Хвиля продажу акцій програмного забезпечення поширюється, індекс NASDAQ опустився нижче 100-денної лінії. Прогноз витрат Google цього року подвоївся, що спричинило сильні коливання після ралі.

У середу (4 лютого) за східним часом акції США були змішаними, і фонди продовжували змінюватися — від акцій зростання до акцій вартості. Розпродаж акцій програмного забезпечення продовжився і поширився на чипи та концепції штучного інтелекту: Nasdaq впав більш ніж на 1,5% нижче 100-денної ковзної середньої, Dow закрився вище, а фотогальванічний сектор повністю вибухнув. Результати Google у четвертому кварталі перевищили очікування загалом, а прогнози витрат подвоїлися завдяки ставці на ШІ, що спричинило величезний позаробочий шок.

【Індекс акцій США】

На момент закриття S&P 500 впав на 0,51% до 6 882,72, Dow Jones піднявся на 0,53% до 49 501,30, а Nasdaq впав на 1,51% до 22 904,58, опустившись нижче 100-денної ковзної середньої після двох поспіль падінь.

Акції програмного забезпечення, викликані легальним AI-плагіном, продовжили напередодні, тоді як AMD впала на 17% за один день після слабких рекомендацій, що призвело до падіння напівпровідникового сектору загалом, а індекс напівпровідників Філадельфії впав більш ніж на 4%. Акції, пов’язані з програмним забезпеченням та ШІ, такі як Palantir і Snowflake, продовжують перебувати під тиском.

Щодо цього раунду розпродажів технологічних акцій, низка інституційних інвесторів прямо заявили, що поточна ситуація вже не базується на короткострокових результатах, а на процесі переоцінки навколо «чи змінить ШІ або навіть зруйнує традиційні бізнес-моделі програмного забезпечення». JPMorgan Chase & Co. зазначила, що нинішній ринок не чекає на хороші новини для покупки, а активно уникає активів з високим зростанням і високою оцінкою, доки невизначеність не буде усвідомлена.

Як керівник провідної компанії в галузі ШІ, генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг висловив своє нерозуміння, особливо різкий спад у сфері програмного забезпечення. На заході цього тижня він сказав, що програмні продукти — це інструменти, які використовує ШІ замість того, щоб винаходити їх заново. Він навів приклад: «Дехто вважає, що ці інструменти занепадають і їх замінює ШІ. Ви будете використовувати викрутку чи винайдете нову? ”

Різко контрастує з програмним сектором фотогальванічний сектор за одну ніч: після того, як команда Маска провела інспекцію китайської мережі фотогальванічної індустрії, американський фотогальванічний сектор вийшов на всебічний вибух: виробник мікроінверторів Enphase Energy піднявся на 38,60%, SolarEdge — на 13,14%, а лідер фотогальванічних модулів JinkoSolar — на 8,66%.

Щодо дорогоцінних металів, волатильність значно посилилася. Золото коротко повернулося вище $5,000 протягом дня, але не втрималося стабільно, оскільки долар зміцнився, а ризикові активи знову опинилися під тиском, впавши нижче $5,000 і повернувшись до вище $5,000 рано вранці четверга. Срібло втрималося від падіння і трохи закрилося, тоді як платина та паладій втратили зростання після відновлення на початку торгів. Загалом, дорогоцінні метали більше зазнають впливу ребалансування долара США та фондів і ще не сформували новий трендовий напрямок.

З корпоративної точки зору, у четвертому кварталі 2025 року результати Alphabet щодо EPS були кращими, ніж очікували, але компанія повідомила, що капітальні витрати досягнуть 175–185 мільярдів доларів цього року, майже вдвічі більше, ніж за весь 2025 рік, що шокувало Волл-стріт. Ціна акцій шокувала після робочих годин.

Варто також зазначити, що низка сенаторів-демократів погрожували, що Міністерство юстиції США припинить націлюватися на голову ФРС Пауелла та голову ФРС Лізу Андерсон. Розслідування Кука заблокує процес затвердження Волша. Якщо Сенат не затвердить Волша вчасно, Пауелл залишиться головою ФРС після завершення другого терміну у травні.

