Сектор металевого виробництва готовий до зростання у зв'язку з відновленням виробництва

Галузь металевого виробництва входить у вирішальну фазу розширення, що зумовлена прискореним попитом з боку різноманітної клієнтської бази та відродженням виробництва, яке обіцяє змінити динаміку ринку. Останні макроекономічні показники сигналізують про визначальну точку перелому, що дає можливість компаніям з металевого виробництва скористатися структурними драйверами зростання, одночасно долаючи зростаючий тиск на витрати за допомогою дисциплінованих операційних стратегій.

Три потужні каталізатори, що змінюють ландшафт металевого виробництва

Відновлення у металевому виробництві зумовлене злиттям сприятливих тенденцій. Індекс виробництва Інституту управління постачаннями (ISM) у січні 2026 року піднявся до 52,6%, завершивши тривалу 12-місячну фазу скорочення. Це розширення поширюється на ключові показники — індекс нових замовлень зріс до 57,1%, що є найсильнішим показником з серпня 2025 року, тоді як індекс виробництва підскочив до 55,9% з 50,7% у грудні, досягнувши рівнів, невидимих з лютого 2022 року. Важливо, що вироблені металеві вироби були серед обраних галузей, що показали зростання за всіма трьома індексами, що підкреслює широкомасштабний імпульс у металевих операціях.

Стратегічне переоцінювання цін та операційна досконалість для боротьби з тиском витрат

Галузь металевого виробництва стикнулася з наростаючим тиском — підвищеними витратами на працю, транспорт і сировину, що ускладнює операційну діяльність. Обмежена доступність робочої сили особливо гостра, що спричиняє зростання погодинних тарифів у спеціалізованих виробничих ролях. Замість того, щоб сприймати ці витрати, провідні оператори металевого виробництва впроваджують багатогранні заходи: вибіркове підвищення цін відповідно до контрактів з клієнтами, агресивні ініціативи з зниження витрат, реорганізація ланцюгів постачання та диверсифікація бази постачальників. Ці заходи спрямовані на збереження маржі та захист операцій від збоїв, пов’язаних із тарифами, що ускладнює конкурентне середовище.

Автоматизація та розширення кінцевих ринків створюють структурне зростання

Інвестиції в автоматизовані технології виробництва суттєво зменшують залежність від робочої сили та підвищують ефективність виробництва — дві переваги, що стають дедалі важливішими на ринках з обмеженою робочою силою. Компанії з металевого виробництва зосереджуються на технічних інноваціях і розвитку можливостей, щоб залучити клієнтів, які шукають економічно ефективні рішення. Одночасне зростання у галузях авіації, автомобілебудування та промислового виробництва сприяє зростанню попиту на прецизійно оброблені металеві компоненти. Розвиваються економіки, що швидко індустріалізуються, — це додатковий потенціал, оскільки швидка індустріалізація сприяє сталому попиту на послуги металевого виробництва у сферах будівництва, гірничодобувної промисловості та машинобудування.

Метрики оцінки вказують на привабливу співвідношення ризиків і нагород

Група галузей Zacks Metal Products — Procurement and Fabrication, що складається з семи публічно торгованих компаній, має рейтинг галузі Zacks #55, що розміщує її у верхніх 23% з 244 проаналізованих секторів. Історична динаміка підтверджує цінність високих рейтингів — галузі у верхніх 50% перевищують нижні за показниками більш ніж у 2 рази.

Відносні метрики оцінки підкреслюють привабливість сектору. За показником EV/EBITDA за останні 12 місяців металеві компанії оцінюються у 10,79X, що є суттєвою знижкою порівняно з широким індексом S&P 500 (19,05X) та сектором промислових товарів (19,78X). Діапазон оцінки за п’ятиріччям коливається від 4,58X до 13,46X, із медіаною 7,76X, що свідчить про те, що поточні рівні є розумними точками входу для довгострокових інвесторів.

За останні 12 місяців галузь металевого виробництва принесла загальні доходи у 50%, значно випереджаючи зростання сектору промислових товарів (15,5%) і трохи перевищуючи зростання S&P 500 (17,3%) — цей різниця у показниках відображає як операційне покращення, так і переоцінку оцінки.

