Чи занадто пізно розглядати Novartis (SWX:NOVN) після сильних багаторічних зростань акцій?

Simply Wall St

Неділя, 15 лютого 2026 року, 12:16 за Гринвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

NVS

+1.19%

NOVN

Відстежуйте свої інвестиції БЕЗКОШТОВНО з Simply Wall St, командним центром портфеля, яким довіряють понад 7 мільйонів індивідуальних інвесторів по всьому світу.

Якщо ви цікавитеся, чи ще акції Novartis є привабливо оціненими або вже врахували багато оптимізму, цей аналіз допоможе вам отримати чітке, орієнтоване на оцінку уявлення.

Останнє закриття акцій Novartis становило CHF 125.14, з доходністю 4.3% за 7 днів, 8.3% за 30 днів, 15.3% з початку року, 35.9% за 1 рік, 84.2% за 3 роки і 102.0% за 5 років. Ці цифри допомагають сформулювати питання, скільки вже враховано у ціну.

Останні новини навколо Novartis зосереджені на її позиції як великої глобальної фармацевтичної групи та інтересі ринку до її портфелю та рішень щодо лінійки продуктів. Цей контекст допомагає пояснити, чому акції отримують постійну увагу інвесторів, які дивляться як на довгострокові перспективи, так і на поточну ціну.

За нашими даними, Novartis отримує оцінку 5 з 6 за оцінкою вартості. Ми розглянемо це, використовуючи кілька поширених підходів до оцінки, а потім завершимо більш повним способом уявлення про те, що насправді враховує ринок.

Novartis приніс 35.9% доходу за минулий рік. Подивіться, як це порівнюється з іншими компаніями у фармацевтичній галузі.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Novartis

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, оцінює, скільки може коштувати компанія, прогнозуючи її майбутні грошові потоки і дисконтуючи їх назад до сьогоднішнього дня, використовуючи необхідну ставку доходу. Це фактично запит, скільки коштують усі ці майбутні долари в теперішніх умовах.

Для Novartis використовується модель двоступеневого вільного грошового потоку до власників акцій, базована на прогнозах грошових потоків, а не мультиплікаторах прибутку. Останній 12-місячний вільний грошовий потік становить близько 16,12 мільярдів доларів США, і аналітики надали прогнози до 2030 року, а Simply Wall St екстраполює за межі початкового періоду. До 2030 року прогнозований вільний грошовий потік становитиме 21,24 мільярдів доларів США, а серія щорічних прогнозів між 2026 і 2035 роками враховується у оцінці.

На цій основі модель DCF пропонує оцінку внутрішньої вартості у 251,33 долара США за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій у CHF 125.14, це означає внутрішню дисконтовану ціну на рівні 50.2%, що вказує на те, що акції є недооцінені за цим конкретним методом.

Результат: НЕДОЦІНЕНІ

Наш аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) свідчить, що Novartis недооцінена на 50.2%. Відстежуйте це у своєму списку спостереження або портфелі, або відкрийте для себе ще 229 високоякісних недооцінених акцій.

Знижка DCF для Novartis станом на лютий 2026 року

Зверніться до розділу Оцінка у нашому звіті про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначаємо цю справедливу вартість для Novartis.

Продовження історії  

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) Novartis

Для прибуткових компаній, таких як Novartis, коефіцієнт P/E є корисним орієнтиром, оскільки він зв’язує ціну за акцію з поточним прибутком компанії. Інвестори зазвичай готові платити вищий P/E за компанії з сильнішими перспективами зростання або нижчим сприйняттям ризику, і нижчий P/E там, де зростання більш стримане або ризики вищі.

Зараз Novartis торгується з P/E 22.24x. Це дуже близько до середнього P/E у фармацевтичній галузі — 22.24x, і значно нижче за середній P/E конкурентів — 86.80x, що зумовлено компаніями з набагато вищими мультиплікаторами прибутку.

Простий розрахунок Simply Wall St для Novartis — 38.54x. Це рівень P/E, який, за оцінками, може бути розумним для компанії, враховуючи фактори зростання прибутку, рентабельності, галузі, ринкової капіталізації та профілю ризику. Оскільки цей показник поєднує ці фактори в одне число, він може запропонувати більш індивідуальний орієнтир, ніж просте порівняння з конкурентами або галузевим середнім.

Порівняно з цим рівнем, поточний P/E Novartis вказує на те, що акції є недооцінені за цим показником.

Результат: НЕДОЦІНЕНІ

SWX:NOVN P/E на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість ховається в іншому? Починайте інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 102 провідні компанії з засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію про Novartis

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку. Дозвольте познайомити вас з Нарративами — це просто ваша власна історія про компанію, пов’язана з набором чисел, таких як майбутні доходи, прибутки, маржі та оцінка справедливої вартості. Ви можете порівняти це з поточною ціною на сторінці Спільноти Simply Wall St, де мільйони інвесторів публікують свої думки. Вони автоматично оновлюються при появі нової інформації, такої як прибутки або новини. Наприклад, один інвестор може побудувати більш оптимістичний Нарратив з оцінкою справедливої вартості близько CHF 120.06, базуючись на очікуваннях сильнішого зростання прибутків і марж. Інший може віддати перевагу більш обережному Нарративу з близько CHF 79.67, що базується на меншому доході та нижчому P/E. Порівняння цих двох допомагає вам визначити, що ви вірите і чи здається сьогоднішня ціна високою, низькою або приблизно відповідною вашому власному погляду.

Чи вважаєте ви, що у історії Novartis є ще щось? Завітайте до нашої Спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

SWX:NOVN Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття від Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні ціново чутливі оголошення компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у жодних згаданих акціях._

Компанії, згадані в цій статті, включають NOVN.SW.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або напишіть на електронну пошту editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації