Пам'ятні чіпи піднялися з одноразового компонента до стратегічного активу: прорив Південної Кореї на суму $1.11 трлн

3 лютого компанії Samsung Electronics та SK Hynix досягли сумарної ринкової капіталізації у 1,11 трильйона доларів, що стало значущим поворотним пунктом у напівпровідниковій індустрії. Цей сплеск відображає набагато більше ніж тимчасове ралі на ринку — він підкреслює фундаментальну зміну у тому, як світові технологічні лідери тепер сприймають пам’ятеві чипи, перетворюючи їх із колись одноразових компонентів у критично важливі інфраструктурні активи.

Революція у ланцюгу постачання ШІ, що підживлює корейських виробників чипів

Південна Корея закріпила за собою позицію незамінного гравця у глобальному бумі ШІ, її виробники пам’ятевих чипів займають центральне місце у технологічному ланцюгу постачання. У міру того, як компанії на кшталт Nvidia прагнуть масштабувати інфраструктуру ШІ, попит на пам’ятеві чипи значно зріс. За словами Йіпін Ляо, портфельного менеджера Franklin Templeton Global Investment, стратегічний фокус Південної Кореї на окремих технологічних сегментах сприяв вражаючому зростанню цін на акції SK Hynix і Samsung. Це зростання зумовлене безпрецедентним циклом дефіциту на ринку пам’ятевих чипів, що підтверджує десятиліття інвестицій у виробничі можливості напівпровідників.

Від компонентів ПК до стратегічної важливості: історія змінюваного образу одноразових компонентів

Справжнє значення підвищеного статусу пам’ятевих чипів стає очевидним при розгляді історичного контексту. Саймон Ву, керівник досліджень у Кореї в BofA Global Research у Сеулі, підкреслює, що пам’ятеві чипи зазнали кардинальної трансформації у сприйнятті американськими технологічними гігантами. Те, що раніше вважалося одноразовими компонентами для ПК і смартфонів, тепер стало стратегічними активами з високими оцінками та довгостроковими угодами на постачання. Це є переломним моментом для індустрії пам’яті — вона вже не є товаром, а стала критично важливим компонентом для інфраструктури штучного інтелекту. Образ одноразового капу, що раніше характеризував цей сектор, був радикально зруйнований через нагальну потребу у впровадженні ШІ.

Довгостроковий суперцикл триватиме до 2027 року

Прогнози галузі підтверджують стійкість цієї структурної зміни. Саймон Ву прогнозує, що суперцикл пам’ятевих чипів триватиме до 2027 року, що свідчить про кілька років стабільного попиту. Тимоті Мо, головний стратег з азіатсько-тихоокеанських акцій у Goldman Sachs, прогнозує, що сектор напівпровідників становитиме приблизно 60% очікуваного зростання прибутків Південної Кореї цього року. Це зосередження підкреслює, наскільки глибоко змінився наратив про пам’ятеві чипи, переорієнтувавши очікування щодо доходів корейських акцій, при цьому Samsung Electronics і SK Hynix тепер мають значний вплив на ширший економічний розвиток країни на ринках капіталу.