Як знайти Alpha-доход у цій хвилі бичачого ринку?

Автор: Haotian

Все кричать, что бычий тренд наступил, но стоит понять, что подходы к поиску рынка Alpha и Beta полностью изменились. Вот несколько наблюдений:

1. OnChain+OffChain TradiFi — основная линия большого нарратива

Инфраструктура стабильных монет: стабильные монеты становятся «кровеносной системой» соединения традиционных финансов и DeFi, расширение за счет межцепочечных потоков, различий в APY Yield и новых инновационных решений;

Микростратегии BTC/ETH «криптоакции»: включение криптоактивов в баланс компаний становится трендом, поиск перспективных активов с «приблизительно резервными» свойствами — ключ;

Инновационные направления для Уолл-стрит: протоколы DeFi, регулируемые продукты с доходностью, инструменты on-chain управления активами — привлекут крупные инвестиции. Исходное «Code is Law» сменилось на новое «Compliance is King»;

2. Эволюция чисто нативных крипто-нарративов

Эфириум переживает волну возрождения: прорыв цены ETH вновь зажжет инновации в технологическом нарративе экосистемы Ethereum, заменив стратегию Rollup-Centric на ZK-Centric — новый главный тренд;

Конкуренция высокопроизводительных Layer1: уже не только TPS, а привлечение реальной экономической активности. Основные показатели: доля TVL стабильных монет, нативная APY доходность, глубина сотрудничества с институтами и т.д.;

Последний закат альткоинов: массовый сезон «копий» сталкивается с недостатком ликвидности. Локальные копии могут показывать «прыжки мертвой кошки». Характеристики таких активов: концентрация капитала, активность сообщества, возможность интеграции с AI/RWA и новыми концепциями;

3. MEME-монеты — от спекулятивных инструментов к стандарту рынка

Эффективность капитала: традиционные копии с завышенной рыночной капитализацией и низкой ликвидностью уступают MEME-монетам, благодаря их справедливому запуску и высокой оборачиваемости, что позволяет захватить большую часть рынка умирающих копий;

Экономика внимания: влияние KOL, развитие сообщества, трендовые FOMO-модели — остаются ключевыми конкурентными преимуществами. Распределение ликвидности по-прежнему подчиняется законам внимания;

Новые показатели для публичных блокчейнов: активность рынка MEME-монет станет важным стандартом оценки общего уровня развития блокчейн-платформ.

Кликните, чтобы узнать о вакансиях ChainCatcher

Рекомендуемое чтение:

Диалог с исполнительным директором Oppenheimer: доходы Coinbase за Q2 оказались ниже ожиданий, какие бизнес-направления станут новыми драйверами роста?

Диалог с руководителем исследования TD Cowen: глубокий разбор финансовой отчетности Strategy за Q2, что скрывается за 10 миллиардами чистого дохода?