【Казначейські облігації США】

Доходність казначейських облігацій зросла: базова 10-річні казначейські облігації закрилася на рівні 4,280%, а дохідність дворічних казначейських облігацій, чутлива до політичної ставки ФРС, закрилася на 3,553%.

【Популярні акції США】

Серед популярних акцій США Nvidia знизилися на 3,41%, Apple зросли на 2,60%, Google C — на 2,16%, Google A — на 1,96%, Microsoft — на 0,73%, Amazon — на 2,36%, Meta — на 3,28%, TSMC — на 3,00%, Tesla — на 3,78%, Chaowei Semiconductor — на 17,31%, а Intel — на 1,32%.

Щодо важливих новин, AMD закрився з падом на 17,31% у середу через відсутність позитивних точок у своїх прогнозах — це найбільше одноденне падіння з травня 2017 року. Деякі аналітики вважають, що прогнози ефективності компанії є слабкими.

Після злиття двох основних компаній найбагатша людина світу — Ілон Багатство Маска ще більше зросло, і він став першою людиною у світі з чистим капіталом у 800 мільярдів доларів або більше.

【Global Index】

У європейських акціях індекс FTSE 100 Великої Британії піднявся на 0,85% до 10 402 пунктів. Індекс CAC 40 у Франції зріс на 1,01% до 8 262 пунктів. Індекс DAX у Німеччині трохи впав на 0,72% до 24 603 пунктів.

В азійських акціях індекс Hang Seng зріс на 0,05% до 26 847 пунктів. Індекс державних підприємств трохи впав на 0,05% до 9 048 пунктів. Індекс Nikkei 225 впав на 0,78% до 54 293 пунктів.

【China Index】

4 лютого вночі ф’ючерси Hang Seng Technology Index впали на 1,81%, індекс Nasdaq China Golden Dragon — на 1,95%, а індекс FTSE China A50 зріс на 1,13%.

【Китайські акції】

Щодо популярних китайських концептуальних акцій, Tencent Holdings (акції Гонконгу) впали на 3,96%, Alibaba — на 2,76%, Pinduoduo — на 1,15%, NetEase — на 5,42%, Baidu — на 4,77%, Ctrip — на 5,11%, Li Auto — на 1,88%, Xpeng Motors — на 2,22%, а NIO — на 2,53%.

【Валютні товари】

У середу індекс долара США коливався вгору, але залишався в межах короткострокового діапазону, закрившись вище на 0,18% на 97,616.

Спот-золото швидко зросло після відкриття, одного разу перевищивши $5,080, але тут не втрималося і втратило більшість своїх прибутків під час сесії США, з внутрішньоденною амплітудою $240, а лондонське золото нарешті закрилося на 0,3% до $4,961 за унцію; Спотове срібло зросло на 8% протягом дня і повернулося вище $92, але потім швидко втратило частину своїх приростів, з внутрішньоденною амплітудою $9, а лондонське срібло нарешті закрилося на 4,28% до $88,13 за унцію.

Поки ядерні переговори між США та Іраном продовжували йти назад, сира нафта WTI різко зросла до $65 під час сесії в США і нарешті закрилася на 1,9% до $64,41 за барель; Нафта Brent зросла на 2,41% до $68,95 за барель.

【Основні моменти новин】

Команда Маска провела інспекцію мережі фотогальванічної індустрії, і компанії, що котируються, активно реагували

За даними Shanghai Securities News, нещодавно команда Маска ретельно інспектувала ланцюг фотогальванічної промисловості Китаю та зв’язалася з багатьма компаніями, такими як GCL Group, JinkoSolar, TCL Zhonghuan (002129) та Gaoce Co., Ltd. Декілька компаній згодом оприлюднили заяви для уточнення, заявивши, що жодної офіційної угоди чи замовлення не було укладено, і нагадали, що «космічна фотогальванічна сфера» все ще перебуває на ранній стадії розвідки і існує невизначеність.