Три акції металевого виробництва, що мають потенціал перевищити ринок

TriMas: стійкість упаковки — основа зростання

TriMas здійснила стратегічний поворот до сегментів з високою маржею, використовуючи сильний попит у ринках упаковки для краси та особистої гігієни. Інноваційний потенціал компанії — зосереджений на сталих рішеннях для упаковки — сприяє органічному зростанню, а недавні інвестиції у потужності обіцяють прискорення доходів у найближчому майбутньому. Одночасно програми дисциплінованого управління витратами розширюють операційні маржі. Оголошена стратегія продажу підрозділу авіаційної галузі підсилює фокус на основних компетенціях у пакуванні. Стратегія цільових злиттів і поглинань у сегментах упаковки та суміжних категоріях має на меті розширити клієнтську базу, диверсифікувати кінцеві ринки та зміцнити конкурентні позиції. Згідно з консенсус-прогнозом Zacks, прибуток TriMas у 2026 році зросло на 1,6% за останні 60 днів, що дає прогноз зростання на 20,2% у порівнянні з попереднім роком. TriMas має рейтинг Zacks #2 (Купувати).

GrafTech International: зміна ринку США підтверджує стратегічне переорієнтування

Обсяг продажів GrafTech у третьому кварталі 2025 року зріс на 9% у порівнянні з минулим роком, а обсяги у США зросли на 53% — вражаюче прискорення, що підтверджує ініціативу керівництва щодо географічного переорієнтування. За весь 2025 рік компанія прогнозує зростання обсягів на 8-10%, що зумовлено цілеспрямованими зусиллями щодо здобуття частки ринку. Дисципліна у виробничих витратах дала зниження витрат на 10% у порівнянні з попереднім роком, що демонструє операційний важіль у різних умовах попиту. Структурний фон сприяє позиціонуванню GrafTech: очікується суттєве зростання сталеливарної промисловості у США у 2026 році, а ініціативи відновлення у Європі, підтримані недавніми торговими політиками, сигналізують про покращення попиту. Вертикально інтегрована виробнича архітектура та стратегія оптимізації географії дозволяють компанії отримати значні переваги від тривалого зростання галузі. Консенсус-прогноз Zacks для 2026 року передбачає збиток у 4,20 долара на акцію, що є суттєвим покращенням порівняно з очікуваним збитком у 5,29 долара у 2025 році. За останні чотири квартали середній показник перевищень очікувань становить 0,68%. GrafTech має рейтинг Zacks #2.

NN Inc.: нарощування трансформаційної динаміки

NN Inc. реалізує комплексну операційну трансформацію, спрямовану на досягнення рекордних показників скоригованого EBITDA, рекордних продажів, позитивного вільного грошового потоку та стабільного покращення прибутковості. Стратегічна переорієнтація на продукти з високою маржею та преміальні кінцеві ринки змінює структуру бізнесу у позитивний бік. Раціоналізація бізнесу, оптимізація витрат і дисципліноване розподілення капіталу дають відчутні результати. Керівництво сформувало найбільший у історії відділ розвитку продажів, що має понад 800 нових програм із потенціалом понад 800 мільйонів доларів у річному еквіваленті. У 2025 році компанія здійснила цілеспрямовані злиття і поглинання, і продовжує оцінювати цільові об’єкти, включаючи потенційні трансформаційні консолідації, що суттєво розширять масштаб і швидкість зростання, а також придбання для підсилення ефективності. Консенсус-прогноз Zacks для прибутку NN Inc. у 2026 році зріс на 16,7% за останні 60 днів. За останні чотири квартали середній показник перевищень очікувань становить 97,9%, що свідчить про стабільне перевищення очікувань. Довгострокові оцінки зростання прибутку у 45% підтверджують довіру ринку до трансформаційної стратегії. NN Inc. має рейтинг Zacks #2.

Прогноз: циклічне відновлення металевого виробництва триває і поза короткостроковим періодом

Злиття виробничого відновлення, відновлення цінової політики, впровадження автоматизації та диверсифікація кінцевих ринків свідчать про те, що сектор металевого виробництва входить у тривалий період розширення. Дисципліноване розподілення капіталу, стратегічні злиття і поглинання та операційна досконалість допоможуть визначити переможців і аутсайдерів у цій конкурентній боротьбі. Для інвесторів, що шукають можливості участі у циклічному відновленні промисловості за рівнями оцінки, близькими до історичних медіан, металеве виробництво є привабливою перспективою.