Як купівля акцій Nio сьогодні може збільшити вашу чисту вартість у 10 разів

Nio (NIO +7.19%), провідний виробник електромобілів (EV) у Китаї, все ще торгується нижче за свою ціну первинного публічного розміщення 2018 року — $6.26 за ADR. Однак з 2018 по 2024 рік її чистий дохід більш ніж у чотири рази зріс — і вона все ще торгується за менш ніж один раз від її прогнозованих продажів на 2025 рік.

Nio оцінюється з такою знижкою через короткострокові конкурентні та макроекономічні виклики. Торгові напруженості між США та Китаєм посилюють цей тиск. Однак я вважаю, що Nio все ще може легко принести десятикратний приріст протягом наступних кількох років.

Джерело зображення: Nio.

Чому акції Nio все ще нижчі за ціну IPO?

Бренд Nio продає преміальні електроседани та позашляховики. Його нові суб-бренди Onvo та Firefly, які з’явилися у 2024 році, продають дешевші позашляховики та компактні автомобілі відповідно.

Nio відрізняється можливістю швидкої заміни батарей, які можна швидко замінити на власних станціях заміни батарей як швидша альтернатива традиційному заряджанню. Зараз вона має понад 3 500 станцій заміни батарей у Китаї та Європі, порівняно з 777 наприкінці 2021 року. Її електромобілі також сумісні з традиційними зарядками змінного та постійного струму.

Доставки Nio у 2020 та 2021 роках більш ніж подвоїлися, але у 2022 році зросли лише на 34%, а у 2023 — на 31%. Це уповільнення — яке вона пояснює складними макроекономічними та конкурентними викликами — знизило її маржу з рекордних 20,1% у 2021 році до 9,5% у 2023. Її чисті збитки продовжували зростати, і медведі стверджували, що її бізнес-модель є незбалансованою.

Розгорнути

NYSE: NIO

Nio

Сьогоднішня зміна

(7.19%) $0.33

Поточна ціна

$4.92

Основні дані

Ринкова капіталізація

$9.6 млрд

Діапазон за день

$4.64 - $4.92

52-тижневий діапазон

$3.02 - $8.02

Обсяг торгів

1.7 млн

Середній обсяг

42 млн

Валовий прибуток

11.25%

Чому акції Nio можуть відновитися у довгостроковій перспективі?

Навіть стикаючись із цими викликами, доставки Nio у 2024 році зросли на 39%, що було зумовлено зростанням продажів висококласних седанів серії ET та позашляховиків Onvo в Китаї, а також розширенням у Європі. Її маржа на автомобілях також зросла до 12.3%, оскільки її зростаюча частка ринку підвищила цінову політику.

За перші дев’ять місяців 2025 року доставлення Nio зросли ще на 35%. Маржа на автомобілях зросла послідовно у другому та третьому кварталах, і вона очікує оприлюднити перший скоригований прибуток у четвертому кварталі, коли оприлюднить річний звіт 10 березня.

З 2024 по 2027 рік аналітики очікують, що дохід Nio більш ніж подвоїться, а скоригований прибуток до оподаткування, відсотків, зносу та амортизації (EBITDA) стане позитивним у останньому році. Якщо це станеться і Nio буде оцінена за більш щедрим множником 5x від майбутніх продажів, її акції можуть вирости більш ніж у 8 разів до початку 2027 року. Тому Nio цілком може стати акціями з десятикратним приростом, якщо макроекономічна ситуація стабілізується і більше інвесторів повернуться до китайських акцій.