Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Фондові ETF з кредитним плечем не є довгостроковими активами. Ось чому.
Уявіть собі, що ви в казино, і хтось пропонує вам угоду: кожного разу, коли колесо рулетки зупиняється на чорному, ви виграєте подвоєну суму. Звучить неймовірно, правда? Але є один нюанс. Коли м’яч зупиняється на червоному, ви теж програєте подвоєну суму.
Це в основному і є суть leveraged ETF (запозиченого фондового інструменту).
Розширити
NYSEMKT: SSO
ProShares Trust - ProShares Ultra S&P 500
Сьогоднішні зміни
(0.31%) $0.18
Поточна ціна
$57.55
Основні дані
Діапазон за день
$56.38 - $57.91
Діапазон за 52 тижні
$30.42 - $60.37
Обсяг торгів
81K
Математична задача, про яку ніхто не попереджає
Leveraged ETF зазвичай є волатильними активами, і їх ціни оновлюються щодня. Цей цикл створює математичний ефект, який називається «згасання волатильності» (volatility decay), що звучить нудно, але насправді є тихим вбивцею ваших доходів.
Ось простий приклад:
Джерело зображення: Getty Images.
Ви б подумали, що повернулися до рівня, правда? Ні. Ваш ETF з подвоєною леверидж-ставкою все ще приблизно на 2.2% нижче. Ринок відновився; ви — ні. А тепер помножте це на місяці та роки звичайних коливань ринку.
Наприклад, у 2022 році, коли інфляція була високою, S&P 500 впав на 19.5%, тоді як фонд ProShares Ultra знизився на 39.3%. Наступного року ринок приніс 46.4% прибутку, майже точно повернувшись до рівня двох років тому. Левериджений фонд відновився лише на 24.3%, залишивши великий розрив з цінами наприкінці 2021 року:
Дані SPY від YCharts
Хороші роки недостатньо хороші
У плавному бичачому тренді leveraged ETF виглядають як геніальні інвестиції. Але ринки не рухаються прямолінійно. Вони зупиняються, коригуються, панікують через твіти і іноді влаштовують повномасштабні істерики. Кожен незручний коливання зменшує вашу позицію з левериджем.
Leveraged ETF створені для денних трейдерів і короткострокових тактичних рухів. Міркуйте про години або дні, а не роки. Компанії-фонди буквально говорять вам про це у дрібному друку. Це спеціалізовані інструменти для трейдерів, а не надійні довгострокові інвестиції.
Старі нудні індексні фонди можуть і не зроблять вас генієм Волл-стріт, але вони й не змусять вас плакати у каву після неспокійного кварталу.