Вихід Ворена Баффета з ETF: чому індивідуальні інвестори не повинні слідувати за кожним його кроком

Світ інвестицій звернув увагу, коли Berkshire Hathaway у 2025 році здійснила значний стратегічний поворот, вийшовши з позицій у основних ETF, що слідкують за індексами. Однак цей крок компанії Воррена Баффета не повинен викликати паніку або імітацію серед звичайних інвесторів. Хоча рішення Ораку з Омахи зазвичай піддаються пильній увазі — особливо враховуючи його досвід у створенні трильйонного підприємства — важливо розуміти, що стратегія корпоративного портфеля та особисті інвестиційні поради для роздрібних інвесторів працюють на абсолютно різних рівнях.

Протягом десятиліть Баффет дотримувався одного послідовного меседжу для інвесторів: для середньостатистичної людини підхід до індексу S&P 500 є найрозумнішою довгостроковою стратегією накопичення багатства. Ця порада залишилася незмінною, навіть коли Berkshire Hathaway вирішила перенаправити свої величезні капітали в інші напрямки.

Відмінність між корпоративною стратегією та мудрістю роздрібного інвестора

Коли Berkshire продала свої активи у Vanguard S&P 500 ETF (VOO) та SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), багато спостерігачів запитували, чи це є мовчазним попередженням щодо ринкових оцінок. Головне розуміння: те, що має сенс для багатонаціональної корпорації з командою дослідників і трильйонами доларів, не обов’язково підходить для окремих інвесторів.

Berkshire функціонує за зовсім іншими параметрами, ніж роздрібні портфелі. Компанія має спеціалізовані команди, що проводять глибокий аналіз окремих цінних паперів, оцінюють ризики та визначають час виходу з інвестицій на основі складних інституційних міркувань. Ця аналітична потужність — і гнучкість капіталу, що з нею пов’язана — просто недоступні звичайним інвесторам. І вони й не повинні цього мати.

Компанія не оприлюднила публічно причин своїх продажів, і це насправді багато про що говорить. Замість попередження ринку, це є простим рішенням щодо розподілу капіталу, яке відображає конкретні обставини Berkshire у цей момент. Можна уявити це як розходження пріоритетів організації та публічної інвестиційної філософії — сценарій «практика відрізняється від проповіді», що не має викликати занепокоєння у роздрібних інвесторів, які прагнуть до своїх фінансових цілей.

Кожен інвестор, будь то фізична або інституційна особа, працює в межах своїх обмежень: унікальні фінансові ситуації, різна толерантність до ризику, різні часові горизонти та конкретні потреби у розподілі капіталу. Успішна інвестиційна стратегія — це не шаблон, що безпосередньо переноситься з одного портфеля в інший.

Чому ETF на S&P 500 залишається золотою стандартом для довгострокового накопичення багатства

Незважаючи на високі оцінки у 2025 та 2026 роках, підхід до індексу S&P 500 зберігає свої основні переваги для індивідуальних інвесторів. Пропозиція залишається простою: мінімум складних рішень, широка диверсифікація та мінімальні постійні витрати.

Розглянемо основні переваги. ETF на S&P 500, наприклад VOO, одночасно надає чотири явні переваги: миттєву експозицію до 500 найбільш стабільних компаній Америки, автоматичну диверсифікацію за секторами, інституційний рівень відбору акцій без навантаження досліджень та дуже низькі збори. Рівень витрат у 0,03% означає, що капітал працює ефективно для інвесторів, а не йде на підтримку зайвих посередників.

Історичні дані підтверджують цю ефективність. З моменту запуску у вересні 2010 року VOO демонструє середню річну дохідність 12,7%. Хоча минулі результати не гарантують майбутніх, цей досвід показує, що терпляче інвестування в індекс є легітимним інструментом накопичення багатства. Порівняйте це з 195% сумарної доходності S&P 500 та 991% середньої доходності Stock Advisor, або розгляньте окремі акції: Netflix приніс 540-кратний дохід для тих, хто купував за рекомендованою ціною у 2004 році, а Nvidia — 1118-кратний з 2005 року.

Ключова різниця: вибір окремих цінних паперів вимагає навичок, вміння правильно визначати час і бути присвяченим, що дає високі доходи лише невеликій кількості фахівців. Для більшості ж індексний підхід знімає ці вимоги, зберігаючи при цьому довгостроковий зростаючий тренд ринку.

Накопичення багатства через дисципліноване інвестування в ETF

Умови ринку на початку 2026 року створюють ідеальне середовище для практики dollar-cost averaging — інвестування фіксованих сум за постійним графіком незалежно від коливань цін. Такий механічний підхід захищає інвесторів від психологічної пастки спроби таймінгу ринку, особливо коли оцінки здаються високими.

Індекс S&P 500 неминуче зазнає волатильності та періодичних спадів. Деякі корекції тривають кілька років. Однак довгостроковий напрямок індексу залишається явно вгору. Інвестори з достатнім часовим горизонтом можуть комфортно долати ці коливання, зберігаючи дисципліну.

Практичний приклад: замість сумнівів щодо обґрунтованості нових покупок за поточними оцінками, віддані інвестори в індекс встановлюють регулярні інвестиційні зобов’язання і дотримуються їх у різних ринкових умовах. Це усуває емоції з рішень щодо портфеля і дозволяє скористатися ринковими циклами, а не боротися з ними.

Дисципліна важливіша за час входу. Коли ви щомісяця інвестуєте 500 доларів у низькозатратний ETF на S&P 500, незалежно від того, чи індекс знаходиться на високих або низьких рівнях, ваш підхід залишається сталим. З часом цей ефект усереднення призводить до накопичення багатства.

Для індивідуальних інвесторів, які порівнюють рішення Berkshire Hathaway з його рекомендаціями для роздрібних інвесторів, відповідь проста: слідуйте порадам, що підходять саме для вашої ситуації. Berkshire має ресурси, команди та гнучкість, що дозволяють здійснювати стратегічні кроки, недоступні більшості портфелів. Тим часом, підхід через ETF на S&P 500 залишається найкращим довгостроковим інструментом для накопичення багатства для тих, хто цінує дисципліну понад короткострокову оптимізацію.