понад інвестиційний та комісійний дохід, визнаючи його вищу якість як основний індикатор успіху підписки та проникнення на ринок.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що піднімалися на хвилі масштабного тренду. Ми визначили наступну: прибуткову гру на AI-семиконтролерах, яку Wall Street ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Книга вартості на акцію (BVPS)

Страхові компанії — це балансоорієнтовані бізнеси, що збирають премії заздалегідь і виплачують претензії з часом. “Флоут” — це зібрані премії, що ще не виплачені, і вони інвестуються, створюючи активну базу, підтримувану зобов’язаннями. Книга вартості на акцію (BVPS) відображає цю динаміку, вимірюючи активи (інвестиційний портфель, готівку, відшкодування перестраховиків) мінус зобов’язання (резерви на претензії, борги, майбутні страхові виплати). BVPS — це фактично залишкова вартість для акціонерів.

Ми вважаємо BVPS дуже важливим для відстеження якості бізнесу страховиків, оскільки він відображає довгострокове зростання капіталу і важче піддається маніпуляціям, ніж більш поширені показники, такі як EPS.

Книга вартості на акцію Lincoln Financial Group знизилася на 15,2% щорічно за останні п’ять років. Однак зростання BVPS останнім часом прискорилося, і за останні два роки воно становить 22,1% на рік, з 34,82 до 51,88 долара на акцію.

Квартальна книга вартості на акцію Lincoln Financial Group

Протягом наступних 12 місяців очікується, що BVPS Lincoln Financial Group зросте на 47,1% до 70,51 долара, що є високим темпом зростання.

Ключові висновки за результатами Q4 Lincoln Financial Group

Раді бачити, що Lincoln Financial Group перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Також ми раді, що її доходи перевищили оцінки Wall Street. З іншого боку, її книга вартості на акцію трохи відстала. Проте цей результат має кілька ключових позитивів. Акції зросли на 6,3% і торгувалися по 40,94 долара одразу після оголошення.

Загалом, чи є Lincoln Financial Group зараз хорошою покупкою? Ми вважаємо, що останній квартал — це лише один елемент довгострокової якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акція придатною для купівлі. Про це детальніше у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати безкоштовно тут.