Акції Nvidia не були такими дешевими майже рік. Ось що каже історія про те, що станеться далі.

Незважаючи на домінуючу тенденцію Nvidia (NVDA +0.10%) останніх кілька років, останні кілька місяців були досить нудними. З 1 серпня 2025 року акції зросли всього на 5%. За той самий період індекс S&P 500 піднявся приблизно на 10%. Це розчаровує для багатьох інвесторів (у тому числі й мене), оскільки Nvidia демонструє неймовірні результати. Насправді, акції Nvidia не були такими дешевими вже деякий час.

Я вважаю, що така низька ціна на акції Nvidia є явним сигналом до купівлі, і інвесторам слід розглянути можливість збільшення своїх позицій зараз, оскільки історія за останні кілька років показує, що саме час купувати акції Nvidia.

Джерело зображення: Nvidia.

Ціна акцій Nvidia не така висока, як може здатися

Головне питання: як слід оцінювати акції Nvidia? Існує кілька методів оцінки, зокрема використання історичних або прогнозних прибутків. Історичні прибутки зазвичай є надійним способом оцінки акцій, але можуть бути впливові однократні витрати (наприклад, коли Nvidia знизила вартість запасів чипів, які планувалося продати Китаю у першому кварталі минулого року). Також можна використовувати прогнозні прибутки, які базуються на оцінках аналітиків. Це — прогнози, і компанія може їх не виправдати (або перевищити). Обидва ці показники мають свої недоліки, але я вважаю, що їхнє спільне використання — чудовий спосіб оцінити поточну цінність акцій.

З точки зору співвідношення ціни до прибутку, акції Nvidia торгуються майже на тих самих рівнях, що й під час зниження через тарифні війни у квітні 2025 року.

Дані коефіцієнта PE NVDA за YCharts

Якщо ви купили акції 1 квітня, то за чотири місяці отримали швидкий прибуток у 57%. Це непоганий результат, і якби Nvidia повторила таку ж динаміку, інвестори були б у захваті.

З іншого боку, 37-кратний коефіцієнт прибутку може здаватися дорогим, але порівняно з іншими популярними інвестиціями він цілком прийнятний. Costco торгується за 54-кратним співвідношенням історичних прибутків. Walmart — майже ідентично, 37,2 рази. У технологічному секторі Apple і Amazon мають коефіцієнти 33 і 31 відповідно. Жодна з цих компаній не зростає так швидко, як Nvidia, і жодна з них не має таких потужних драйверів зростання, як штучний інтелект (AI), який Nvidia активно розвиває. Крім того, їхній показник історичних прибутків штучно завищений через однократний ефект у першому кварталі минулого року.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(0.10%) $0.19

Поточна ціна

$183.23

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.4 трлн

Діапазон за день

$177.91 - $184.05

52-тижневий діапазон

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

7.1М

Середній обсяг

175М

Валовий марж

71.07%

Дивідендна дохідність

0.02%

Отже, стверджувати, що Nvidia переоцінена за 37-кратним співвідношенням історичних прибутків, несправедливо. Не здивуюся, якщо в 2026 році акції повернуться до оцінки в 50 разів прибутків, що зробить їх привабливим інвестиційним варіантом вже зараз. А що щодо їхньої майбутньої оцінки?

Nvidia виглядає як вигідна покупка з точки зору прогнозних прибутків

Згідно з прогнозною оцінкою за прибутками, акції Nvidia неймовірно дешеві.

Дані коефіцієнта PE (прогноз) Nvidia за YCharts

За 22.1 рази прогнозних прибутків, це майже така сама ціна, як і у S&P 500, який торгується за 21.9 разів прогнозних прибутків. За останній квартал Nvidia зросла у доходах на 73% у річному вимірі. Наступного кварталу очікується зростання на 77%. Це не схоже на компанію, яка має торгуватися з премією до ринкової середньої, але саме таке становище має Nvidia.

Крім того, враховуючи, що розвиток AI триватиме щонайменше до 2030 року, прибутки Nvidia не зменшаться найближчим часом. Тому я вважаю, що зараз ідеальний час почати купувати акції Nvidia. Не здивуюся, якщо у 2026 році акції Nvidia знову запалять і повернуться до своїх нормальних рівнів оцінки, що принесе відмінні прибутки акціонерам. Історія показує, що акції Nvidia не залишаються у низині надто довго, і інвестори не повинні зволікати, інакше можуть пропустити золотий інвестиційний шанс.