Чи досягне акція ConocoPhillips позначки $200?

Акції ConocoPhillips (COP 0,05%) розпочали 2026 рік дуже активно. Американський гігант у галузі нафти і газу здобув понад 20%, піднявши ціну акцій вище $110. Основним фактором цього зростання є ралі цін на сиру нафту.

Нафтова компанія має багато потенціалу для подальшого зростання. Ось чи досягне вона цінності у $200 за акцію.

Зображення джерело: Getty Images.

Очікуваний сплеск грошових потоків

ConocoPhillips має один із найнижчих витрат на ресурси у галузі нафти і газу. Це дозволяє їй генерувати багато готівки в сучасних умовах. Минулого року глобальна ціна Brent, орієнтир у світі, в середньому становила $69,09 за барель. Ця ціна дозволила ConocoPhillips отримати $19,9 мільярдів грошового потоку від операцій та $7,3 мільярдів вільного грошового потоку після капітальних витрат. Такий міцний вільний грошовий потік дозволив компанії повернути інвесторам $9 мільярдів через дивіденди ($4 мільярди) та викуп акцій ($5 мільярдів).

Компанія очікує отримати додатково $1 мільярд вільного грошового потоку цього року, повністю за рахунок економії витрат. Тим часом, вона прогнозує ще $1 мільярд додаткового вільного грошового потоку у 2027 та 2028 роках, що зумовлено завершенням трьох великих інвестицій у зріджений природний газ. Крім того, вона очікує досягти важливого переломного моменту у 2029 році, коли запуститься її проект Willow в Алясці, додавши ще $4 мільярди до щорічного вільного грошового потоку. Все це за умови, що середня ціна Brent становитиме близько $70 за барель (Brent був у низьк-$70 перед тим, як США та Ізраїль атакували Іран).

Це дозволяє компанії майже подвоїти свій щорічний вільний грошовий потік до 2029 року, навіть якщо ціни на сиру нафту трохи знизяться.

Розгорнути

NYSE: COP

ConocoPhillips

Сьогоднішні зміни

(-0,05%) $-0,06

Поточна ціна

$118,18

Основні дані

Ринкова капіталізація

$145 млрд

Діапазон за день

$117,31 - $122,40

52-тижневий діапазон

$79,88 - $122,40

Обсяг торгів

558 тис.

Середній обсяг

8,3 млн

Валовий прибуток

24,63%

Дивідендна дохідність

2,74%

Два додаткові фактори зростання

Хоча ConocoPhillips не потребує вищих цін на нафту для значного зростання вільного грошового потоку, у майбутні роки вона може отримати ще більший потік готівки, якщо ціни на нафту піднімуться. Це цілком можливо. Аналітики прогнозують, що ціни на нафту можуть підскочити до $100 за барель після ударів США та Ізраїлю по Ірану. Якщо Іран закриє Ормузську протоку у Перській затоці, це суттєво обмежить нафтовий експорт з регіону, оскільки 20% світового нафтового постачання проходить через цю протоку. Аналогічно, якщо Іран атакує нафтову інфраструктуру в регіоні, це також підвищить ціни.

Ще одним потенційним драйвером зростання вартості акцій ConocoPhillips є її програма викупу акцій. Минулого року компанія викупила на $5 мільярдів своїх акцій і може зробити ще більше у 2026 році, враховуючи очікуване зростання вільного грошового потоку. За останні п’ять років компанія викупила майже 10% своїх акцій, незважаючи на розбавлення через випуск акцій для злиття з Marathon Oil наприкінці 2024 року. Програма викупу акцій ConocoPhillips має сприяти швидшому зростанню вільного грошового потоку на акцію.

ConocoPhillips має всі шанси дійти до $200

Вільний грошовий потік ConocoPhillips майже подвоїться за кілька років у процесі завершення своїх масштабних розширень. Цей фактор сам по собі може підштовхнути ціну акцій до $200 до кінця десятиліття. Додайте до цього додатковий потенціал зростання через підвищення цін на нафту та програму викупу акцій, і ця нафтова компанія може досягти цієї позначки ще раніше.