Як дані PCE змінять ринкову оповідь Bitcoin? Можливості під тиском продажів великих гравців

Згідно з глибоким аналізом CryptoQuant, наразі Bitcoin стикається з тиском з боку великих інвесторів, які постійно зменшують свої позиції, що є основною причиною його відставання від традиційних активів-укриттів, таких як золото та срібло. Ринок переживає перерозподіл капіталу, і наступні дані PCE стануть ключовим моментом для зміни цієї ситуації.

Зменшення позицій великих інвесторів спричиняє відставання Bitcoin

За останні кілька місяців показники Bitcoin були розчаровуючими. За останніми даними, Bitcoin ще приблизно на 30% від свого історичного максимуму, тоді як ETF на Bitcoin знизилися з рекордних рівнів на 5,1 мільярда доларів. Більше того, з жовтня тиск з боку великих інвесторів (китів) на продаж продовжується, що створює явний тиск на зниження ціни.

У той час як інші ризикові активи демонструють більш сильні результати. Індекс S&P 500 залишається всього на 1% від свого історичного максимуму, а Nasdaq — на 3% нижче, обидва індекси демонструють високі результати під впливом технологічних компаній, зокрема AI.

Перерозподіл капіталу у напрямку активів-укриттів: золото і срібло стають новими фаворитами

Цікаво, що капітал ринку не йде у Bitcoin, а спрямовується до традиційних активів-укриттів. Ціна золота вже перевищила свою 200-денну скользящу середню приблизно на 25%, а срібло показало ще більш вражаючий приріст — 45%, наближаючись до історичних максимумів, зафіксованих під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Це свідчить про те, що інвестори в умовах економічної невизначеності все ще віддають перевагу перевіреним часом засобам захисту.

Варто зазначити, що кореляція Bitcoin з Nasdaq почала слабшати з серпня, тоді як з золотою вона стала негативною з липня. Це означає, що Bitcoin більше не сприймається як ризиковий актив, і інвестори не використовують його для захисту від інфляції.

Дані PCE — ключовий фактор для зміни ринкової ситуації

У такій ситуації публікація даних PCE стає особливо важливою. Якщо майбутні дані виявляться помірними, це може підвищити очікування ринку щодо можливого зменшення агресивності ФРС у монетарній політиці, що може дати новий поштовх для зростання Bitcoin. Навпаки, якщо дані перевищать очікування, це може посилити нинішню тенденцію до збереження капіталу у активи-укриття.

Аналіз CryptoQuant показує, що нинішня диференціація ринку відображає обережність інвесторів щодо економічних перспектив. Дані PCE безпосередньо вплинуть на переоцінку очікувань щодо ліквідності, що, у свою чергу, визначить, чи готовий капітал знову розглядати Bitcoin як інвестиційний актив. Для інвесторів у Bitcoin публікація цих даних може стати важливим поворотним моментом.