Загострення ситуації на Близькому Сході викликає попит на безпеку, індекс долара різко зростає, з можливістю стати найкращим за останній рік тижневим показником

Згідно з даними, у контексті зростання напруженості на Близькому Сході та зростання попиту на захист інвестицій, долар США цього тижня, ймовірно, покаже найкращу за понад рік динаміку. Інвестори наразі зосереджені на звіті про зайнятість в США, який буде опубліковано у п’ятницю, щоб визначити, чи збережеться зростання долара.

Дані показують, що спотовий індекс долара цього тижня зріс приблизно на 1,4%. Якщо цей приріст збережеться, це стане найкращим тижнем для індексу з листопада 2024 року. Раніше через невизначеність політики у Вашингтоні та очікування зниження ставок ФРС у цьому році, долар був у загалом слабкому тренді, але зростання цього тижня частково його повернуло.

Одним із важливих чинників зміцнення долара є значне зростання цін на нафту. З моменту військової операції США проти Іран 28 лютого ціна на американську нафту WTI піднялася більш ніж на 17%, що знову підняло побоювання щодо інфляції та послабило очікування зниження ставок ФРС, тим самим підтримуючи долар.

Незважаючи на явне відновлення цього тижня, індекс долара з початку року залишився майже без змін, але все ще на 8% нижче рівня, зафіксованого під час інавгурації президента Трампа минулого року.

Перед п’ятничним публікацією звіту про зайнятість у США, трейдери опціонного ринку оцінювали оптимізм щодо долара на найвищому рівні з червня 2024 року. Експерти вважають, що сильні дані про зайнятість додатково підсилять довіру інвесторів до долара. Стратегічна команда Goldman Sachs у своєму звіті зазначила, що, незважаючи на увагу ринку до ситуації на Близькому Сході та цін на енергоносії, дані про ринок праці США залишатимуться важливим фактором для визначення курсу валют.

За даними опитування економістів, у лютому кількість нових робочих місць у США очікується на рівні 55 тисяч, що значно менше за 130 тисяч у січні. Фахівці валютного ринку зазначають, що якщо дані перевищать очікування, це може викликати нову хвилю покупок долара, оскільки інвестори переоцінять політику ФРС.

Головний стратег Corpay Карл Шамотка зазначив, що сильні дані про зайнятість посилять нинішню тенденцію ринку до переоцінки політики ФРС у бік більш агресивних дій і продовжать недавнє зростання долара. Серед основних валют найбільш вразливими до нової хвилі продажів є йена, євро та фунт стерлінгів.

Однак деякі аналітики вважають, що навіть слабкі дані про зайнятість не обов’язково спонукатимуть ФРС швидко знижувати ставки. Стратег валютної політики TD Securities Джаяті Бхарадвейж зазначила, що лише у разі дуже слабких даних про зайнятість і значного зростання рівня безробіття ринок може переоцінити перспективи зниження ставок у цьому році, оскільки нинішні конфлікти на Близькому Сході та ризики інфляції залишаються головними питаннями.

Тим часом економічний прогноз Європи ускладнюється через енергетичні ризики. Війна на Близькому Сході знову підкреслює залежність Європи від енергоресурсів регіону, що викликає побоювання щодо можливого “стагфляційного” сценарію. Цього тижня курс євро до долара знизився приблизно на 1,7%, і остання ціна становить близько 1.1605 долара.

Економіст TS Lombard Давіде Онегліа зазначив, що якщо судноплавство через Ормузську протоку буде заблоковане через конфлікт, це посилить тиск на європейську економіку, і зменшення поставок енергоносіїв разом із зростанням цін може знизити ВВП Європи до 0,9%.