Гольмуз у кризі, що підвищує витрати ланцюга, акції хімічної промисловості отримують довгоочікуваний сприятливий період

Аналізатори інвестиційних банків стверджують, що через скорочення постачань і зростання цін унаслідок конфлікту на Близькому Сході, акції хімічної галузі, що котируються в США, можуть отримати вигоду.

Цього тижня ціна на брентову нафту вже зросла більш ніж на 11% через оголошення Ірану про закриття важливого транспортного маршруту — Ормузької протоки. Зростання цін на нафту підвищило показники акцій нафтохімічних компаній, таких як Dow і LyondellBasell.

LyondellBasell — відома світова компанія з виробництва пластмас, хімікатів і нафтопереробки. На момент публікації ціна її акцій (код: LYB) зросла майже на 5,4%, досягнувши найвищого рівня з липня минулого року; акції Dow піднялися на 4,5%.

Аналітик RBC Capital Markets Арун Вісванатан у звіті для клієнтів зазначив: «Загалом, ми очікуємо, що зменшення постачань хімічної продукції з Близького Сходу та вищі ціни на нафту сприятимуть великим хімічним компаніям.»

Аналітик KeyBanc Capital Markets Алексей Єфремов також зазначив, що близько 15% світового постачання етилену та поліетилену безпосередньо залежить від конфлікту, і ціни на відповідні хімікати вже почали зростати.

Варто відзначити, що цей підйом відбувається на тлі тривалої кризи в галузі, через що деякі хімічні компанії навіть були змушені зменшити дивіденди.

Минулого місяця LyondellBasell зменшила дивіденди приблизно на 50% через складну ринкову ситуацію. За останній рік ціна її акцій знизилася на 16%, а акції Dow — на 11%.

Деякі аналітики вважають, що акції виробників добрив, таких як The Mosaic Company і Nutrien, також можуть отримати вигоду. Хоча їхні фінансові результати за останній час були неочікувано слабкими, конфлікт на Близькому Сході може створити додатковий потенціал для зростання.

За даними аналітика Morningstar DBRS Андреа Петроцці-Урбан, до 35% світових запасів сировини для виробництва добрив проходять через Ормузьку протоку. Якщо транспорт у Перській затоці буде порушено, попит на добрива у Північній Америці та Росії може зрости.

Він зазначив: «Це може збільшити їхню частку на ринку і підвищити ціни, оскільки будівництво заводів з виробництва добрив потребує великих капіталовкладень і часу. Однак через логістичні проблеми та санкції повністю замінити постачання малоймовірно.»

Деякі експерти вважають, що тривалість конфлікту визначить ступінь відновлення цін на акції нафтохімічних і добривних компаній. За оцінкою Yefremov із KeyBanc, навіть кілька тижнів конфлікту можуть спричинити тривале напруження у постачаннях протягом кількох кварталів.