Арбітраж — це: торговельна стратегія, яка використовує цінові різниці на ринку криптовалют

Арбітраж — це інвестиційна стратегія, яка отримує прибуток від різниці цін активів на різних ринках. На крипторинку можуть бути різниці в цінах між спотовими та ф’ючерсними контрактами, або між кількома ф’ючерсними контрактами, і арбітраж, який використовує цю різницю, привернув увагу багатьох трейдерів. У цій статті ми пояснимо у простій для розуміння форму — від основного механізму арбітражу до того, як його здійснювати.

Арбітраж ставок фінансування: як отримати стабільний потік прибутку

Арбітраж ставки фінансування — це стратегія, яка одночасно створює позиції по обидва боки спотових і вічних ф’ючерсів (у протилежних напрямках за однакову суму). Основна ідея цієї техніки полягає в тому, щоб мати як довгі, так і короткі сторони для регулярних платежів у вигляді комісій за фінансування, одночасно компенсуючи ризик коливань цін.

Для позитивного арбітражу, коли ставка фінансування позитивна, відкривайте довгі позиції в споті та одночасно створюйте короткі позиції у вічних контрактах. У цьому випадку власники короткої позиції можуть отримати плату за фінансування.

Наприклад, припустимо, що ставка постійного фінансування BTCUSDT наразі становить +0,01%. Купуючи 1 BTC на спотовому ринку та продаючи 1 BTC на перпетуальному ринку, трейдери балансують прибутки при зростанні цін із прибутками, коли ціни падають. Водночас вона постійно отримує фінансові збори. Втрати в одній позиції компенсуються прибутками з іншої, що дозволяє трейдерам арбітражу отримувати прибуток при мінімізації ризику коливань ринку.

Для негативного арбітражунавпаки. У періоди, коли ставка фінансування негативна, ви можете отримати вигоду від комісії за фінансування, відкриваючи короткі позиції в споті та створюючи довгу позицію у безстрокових контрактах.

Арбітраж за спредом: отримання прибутку від різниці цін на різних ринках

Спредовий арбітраж — це стратегія, яка передбачає одночасну купівлю та продаж одного й того ж активу на різних ринках з метою отримання прибутку від різниці цін. Наприклад, якщо ціна BTC на спотовому ринку нижча за ціну ф’ючерсного контракту, ви можете купити BTC на спотовому ринку і продати ф’ючерсний контракт, щоб отримати вигоду з різниці.

Причина, чому ця стратегія працює, полягає в тому, що коли ф’ючерсні контракти наближаються до закінчення, ціни ф’ючерсів мають тенденцію зближуватися до спотової ціни. Коли спред звужується, трейдери можуть отримувати прибуток від цієї різниці.

Деякі ринки також можуть відчувати великі спреди, особливо коли ліквідність ринку змінюється або коли різниця цін між біржами в різних регіонах більш виражена. Важливо, щоб арбітражні трейдери швидко виявляли ці можливості та ефективно здійснювали угоди.

Ключові особливості торгових платформ: ефективне управління позиціями

Сучасні торгові платформи оснащені функціями для проведення арбітражу. Ось деякі з найважливіших особливостей:

Визначення арбітражних можливостей: Відображення курсу інвестування або рейтингу спреду дозволяє трейдерам одразу визначити, які валютні пари пропонують найвигідніші арбітражні можливості. Ви можете ефективно знайти валютні пари з високими ставками фінансування та найширшими спредами.

Виконання замовлення в один клік: Можливість одночасно виконувати ордери для обох позицій мінімізує коливання цін між ордерами та зменшує проскальзування ринку.

Автоматична функція ребалансування: Розумне ребалансування (або автоматичне ребалансування) відстежує кількість виконаних ордерів у реальному часі та автоматично виконує ринкові ордери для відновлення балансу, якщо існує дисбаланс між двома позиціями. Ця функція знижує ризик того, що лише одна вакансія буде заповнена, а інша залишиться незаповненою тривалий час.

Наприклад, якщо у трейдера заповнено 0,5 BTC на етапі A і лише 0,4 BTC на етапі B, система автоматично виконає ринковий ордер на 0,1 BTC, синхронізуючи кількість обох етапів. Функція ребалансування зазвичай діє 24 години, і всі невиконані замовлення в цей період автоматично скасовуються.

Сумісний із великою кількістю заставних активів: З інтегрованим торговим рахунком ви можете використовувати понад 80 різних активів як маржинальний застав. Це дозволяє трейдерам будувати більш гнучкі позиції, наприклад, відкривати короткі позиції у ф’ючерсних контрактах як маржу, якщо вони тримають BTC.

