Криптовалютний ринок відновлюється: шлях Біткоїна від $91K до $100K та далі

Ринок криптовалют переживає значне відновлення: Bitcoin веде зростання на початку 2025 року та продовжує свій імпульс у новому році. Після досягнення майже локального дна близько $91 000 під час свят, BTC продемонстрував переконливий відскок, що підкреслює зміну ринкової динаміки та відновлення інституційного інтересу до криптоактивів.

Інституційний попит стимулює ралі в криптоактивах

Ранньорічне зростання цін на криптовалюти відображає більше ніж просто технічне відновлення — воно свідчить про справжній попит, що повертається на ринок. Корпоративні казначейства активно накопичують Bitcoin: MicroStrategy оголосила про покупку 1020 BTC на початку січня, а KULR Technology Group подвоїла свої активи, інвестувавши 21 мільйон доларів. Ці кроки підкреслюють стратегічний зсув, коли великі компанії розглядають Bitcoin як цінний актив казначейства для довгострокових позицій.

Спотові Bitcoin ETF зафіксували значний приплив у розмірі 908 мільйонів доларів, що свідчить про повернення традиційних інвесторів до крипторинків. Важливо, що цей ралі підтримується реальними покупками, а не спекулятивним кредитним левериджем. Відкриті інтереси щодо ф’ючерсів на Bitcoin залишаються значно нижчими за піки грудня як на CME, так і на інших біржах, що свідчить про стабільність відновлення цін і його здатність триматися без залучення позикових коштів. Рівень фінансування залишається нейтральним, що свідчить про мінімальну спекулятивну активність і здорову основу для тривалого зростання.

У порівнянні з корекцією у грудні ситуація виглядає яскраво: після прибуткових фіксацій після перемоги Трампа на виборах і традиційного кінцевого періоду ребалансування портфелів, ринки криптовалют зазнали відтоку з спотових Bitcoin і Ethereum ETF та зменшення торгової активності. Однак відскок у січні, коли трейдери повернулися до роботи, показує, що інституційний інтерес до криптоактивів залишився цілісним під поверхнею волатильності.

Альткоїни сигналізують про оновлений ризиковий апетит у крипті

Ethereum і Solana показали кращі результати під час цього відновлення, піднявшись відповідно на 2,8% і 4,5% станом на початок січня, з Ether, що досяг $3700, і SOL, що перевищив $220. Така ротація у бік більш ризикових токенів свідчить про відновлення довіри учасників ринку до ширшої криптоекосистеми. Індекс CoinDesk 20 за той самий період зріс на 3,5%, причому всі двадцять основних криптоактивів показали позитивну динаміку — ознака широкої сили ринку, а не концентрованих прибутків.

Невизначеність Федеральної резервної системи: прихований ризик під час відновлення крипти

Хоча початковий імпульс є обнадійливим, ринки криптовалют стикаються з серйозним бар’єром: жорстка позиція Федеральної резервної системи. Під час грудневого засідання голова ФРС Джером Пауелл зробив коментарі, що спричинили відкат ризикових активів, включаючи криптовалюти. Намір центробанку тримати високі ставки довше, ніж очікував ринок, створює структурний виклик для активів, таких як Bitcoin, які зазвичай виграють від м’якої монетарної політики.

Аналітики 10x Research прогнозують, що відскок у крипті ймовірно триватиме до інаугурації обраного президента Трампа, але попереджають про можливе послаблення наприкінці місяця через очікування ринку щодо засідання ФРС у січні. Основний ризик — сигнали центробанку, особливо якщо інфляція несподівано зросте у найближчі місяці. Навіть якщо інфляція знизиться, як очікується, ФРС зазвичай потребує значного часу, щоб офіційно визнати зміни і скоригувати політику.

Маркус Тілен, засновник 10x Research, зазначає, що хоча початковий ентузіазм на початку року є природним, поточна ситуація суттєво відрізняється від оптимістичних умов початку 2024 року або ралі з вересня по грудень. Трейдерам і інвесторам у крипту слід бути обережними, усвідомлюючи, що макроекономічні умови залишаються вразливими, незважаючи на короткочасне відновлення.

Структура ринку має значення: чому це відновлення може тривати

Павел Ховард, старший торговий директор Wincent, підкреслює, що більша частина активності на початку року відображає переоцінку позицій інституцій після завершення балансових періодів. Оскільки багато очікує позитивного року для криптоактивів під новою адміністрацією США, попит має продовжувати відновлюватися, але з обережністю через можливу високу волатильність у найближчі тижні.

Відсутність надмірного левериджу під час цього ралі є особливо важливою. На відміну від попередніх ралі, що базувалися на позикових коштах і спекулятивних позиціях, поточне відновлення ґрунтується на більш фундаментальних факторах: реальних інституційних і роздрібних покупках, накопиченнях корпорацій і справжніх потоках ETF. Ця структурна міцність свідчить про те, що відновлення може бути більш стійким, ніж спочатку вважали критики.

Перспективи: крипта між можливістю та макроекономічними перешкодами

Ринок криптовалют входить у нову фазу, балансуючи між позитивними факторами і макроекономічною невизначеністю. Відновлення Bitcoin до шестизначних цінових рівнів має символічне значення, але справжня історія глибша: інституційне впровадження прогресує, участь корпорацій нормалізується, а інтерес роздрібних інвесторів залишається активним. Водночас, незмінна позиція ФРС щодо ставок і пріоритети комунікації центробанку залишаються постійним обмеженням для зростання криптовалют.

Структура ринку, що підтримує це ралі — низький леверидж, справжні покупки, участь інституцій — створює більш стійку основу, ніж у попередніх циклах. Однак інвесторам слід усвідомлювати, що динаміка криптовалют залишається вразливою до сигналів ФРС і ширших макроекономічних тенденцій. Для тих, хто вже інвестував у криптоактиви, ранньорічне відновлення відкриває можливості, але стратегічне позиціонування і управління ризиками мають враховувати потенційні макроекономічні перешкоди, що можуть з’явитися у 2026 році.