Розуміння рецесії: як економічні спади змінюють споживчі ціни

Коли настає рецесія, ціни для споживачів рідко залишаються стабільними. Розуміння того, що відбувається під час економічних сповільнень — і, що важливіше, що таке рецесія і як вона впливає на вашу купівельну спроможність — може допомогти вам приймати більш розумні фінансові рішення. Рецесія кардинально змінює ринкову динаміку, викликаючи коливання цін майже у всіх категоріях товарів і послуг.

Що визначає рецесію та її вплив на купівельну спроможність

Рецесія настає, коли економіка скорочується протягом тривалого періоду, зазвичай за показниками зниження валового внутрішнього продукту протягом кількох послідовних кварталів. Наслідки цієї ситуації є миттєвими та поширеними: компанії зменшують чисельність працівників, зростає рівень безробіття, а домогосподарства стикаються з зменшенням доступного доходу. Ця фундаментальна зміна у споживчих можливостях є головним чинником коливань цін під час сповільнень.

Коли у споживачів менше грошей для витрат, вони спочатку скорочують витрати на необов’язкові товари та послуги. Це зменшення попиту створює тиск на роздрібних торговців і виробників з метою зниження цін на розважальні послуги, ресторани та подорожі. Однак на основні товари — продукти харчування, комунальні послуги та ліки — ціни зазвичай зберігають свою цінність, оскільки попит на них залишається відносно стабільним незалежно від економічних умов. Люди все ще потребують їжі та підтримки функціональності своїх домівок навіть у важкі часи.

Очікувані зниження цін: житло та транспорт

Два основних класи активів історично демонструють найбільші різкі зниження цін під час рецесії: нерухомість і транспортні засоби.

Ринок житла особливо вразливий, коли рецесія поглиблюється. Коли фінансова стабільність людей слабне, менше з них може отримати іпотечний кредит або почуватися комфортно з такою великою фінансовою зобов’язанням. Вже почали проявлятися перші ознаки цього — міста, такі як Сан-Франциско, зазнали зниження цін на 8,20% від піків 2022 року, а Сієтл — на 7,80%. Аналітики прогнозують, що деякі ринки можуть зазнати зниження цін понад 20%, якщо економічна ситуація погіршиться ще більше. Для потенційних покупців із доступним капіталом рецесія створює можливості увійти на ринок за значно нижчими оцінками, ніж до сповільнення.

Ціни на бензин мають більш складну картину. Під час економічної кризи 2008 року ціни на паливо знизилися майже на 60%, опустившись до 1,62 долара за галон. Більшість економістів очікували б подібне зниження під час рецесії через зменшення попиту на транспорт. Однак є застереження: глобальні перебої у постачанні — наприклад, через геополітичні конфлікти — можуть перевищити звичайний попит і вплинути на ціноутворення. Крім того, оскільки транспорт є необхідністю для працевлаштування та базової торгівлі, попит на бензин зменшується лише до певного рівня, після чого стабілізується на новому рівні.

Виняток: товари, що зберігають свою ціну

Не всі ціни знижуються рівномірно під час рецесії. Ціни на транспортні засоби є цікавою парадоксальною ситуацією у порівнянні з історичними тенденціями. У попередніх сповільненнях виробники автомобілів зазвичай мали надлишки запасів, що змушувало їх знижувати ціни. Сьогоднішнє середовище суттєво відрізняється. Перебої у ланцюгах постачання через пандемію спричинили серйозний дефіцит нових автомобілів, що підняло ціни до рекордних рівнів. Ця структурна дисбаланс залишається: виробники не мають надлишків запасів, які раніше дозволяли знижувати ціни під час рецесій.

Як пояснює Чарлі Чесбро, старший економіст Cox Automotive: «Запасів майже немає, тому дилер змушений вести переговори з вами». Без значного перевищення виробничих потужностей автомобілі навряд чи зазнають цінових знижок, які покупці отримували у попередніх економічних циклах.

Стратегічні покупки під час економічних сповільнень

Розуміння цих цінових тенденцій дозволяє тактично планувати фінансові рішення. Зазвичай рецесії є вигідними моментами для великих покупок активів — особливо нерухомості та акцій якісних компаній. Фінансові радники зазвичай рекомендують частину інвестиційного портфеля тримати у ліквідних грошових резервів перед повним настанням економічного сповільнення. Це дозволяє захистити багатство від знецінення цінних паперів під час спаду і водночас мати «сухий запас» для використання, коли ціни стануть привабливими.

Рішення про здійснення великих покупок під час рецесії значною мірою залежить від місцевих умов. Ринки нерухомості можуть значно відрізнятися залежно від регіону, так само як і перспективи працевлаштування та тенденції заробітної плати у різних секторах. Оцінюйте конкретну регіональну економіку та можливий вплив сповільнення на перспективи вашої галузі перед тим, як вкладати капітал у великі покупки.