Кроки виконання та заходи безпеки для арбітражної торгівлі

Ми пояснимо основні кроки для виконання арбітражу.

Крок 1: Обирайте активи та стратегії Обирайте валютні пари з високими ставками або спредами. Кожна платформа ранжує кілька валютних пар і пропонує найвигідніші можливості.

Крок 2: Визначте напрямок положення Якщо ставка фінансування висока, обирайте позитивний арбітраж (спот довгі/ф’ючерсні короткі позиції), а якщо низький — негативний арбітраж (спот шорт/ф’ючерсні довгі позиції).

Крок 3: Визначте тип і кількість замовлення Виберіть ринковий ордер (виконується миттєво) або лімітний ордер (виконаний за визначеною ціною) і введіть кількість ордера. Зазвичай величина положення з обох боків завжди однакова, але напрямок протилежний.

Крок 4: Увімкніть автоматичне балансування Активуючи автоматичне коригування портфеля, він автоматично компенсує будь-які зміни у виконанні.

Крок 5: Підтверджуйте та контролюйте замовлення Після завершення замовлення перевірте прогрес вашої посади на сторінці активних наказів. Після повного завершення виконання ви можете перевірити інформацію про позицію та фізичні активи, а також дізнатися деталі комісії за фінансування з історії транзакцій.

Крок 6: Управління посадою Після розміщення замовлення важливо активно керувати своєю позицією та активами. Перевіряйте інформацію про свою позицію на сторінці Perpetual та Futures, а також регулярно перевіряйте баланс активів на сторінці спотової торгівлі.

Сценарії використання арбітражу та FAQ

Коли слід використовувати арбітраж?

Це особливо корисно у таких сценаріях:

• Якщо ви є валютною парою з спредом і хочете виправити короткостроковий спред та мінімізувати втрати через коливання ринку
• Під час виконання великих замовлень можна керувати витратами, створюючи позиції з обох сторін одночасно.
• При закритті кількох позицій потрібно забезпечити точне виконання через арбітраж.

Як розрахувати спреди та APR (річну відсоткову доходність)

Spread = LTP (Ціна останньої торгівлі) активу, що продається - LTP активу, що купується

Spread rate = (LTP проданих активів - LTP куплених активів)÷ LTP проданих активів

Ставка фінансування APR = |3-денна кумулятивна ставка фінансування|÷ 3 × 365 ÷ 2

APR спреду = | поточна ставка спреду | ÷ максимальний період × 365 ÷ 2

Чи можу я використовувати Arbitrage для закриття позицій?

Так. Арбітраж дозволяє як нове створення, так і врегулювання, а також може використовуватися для хеджування та врегулювання існуючих позицій.

Що таке ризик ліквідації?

Якщо обидві позиції частково заповнені, ризик між довгими та короткими позиціями буде незбалансованим, і може статися примусова ліквідація. Тому рекомендується увімкнути функцію автоматичного балансування. Ця функція періодично перевіряє статус виконання і автоматично виконує ринкові ордери при виявленні дисбалансу.

Що станеться, якщо ви вимкнете розумний ребаланс?

Якщо вимкнути розумний ребалансинг, обидві сторони позиції будуть куплені та продавані незалежно. Трейдери повинні виконувати замовлення з обох сторін одночасно після натискання кнопки «тверда», і вони не будуть скасовані, доки замовлення не буде повністю виконане. Слід бути обережним, оскільки це підвищує ризик незбалансованої структури позицій.

Як довго працює Smart Rebalancing, якщо замовлення не виконане повністю?

Якщо увімкнено Smart Rebalancing, стратегія автоматично зупиниться, і невиконане замовлення буде скасовано, якщо його не виконати протягом 24 годин. Вона слугує гарантією для запобігання довгостроковим невизначеним станам.

Важливі ризики арбітражної торгівлі

Арбітраж не є стратегією, що гарантує прибуток, і слід враховувати такі фактори ризику:

• Частковий ризик виконання: Якщо позиція є незбалансованою, вона може підлягати примусовій ліквідації
• Ризик ліквідності ринку: Якщо ліквідність ринку зменшується, ордер може не бути виконаний за очікуваною ціною
• Ризик прослизання: Автоматичне ребалансування виконує ринкові ордери, тому може відхилятися від початково встановленої ціни
• Ризик недозабезпечення: Якщо на єдиному торговому рахунку недостатньо доступної маржі, ордер не буде виконаний

Від трейдерів арбітражу очікується, що вони активно керуватимуть своїми позиціями та регулярно їх контролюватимуть. Важливо повністю розуміти ці ризики та розробити власну стратегію управління грошима.