Беттінг за Warner Brothers(WBD.US) набирає обертів! Paramount(PSKY.US) підвищує ціну до 31 долара за акцію, а Netflix(NFLX.US) стикається з "овертаймом"

Ворнер Бразерс Експлорейшн (WBD.US) у вівторок заявила, що нова пропозиція Парамонту (PSKY.US) щодо викупу за 31 долар за акцію є більш вигідною порівняно з чинною угодою Netflix (NFLX.US), що викликало нову хвилю потенційної боротьби за придбання цієї відомої голлівудської студії.

Згідно з заявою у вівторок, Ворнер Бразерс не відкликала свою рекомендацію інвесторам підтримати угоду Netflix щодо купівлі студії та бізнесу HBO за 27,75 долара за акцію. Навпаки, вона зазначила, що остання пропозиція Парамонту досягла порогу для подальших переговорів.

Остання атака Парамонту свідчить про те, що компанія під керівництвом Дейвіда Ерісаона не планує відмовлятися від боротьби за Ворнер Бразерс у короткостроковій перспективі. Ця підвищена пропозиція перевірить, чи готовий Netflix платити більше за студію Ворнер Бразерс та її бібліотеку, що включає серіали DC Comics та “Гру престолів”.

Ворнер Бразерс заявила: “Рада директорів ще не ухвалила рішення щодо того, чи є оновлена пропозиція Парамонту кращою за злиття з Netflix”. Компанія планує провести додаткові переговори з Парамонтом і зазначила, що якщо рада підтримує цю підвищену пропозицію, Netflix матиме чотири робочі дні на відповідь.

Це рішення ради було прийнято після того, як Парамонт отримав дозвіл на повторні переговори з Ворнер Бразерс у межах семи днів. З вересня Парамонт активно шукає можливість придбати материнські компанії HBO і CNN, кілька разів підвищуючи ціну та змінюючи умови, які вимагала рада Ворнер Бразерс.

За інформацією джерел, минулої ночі обидві компанії вели переговори до пізньої ночі, доки не закінчився час для обговорень о 12-й ночі. Це залишило кілька нерозв’язаних питань, і тепер сторони можуть приступити до їх вирішення.

Оновлена пропозиція Парамонту на 1 долар перевищує попередню ціну у 30 доларів за акцію, а з урахуванням боргів її оцінка становить приблизно 108 мільярдів доларів. Оцінка Netflix за цим показником становить 82,7 мільярда доларів, але Ворнер Бразерс вважає, що відділення кабельних каналів додасть додаткову цінність для інвесторів.

Оновлена пропозиція Парамонту включає “ticking fee” (запізнілу плату), яка становитиме 25 центів за акцію за кожен квартал затримки після 30 вересня, якщо угода не буде схвалена регуляторами. Також, якщо регулятори відхилять угоду, Парамонт заплатить Ворнер Бразерс 7 мільярдів доларів.

Парамонт погодився також внести додатковий капітал у разі, якщо його кредитори висловлять сумніви щодо платоспроможності та відмовляться фінансувати угоду. Компанія також не відмовиться від угоди через погіршення стану бізнесу кабельних мереж Ворнер Бразерс.

Після оголошення цієї новини акції Ворнер Бразерс у післяторговому режимі знизилися менш ніж на 1%, можливо, через очікування більш високої ціни з боку інвесторів. Акції Парамонту та Netflix зросли приблизно на 1%.

Генеральний директор Парамонту Ерісон 12 грудня почав пропозицію щодо викупу акцій Ворнер Бразерс, кілька днів тому було оголошено угоду Netflix. Це сталося після того, як у серпні минулого року 43-річний Ерісон придбав компанію за 8 мільярдів доларів, що володіє CBS і MTV, — Парамонт.

Через зниження доходів від традиційних медіа-бізнесів, таких як кабельне телебачення і кінотеатри, студії, зокрема Парамонт і Ворнер Бразерс, стикаються з тиском щодо злиття. Після великих інвестицій у стрімінгові сервіси студії намагаються зробити ці нові напрямки прибутковими через скорочення виробництва та скорочення персоналу.

У жовтні Ворнер Бразерс заявила, що розглядає всі варіанти після отримання зацікавленості з боку кількох сторін. Парамонт, Netflix і Comcast є основними претендентами на купівлю всієї або частини бізнесу Ворнер Бразерс.

Боротьба за придбання стала напруженою, Парамонт звинуватив Ворнер Бразерс у проведенні аукціону, орієнтованого на Netflix. Деякі акціонери Ворнер Бразерс, зокрема Pentwater Capital Management і Ancora Holdings, публічно закликали компанію відновити переговори з Парамонт.