Чи є акції Costco довгостроковою інвестицією?

Інвестори повинні усвідомлювати, що володіння нудними бізнесами все ще може приносити фантастичні прибутки. Costco Wholesale (COST +2.44%) — це доказ цьому. За останнє десятиліття його акції принесли загальний дохід у 662% (станом на 26 лютого), що більш ніж удвічі перевищує аналогічну продуктивність S&P 500.

Чи є ця провідна роздрібна акція довгостроковою покупкою?

Джерело зображення: Getty Images.

Зрозумійте фундаментальні чинники, що рухають Costco

Важливо, щоб інвестори спершу з’ясували, чи є це високоякісний бізнес. Якщо ні, його навіть не слід додавати до списку спостереження. У цьому випадку є кілька вагомих причин вважати, що Costco — елітна компанія. Одна з ознак — стабільна фінансова діяльність. За останні п’ять років дохід Costco зріс із середньорічним складним темпом 9,3%. Жодного року не було зниження.

Це було зумовлено послідовним зростанням продажів у тих самих магазинах. Бізнес є улюбленим вибором серед споживачів навіть у часи економічних потрясінь, таких як пандемія COVID-19 та періоди підвищеної інфляції.

За останнє десятиліття онлайн-шопінг зайняв більшу частку загального роздрібного сектору, головним чином завдяки зростанню Amazon. Це не зупинило Costco. Компанія продовжує щоквартально залучати нових членів.

Конкурентна перевага компанії полягає у її масштабі: чистий дохід за перший квартал 2026 року (завершився 23 листопада) склав 66 мільярдів доларів. Оскільки Costco має менше товарних одиниць, ніж інші супермаркети, вона закуповує великі обсяги меншої кількості товарів у постачальників, що дає їй силу переговорів. В результаті — щоденні низькі ціни для покупців. Додайте до цього просту складську обстановку, і клієнти цінують цінову пропозицію.

Розширити

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Сьогоднішні зміни

(2.44%) $24.05

Поточна ціна

$1010.79

Основні дані

Ринкова капіталізація

$449 млрд

Діапазон за день

$989.58 - $1014.19

Діапазон за 52 тижні

$844.06 - $1067.08

Обсяг торгів

3.9 млн

Середній обсяг

2.6 млн

Валовий прибуток

12.88%

Дохідність дивіденду

0.51%

Що говорить ринок

Якщо ви погоджуєтеся, що Costco — це хороше підприємство, наступним кроком є оцінка думки ринку щодо бізнесу. Чи це діамант у грубому? Або інвестиційна спільнота повністю розуміє переваги Costco?

З урахуванням того, що ця компанія має значну ринкову капіталізацію у 445 мільярдів доларів, друга ситуація є реальністю. Всі знають про стабільність цього бізнесу.

Відповідно, оцінка не є дешево. Насправді, вона надзвичайно дорога. Акції Costco торгуються за співвідношенням ціна-прибуток 53.6. Для порівняння, це на 15% дорожче, ніж Nvidia, яка вже роками є найгарячішою компанією. Багато спостерігачів поставлять питання, чи заслуговує цей ритейлер на більш високий множник, ніж стрімко зростаючий штучний інтелект (AI).

Інвесторам слід почекати суттєвого зниження ціни, перш ніж розглядати покупку акцій. Якщо для вас важливе співвідношення оцінки, можливо, має сенс використовувати стратегію dollar-cost averaging або планувати купівлю щомісяця, щоб скористатися різними ціновими рівнями.