Акція Casella Waste знизилася майже на 20%, але один фонд щойно придбав на $9 мільйонів доларів акцій

4D Advisors повідомили про нову позицію в Casella Waste Systems (CWST +1,56%) у звіті SEC від 17 лютого 2026 року, придбавши 95 000 акцій на суму 9,30 мільйонів доларів.

Що сталося

Згідно з поданням SEC від 17 лютого 2026 року, 4D Advisors відкрили нову позицію в Casella Waste Systems, придбавши 95 000 акцій. Вартість цієї позиції на кінець кварталу становила 9,30 мільйонів доларів.

Що ще варто знати

• Це була нова позиція для фонду, яка тепер становить 5,1% від активів, що підлягають звітуванню за формою 13F.
• Основні активи після подання:
  • NYSE: TPB: $12,47 мільйонів (6,8% активів під управлінням)
  • NASDAQ: CWST: $9,30 мільйонів (5,1% активів під управлінням)
  • NYSE: FSS: $7,60 мільйонів (4,2% активів під управлінням)
  • NASDAQ: AXON: $7,10 мільйонів (3,9% активів під управлінням)
  • NYSE: FICO: $6,76 мільйонів (3,7% активів під управлінням)
• Станом на середу акції Casella Waste Systems коштували $93, що на 18% менше за минулий рік і значно поступаються приблизно 15% приросту S&P 500 за той самий період.

Огляд компанії

Короткий опис компанії

• Casella Waste Systems пропонує послуги з збору, утилізації, транспортування, переробки та органічних відходів, додатково отримуючи доходи від маркетингу перероблюваних матеріалів та брокерських операцій з товарами.
• Компанія працює за вертикально інтегрованою моделлю, володіючи та керуючи операціями збору, станціями транспортування, переробними підприємствами та сміттєзвалищами, щоб отримати цінність на всьому ланцюжку управління відходами.
• Вона обслуговує житлові, комерційні, муніципальні, інституційні та промислові клієнти по всьому північному сходу США.

Casella Waste Systems є провідною інтегрованою компанією з управління відходами на північному сході США, яка використовує масштаб і контроль операцій по всьому ланцюжку цінностей відходів. Стратегія компанії зосереджена на максимізації ресурсної переробки та наданні комплексних послуг різноманітній клієнтській базі. Її вертикально інтегрована платформа та регіональний охоплення дозволяють їй отримувати вигоду від стабільного попиту та регуляторних бар’єрів для входу у сектор відходів.

Що означає ця транзакція для інвесторів

Відходи не є найгучнішою галуззю, але коли стабільний зростаючий актив недооцінений, дисциплінований капітал часто входить, бачачи можливості. Casella за 2025 рік показала доходи у 1,8 мільярдів доларів, що на 18% більше, з скоригованою EBITDA, що зросла на 17% до 422,8 мільйонів доларів. Скоригований вільний грошовий потік зріс до 179,9 мільйонів доларів, що на 13,6%, навіть якщо чистий прибуток зменшився через вищу амортизацію, пов’язану з придбаннями.

Ринок зосереджений на м’якших показниках GAAP та кредитному навантаженні через активність у угодах. Однак ціни залишаються стабільними, з майже 5% зростанням цін на тверді відходи, а керівництво прогнозує скориговану EBITDA у межах 455–465 мільйонів доларів у 2026 році. Це означає ще один рік зростання грошового потоку в середньому на двозначний відсоток у секторі з високими регуляторними бар’єрами та обмеженою конкуренцією.

У портфелі, що включає тютюн, аналітику даних і технології громадської безпеки, 5% розподілу на інтегровані відходи додає стабільності. Це не історія швидкого зростання. Йдеться про щільність маршрутів, обсяг сміттєзвалищ і дисципліновані придбання.