Європейські ринки падають через те, що «військова торгівля» Ірану приєдналася до глобальної «страшної торгівлі» штучним інтелектом

“Події,” колишній прем’єр-міністр Великої Британії Гарольд Макміллан висловився так, коли його запитали, що його найбільше турбує щодо майбутнього. “Мій дорогий хлопче, події.” Напад США та Ізраїлю на Іран і вбивство Верховного Лідера аятолли Алі Хаменеї знову створили подію в Перській затоці, з відповідними глобальними ринковими та економічними наслідками.

Рекомендоване відео

Цього ранку, у перший робочий день після військових дій цього вікенду, європейські фондові ринки обвалилися, ціни на нафту та газ зросли. Золото піднялося, а долар — все ще вважається безпечним активом, навіть попри волатильність, викликану Дональдом Трампом — слідує за ним. Страх перед штучним інтелектом тепер доповнили “торгівлею війною”, оскільки інвестори спостерігають, як ракети падають на телевізійних новинах, а індекси червоніють на торгових екранах. Геополітика визначає ризикову премію дня.

Авіакомпанії та готельні мережі лідирували у падінні цього ранку, відображаючи побоювання інвесторів щодо того, що конфлікт у Близькому Сході зупинить туристичні плани — і для бізнесу, і для відпочинку — а також призведе до тривалих закриттів повітряного простору в одному з найважливіших світових туристичних вузлів. Міжнародний аеропорт Дубая — найбільший у світі, обробляє 95,2 мільйона пасажирів у 2025 році, є важливим торговим пунктом між Америкою, Європою, Індією та Азійсько-Тихоокеанським регіоном.

Обвал був різким. Цього ранку європейський бенчмарк-індекс Stoxx 600 знизився на 1,6%, лондонський FTSE 100 — на 0,75%, а німецький DAX — на 1,6%. Ціни на банківські акції послабилися (Barclays — мінус 5%), а IAG, власник Iberia та British Airways, — більш ніж на 6%. ОАЕ призупинили торгівлю на фінансових ринках на два дні як запобіжний захід.

Детальніше: ‘Я продаю мільйони костюмів на Хелловін американцям. Пан Президенте, ось мої висновки з бурхливого тарифного рейду’

Тиск не спрямований у одному напрямку. Акції оборонних компаній, таких як Thales і BAE Systems, зросли, так само як і енергетичні компанії, наприклад Shell. Війна приносить переможців.

Як довго триватиме торгівля війною на ринках? Президент припустив, що військові дії проти Ірану можуть тривати до чотирьох тижнів, що посилить тиск на Ормузський пролив, через який проходить 20% світової нафти. Інший важливий маршрут з Перської затоки — Червоне море через Баб-ель-Мандеб — вже під загрозою атак хуситів, що воюють у Ємені. Страхові компанії нервують щодо будь-яких суден, що намагаються пройти через цей регіон.

Якщо ціна на нафту досягне 100 доларів, очікуйте сплеск інфляції влітку цього року та сповільнення світового зростання. Ціни на європейські газові ф’ючерси вже зросли на 25%. Не виключено різке підвищення цін на енергоносії за зразком України.

“Основний канал передачі кризи в Ірані до світової економіки та макро ринків — її вплив на енергетичні ринки, де важливе значення має і ступінь серйозності, і очікувана тривалість,” — заявили в Goldman Sachs у нотатці для інвесторів цього вікенду.

“Зростання ризикових премій — ймовірна перша реакція ринків. Хоча недавні рухи можуть продовжуватися, ринки закінчили тиждень із закладеними ризиками зниження зростання та підвищення інфляції.”

Інвестори вже нервують, і тривалість конфлікту лише посилить поведінку “ризик-оф”. З великими сумнівами щодо реалізації сотень мільярдів доларів інвестицій для підтримки розвитку агентного штучного інтелекту, довіра стане ще більш вразливою.

Паніка ще немає. Як зазначає Goldman, для того, щоб значно вплинути на світову економіку, потрібно тривале зростання цін на нафту, і ймовірно, перші ефекти будуть локалізовані навколо секторів енергетики, оборони, туризму та транспорту. Після падіння цін на акції на початкових новинах, “купівля на зниженні” стане поширеною тактикою.

На Всесвітньому економічному форумі в Давосі у січні я спілкувався з керівником однієї з найбільших технологічних компаній Європи. “Геополітична нестабільність залишиться; потрібно бути готовим до будь-чого — все може статися.” Врахування цього ризику — нова норма.