#WalshSaysToCautiouslyShrinkBalanceSheet

#WalshSaysToCautiouslyShrinkBalanceSheet — Що це означає для ринків та криптовалют
Коли Крістофер Валлер (часто плутають у хештегах з “Walsh”), він обережно пропонує зменшувати баланс — м’яко зменшувати активи Федеральної резервної системи, а не агресивно.
Цей процес відомий як кількісне звуження (QT). Це означає:
Дозволяти державним облігаціям дозріти без реінвестування
Поступово зменшувати ліквідність у фінансовій системі
Уникати раптових шоків для акцій, облігацій і криптовалют
🏦 Поточний контекст політики ФРС
Рівень ставки по федеральних фондах: Все ще обмежувальний (близько 5%+ останнім часом).
Позиція політики: Залежна від даних, обережна щодо інфляції.
Ліквідність: Вже більш обмежена порівняно з епохою QE.
ФРС не хоче “ламати” ринки — тому слово обережно є важливим.
📉 Що відбувається, коли баланс зменшується?
Коли ФРС зменшує ліквідність:
1️⃣ Ліквідність у доларах зменшується
Менше грошей у системі → жорсткіші фінансові умови.
2️⃣ Доходність облігацій може зрости
Вищі доходи конкурують із ризиковими активами.
3️⃣ Ризикові активи зазнають тиску
Акції та криптовалюти можуть зазнавати короткострокової волатильності.
₿ Вплив на Біткоїн та криптовалюти
🔴 Короткострокова реакція (Фаза волатильності)
Якщо QT триватиме:
BTC може коливатися на 3–6% через новини про ліквідність.
Альткоїни можуть рухатися на 5–10% через підвищений бета.
Обсяг торгів може тимчасово знизитися на 5–12%, якщо ліквідність ще більше звузиться.
Психологія ринку:
Зменшення ліквідності = настрій “ризик-оф”.
🟢 Чому “обережність” важлива
Оскільки Валлер наголосив на поступовому зменшенні:
Без раптових шоків ліквідності
Менша ймовірність краху у стилі 2022 року
Ринок отримує час на адаптацію
Це зменшує шанс великого краху криптовалют.
📊 Поточна позиція BTC
Біткоїн (BTC) торгується поблизу середнього діапазону консолідації (близько $60К–$70K макро-зони останнім часом).
BTC зазвичай реагує сильно на очікування ліквідності.
Якщо QT залишиться повільним і будуть натяки на зниження ставок пізніше в році:
➡️ BTC може залишатися в межах діапазону перед проривом.
➡️ Будь-який сигнал про зниження ставок може швидко підняти BTC на +5–10%.
📈 Сценарії ринку
Сценарій 1: Контрольоване QT + стабільні ставки
Волатильність BTC залишається помірною (3–5% щоденних коливань)
Ринок залишається структурно бичачим
Інститути продовжують поступове накопичення
Сценарій 2: Агресивне звуження
Ризикові активи падають на 7–15%
BTC може протестувати основні рівні підтримки
Корекція через ліквідність
Зараз тон більш схиляється до сценарію 1.
💡 Остаточний вердикт — чи отримає криптовалюта шок?
❌ Великий шок малоймовірний, якщо звуження залишатиметься поступовим.
⚠️ Короткострокова волатильність — це норма.
📈 Довгостроковий напрям залежить більше від зниження ставок, ніж від зменшення балансу самостійно.
Ліквідність керує криптовалютами.
Обережне QT = керована напруга, а не паніка.