Гідрогенна енергетика — новий драйвер зростання: високі темпи зростання очікуються у кількох концептуальних акціях(список)

Цього року в нашій країні буде створено Національний фонд низьковуглецевої трансформації для розвитку нових галузей, таких як водень та зелене паливо.

Вперше водень увійшов до складу “нових точок зростання” у доповіді уряду

5 березня відкрилася четверта сесія 14-го Всекитайського з’їзду народних депутатів, прем’єр Лі Цян виступив із доповіддю уряду.

У доповіді, яка окреслює активний розвиток зеленої низьковуглецевої економіки, зазначено, що потрібно вдосконалити політику сприяння зеленому та низьковуглецевому розвитку, впроваджувати заходи щодо підвищення якості, зниження вартості та викидів у ключових галузях, а також глибше просувати будівництво нульової вуглецевої зони та фабрик. Створити Національний фонд низьковуглецевої трансформації для розвитку нових галузей, таких як водень і зелене паливо.

Зазначається, що вперше у доповіді уряду згадано “зелене паливо”, а також повторно згадано “водень” після 2024 року, і його статус підвищено з “передової нової галузі” до “нового зросткового пункту”, що ознаменовує перехід цієї галузі до масштабного та комерційного розвитку.

Одночасно, зелене паливо, як важливий підпорядкований сектор водню, також отримало визнання і стало частиною національної стратегії.

Варто зазначити, що нещодавно Національна енергетична адміністрація провела тематичну нараду щодо розвитку галузі зеленого палива, яка підкреслила, що розвиток цієї галузі сприятиме заміщенню нафти, забезпеченню енергетичної безпеки, зниженню викидів та сприянню зеленому розвитку, а також стимулюватиме використання нових джерел енергії без електрики та їхнє споживання, що є важливим напрямком розвитку нової продуктивності у енергетичній сфері.

Згідно з даними, водень може бути як паливом, так і сировиною, що відкриває великі можливості для розвитку водневої галузі. За прогнозами, до 2030 року виробництво водню в країні перевищить 40 мільйонів тонн на рік, і масштаб галузі почне проявлятися. Зокрема, очікується, що обсяг зеленого водню досягне 3,5–5 мільйонів тонн на рік, що стане важливим кроком у перетворенні з сировини у чисте паливо та енергію.

Знову підвищується хвиля зниження викидів: галузь водню може отримати прискорення розвитку

За оцінками аналітиків, із просуванням цілей “двох вуглеців” та вдосконаленням верховного планування галузь водню може увійти у цикл “зниження вартості — збільшення обсягів”.

Найновіший звіт Citic Securities вказує, що нарада Національної енергетичної адміністрації свідчить про перехід зеленої галузі палива від розрізнених місцевих досліджень і ініціатив компаній до системного та верховного планування на рівні держави, що сприятиме масштабному розвитку галузі. Інвестори зацікавлені у проектах зеленого водню, аміаку та відповідного обладнання, такого як електролізери.

Гонконгська компанія Guojin Securities зазначає, що галузь водню вже перебуває на перехідному етапі від політичного стимулювання до ринкового, від демонстраційних проектів до масштабного комерційного застосування, і відкривається “золотий” інвестиційний період.

Huaruan Securities також вважає, що у період “п’ятирічки” з 2026 року воднева галузь перейде від демонстраційної до промислової масштабної реалізації, і цей рік стане першим у п’ятирічці, коли галузь отримає підтримку політики та капіталу.

За їхніми даними, у зв’язку з падінням цін на зелену електроенергію, розширенням ринку вуглецю, впровадженням міжнародних правил щодо викидів, прискоренням декарбонізації у судноплавстві та авіації, а також розвитком нових джерел енергії для неелектричного використання, зелене аміакове та спиртове паливо, а також SAF можуть стати ключовими напрямками “п’ятирічки”. Також у сфері міжрегіональної співпраці з воднем важливим напрямком стане транспортування та зберігання водню для зниження витрат. Рекомендується звернути увагу на компанії, що працюють у сферах зеленого палива, зберігання та транспортування водню, електролізерів та інших обладнань для водневої галузі.

Багато концептуальних акцій мають високий потенціал зростання

За даними концептуального сектору Eastmoney, у китайському ринку А-акцій понад 200 компаній залучені до водневої концепції, загальна ринкова капіталізація яких перевищує 6,3 трильйона юанів. Крім гіганта China Petrochemical, лідерами є Sunshine Power, Weichai Power, Baofeng Energy, Dongfang Electric, Longi Green Energy, Goldwind та ще 9 компаній з капіталізацією понад 100 мільярдів юанів.

Цього року у секторі водню з’явилися дві акції, що подвоїли свою вартість: Yunnan Energy Holdings з приростом 177,69%, та Hanlan Co., Ltd., що зросла у 1,33 рази. Також зросли Xinjin Power та Sinopec Oilfield Services — понад 80%, а 8 компаній, таких як Kaishan, Beijing Keli, Dongfang Electric, показали зростання понад 60%.

З точки зору фінансування, за даними Choice, після свят 122 компанії з концепцією водню отримали чистий обсяг фінансування, з 18 компаніями, що залучили понад 100 мільйонів юанів.

Baofeng Energy та Shanghai Electric отримали понад 700 мільйонів юанів у позиціях з кредитного плеча, China Petrochemical залучила близько 511 мільйонів юанів, а Guanghui Energy, Jiufeng Energy, Xingfa Group, Weichai Power та Antai Technology — від 200 до 400 мільйонів юанів.

Щодо перспектив зростання, за прогнозами трьох і більше аналітичних агентств, чистий прибуток Tianqi Materials та Yidong Electronics може зрости більш ніж у 3 рази цього року, а прогноз зростання чистого прибутку Shuangliang Energy Saving становить 230,38%. Також 11 компаній з концепцією водню, таких як Longi Green Energy, Puna Shares, Mingyang Smart та Trina Solar, мають високі шанси на подвоєння прибутків у цьому році.

(Джерело: Центр досліджень Eastmoney)