Західні інвестори ігнорують фінтех у країнах, що розвиваються – і це помилка

Ніколай Селезньов — головний стратег і керівник з розвитку бізнесу в Uzum.

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Від Південної Америки, Центральної Азії до Південно-Східної Азії фінтехи змінюють фінансові системи. Проте, на мою думку, ці компанії не отримують тієї уваги та інвестицій, яких заслуговують їхніми результатами, особливо з боку західних інвесторів.

Це попри швидкий ріст, вражаючі масштаби користувацької бази та прибутки, вони все ще отримують менше фінансування, ніж бізнеси на Заході. Ця постійна нерішучість — не просто дрібна помилка, це втрачені можливості.

Чому Західні інвестори вагаються?

Існує кілька причин цієї різниці у фінансуванні. По-перше, упередження відіграє значну роль у сприйнятті ризиків у країнах, що розвиваються. Багато глобальних інвесторів досі вважають ринки за межами США або Європи непередбачуваними, хоча вони демонструють ознаки стабільності та зростання.

Наприклад, Узбекистан наразі має річний темп зростання 6,5%. У ширшому масштабі, бум фінтеху в цих країнах зумовлений потребою — понад 1 мільярд непобанених людей у світі демонструє величезний потенціал.

По-друге, інвестори з багатих країн зазвичай орієнтуються на бізнеси, які добре знають. Фінансові структури, звички клієнтів і традиції в країнах, що розвиваються, можуть значно відрізнятися від західних, що ускладнює їх оцінку за допомогою звичних методів інвестування.

Але це слід розглядати як можливість, а не проблему —  країни, що розвиваються, впроваджують нові моделі фінтеху, які зараз намагаються копіювати західні економіки.

Інновації тут відбуваються першими

Країни, що розвиваються, не просто намагаються наздогнати; вони встановлюють нові стандарти. Візьмемо China’s DeepSeek, яка створила мовний AI-інструмент, що конкурує з ChatGPT від OpenAI, але коштує значно дешевше.

У світі фінтеху компанії поєднують фінансові послуги з великими цифровими платформами. Наприклад, китайський Douyin (аналог TikTok у Китаї) заробив 374 мільярди доларів через короткі відео для шопінгу.

Цей фокус — не лише на технологіях; це про створення фінансових систем, що підходять для країн, що розвиваються. У той час як західні фінтех-компанії борються з складними регуляціями та насиченими ринками, їхні колеги з країн, що розвиваються, вирішують великі питання фінансової інклюзії та швидко здобувають довіру користувачів.

Соціальний вплив і інвестиційний потенціал

Фінтех у країнах, що розвиваються, сприяє значним соціальним змінам. Традиційно жінки часто були виключені з фінансових систем. Але платформи, як Sea Money і ByteDance, змінюють цю ситуацію. Зараз ці платформи не лише залучають жінок, а й активно залучають їх до участі, забезпечуючи кращий доступ до кредитів, заощаджень і інвестицій.

Навіть платформи розваг перетворюються на важливі фінансові інструменти. У регіонах з високим використанням мобільних телефонів і дорогим мобільним інтернетом короткі відео заповнюють цю прогалину. Фермер у Кенії може ділитися порадами з фермерства, а ремісник у Мексиці — продавати handmade-вироби — все через одну додаток. Ці моделі з мультифункціональністю сприяють економічній участі, яку західні платформи лише починають розуміти.

Регуляція стає більш гладкою

Загальна тривога щодо інвестицій у фінтех у країнах, що розвиваються, — це непередбачувані правила. Але уряди цих країн швидко покращують регуляторне середовище. Наприклад, Нігерія запровадила суворі правила цифрового банкінгу, а Індонезія запровадила заходи проти фінтех-шахрайства.

Це показує, що урядовці розуміють необхідність балансувати контроль і інновації. Зміни у правилах означають, що компанії, які працюють тісно з регуляторами на ранніх етапах, матимуть більш стабільне середовище.

Головна небезпека? Втрата можливостей

Фінтех у країнах, що розвиваються, — це не просто тимчасовий тренд; він веде майбутнє фінансових послуг. Західні інвестори, які ігнорують цей сектор, втрачають можливість стати свідками наступної великої хвилі фінтех-інновацій, що вже трансформує глобальну фінансову сцену.

Питання вже не в тому, чи інвестувати, а як зробити це успішно. Ті, хто чекатиме, можуть опинитися позаду, поки фінтех-революція рухається вперед у інших регіонах.