Самостійне питання та відповідь щодо інвестиційної психології

Інвестиційний психологічний аспект

Я почав інвестувати наприкінці 2018 року — на початку 2019-го. Можливо, через свою обережну натуру, з самого початку обирав низькоризикові інвестиції. Також мені пощастило почати в правильний час, тому моя інвестиційна кар’єра йшла досить гладко. Завдяки цим двом факторам, мої втрати були невеликими. Найбільший спад припав на кінець 2023 року — січень 2024-го, коли ринок конвертованих облігацій зазнав різкого обвалу, і я зазнав приблизно 10% втрат. В інших випадках втрати були майже не більше 5%. З лютого 2024-го по лютий 2025-го я мав 25 місяців прибутковості, з максимальним спадом у вересні 2024 року — 3,7%, а за весь 2025 рік — лише 2,7%. Водночас, дохідність у 2024 році склала 42%, а у 2025-му — 36%.
Що стосується обсягу капіталу, то завдяки хорошим результатам за ці роки і методам поповнення рахунку, сума на рахунку зросла з менш ніж 1 мільйона у 2022 році до восьмизначної суми. Тому тепер навіть щоденні коливання цін можуть перевищувати мої доходи за весь 2019-2020 роки.
Під час тестування ризиків у брокерських компаніях я зазвичай вибирав рівень ризику «агресивний», але насправді мої операції зосереджені на високоволатильних інструментах — я вважаю, що інвестую за логікою арбітражу. Арбітраж базується на подіях, які зазвичай тривають недовго, тому я переважно займаюся короткостроковими операціями, і волатильність у мене невелика. Звичайно, у мене ще залишаються позиції у акціях і конвертованих облігаціях у вигляді «пирога», але з ростом капіталу і підвищенням індексів мої позиції у цінних паперах зменшуються, а коливання рахунку зростають. Я досі не можу адаптуватися до таких великих коливань. Насправді, у відносних показниках моя волатильність дуже мала, але через зростання капіталу ці коливання починають мене турбувати.
Люди кажуть, що в інвестиціях потрібно подолати страх і жадібність. Зараз я найчастіше боюся під час падінь і жадібний під час зростань. Щоб змінити цю поведінку, потрібно повернутися до глибокого аналізу і досліджень. Зменшити початкові позиції і шукати можливості для арбітражу з відповідним ставленням.

Рішення: загальний обсяг портфеля — 100%, без використання кредитного плеча і позик, дотримуючись принципу «стабільна базова позиція та арбітраж для отримання прибутку».

1 Встановіть базову позицію, слідуйте за β, зберігайте стабільність

(1) За нинішніх оцінок, обмежте довгострокові позиції до 6 мільйонів гривень (не 60% від капіталу, майбутні прибутки будуть у грошовій формі).
(2) Частки дивідендних акцій, арбітражних акцій тощо не перевищують 2,5 мільйона, конвертованих облігацій — 3 мільйони, золота, американських акцій, нафти — 50 тисяч. Пропорції між інструментами можна гнучко коригувати.
(3) Регулярно переглядайте структуру портфеля і раціонально коригуйте його.
(4) Для частини портфеля застосовуйте автоматизовану торгівлю за допомогою ґратчастих стратегій для збільшення доходу.

2 Гнучкі кошти, отримуйте α, довгостроковий складний відсоток

(1) Решту коштів тримайте у готівці для внутрішньоденних операцій. Це так звані «стрілецькі» стратегії, що дозволяють швидко збільшувати прибуток.
(2) Під час короткострокових операцій, особливо з фондами і акціями, не перетворюйте їх у довгострокові.
(3) Цього року кілька короткострокових угод принесли щонайменше половину доходу, і майже без збитків.

3 Не порівнюйтеся з іншими, зберігайте спокій і фокусуйтеся на собі

(1) Не порівнюйте свої доходи з чужими, бо ви не знаєте, наскільки їхні показники правдиві, і чи мають вони таку ж здатність витримувати ризики.
(2) Я керую всією сімейною фінансовою системою, але багато сімей використовують лише невелику частину своїх коштів для інвестування.
(3) Не інвестуйте у те, що не розумієте. Купуйте лише ті активи, які мають «дно», щоб сміливо докуповувати при падінні.

4 Звертайте увагу не лише на внутрішньоденні коливання

(1) Обіймайте штучний інтелект і вивчайте його.
(2) Читайте книги: про інвестиції, історію, економіку.
(3) Дбайте про здоров’я і більше рухайтеся.