Після злиття SpaceX і xAI чистий капітал Маска перевищив 800 мільярдів доларів

За даними Forbes, після завершення злиття нова компанія оцінювалася у $1,25 трильйона, а особисте багатство Маска зросло на $84 мільярди до рекордних $852 мільярдів. Зокрема, після завершення злиття SpaceX оцінюється у 1 трильйон доларів, а xAI — у 250 мільярдів доларів. За оцінками Forbes, Маск наразі володіє близько 43% акцій об’єднаної компанії, вартістю близько 542 мільярдів доларів.

У час, коли акції програмного забезпечення різко впали, Хуан спростував теорію «заміщення ШІ»: це найнелогічніше у світі

Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг чітко спростував думку, що «ШІ замінить програмні інструменти», назвавши це «надзвичайно нелогічним». Він наголосив, що суть як людини, так і ШІ полягає у «використанні інструментів», а не у «перевинаходженні інструментів», і закликав компанії зосередитися на ключових процесах і активно впроваджувати ШІ. Нещодавно стартап у сфері ШІ Anthropic запустив інструмент легальної автоматизації, що спричинило панічний розпродаж світових акцій програмного забезпечення, і ринок побоюється, що ШІ може підірвати традиційні бізнес-моделі програмного забезпечення.

Google All in AI: дохід від хмари за четвертий квартал зріс на 48%, цьогорічні прогнози витрат майже подвоїлися, перевищивши очікування після позаробочого шоку

Четвертий квартал загальний дохід Alphabet зріс на 18% у порівнянні з минулим роком, досягнувши нового максимуму, а витрати на дослідження та розробки зросли на 42% завдяки інвестиціям у ШІ, а операційна маржа все ще перевищувала 30% після врахування одноразових компенсаційних витрат Waymo у розмірі 2,1 мільярда доларів; Дохід Google Cloud був більш ніж на 9% вищим, ніж очікували аналітики; доходи від пошуку зросли на 17% більше, ніж очікувалося; Waymo та інші ставки на дохід впали на 7,5%, що значно нижче очікувань; Медіанний прогноз витрат на 2026 рік становить $180 мільярдів, що більш ніж на 50% більше, ніж очікувалося. Генеральний директор зазначив, що витрати допоможуть задовольнити потреби клієнтів і скористатися можливостями зростання. Ціна акцій впала на 7,5% після робочого часу, потім зросла більш ніж на 4%, а потім знизилася.

Зайнятість різко сповільнилася. Зайнятість ADP у США зросла на 22 000 у січні, що нижче очікуваних 45 000

Дані про зайнятість ADP у США за січень суттєво не виправдали очікувань, додавши лише 22 000 осіб, що підкреслює слабкання імпульсу ринку праці на початку року. Зростання відбувалося виключно завдяки освіті та медичним послугам, тоді як багато ключових секторів, таких як професійні бізнес-послуги та виробництво, зазнали скорочення зайнятості та значної структурної слабкості. Хоча зростання заробітної плати стабілізувалося на рівні 4,5%, загальні слабкі дані можуть посилити обережний погляд ФРС на економіку. Водночас, через закриття роботи уряду, офіційний звіт про заробітну плату не в сільськогосподарських секторах знову було відкладено.

Кевін. Волш стикається з блокадою. Демократичні сенатори колективно виступають проти просування номінації голови ФРС

Кандидат президента США Трампа на посаду голови Федеральної резервної системи Кевін Трамп. Волшу доводиться боротися з труднощами в Сенаті. Декілька сенаторів погрожували припинити атакувати голову Федеральної резервної системи Пауелла та голову ФРС Лізу Трамп у Міністерстві юстиції США. Розслідування Кука заблокує процес затвердження Волша.

Сполучені Штати відновили переговори між США та Іраном, які спочатку були заплановані на 6 січня. Раніше план переговорів між США та Іраном був на межі краху

Після того, як низка лідерів Близького Сходу терміново лобіювала адміністрацію Трампа з вимогою відмовитися від загрози виходу з переговорів того ж дня, ядерні переговори між США та Іраном, заплановані на 6 січня, були відновлені, і переговори відбудуться в Омані. Сполучені Штати раніше відхилили пропозицію Ірану змінити початкове місце зустрічі з Стамбула, Туреччина, на Оман.

Nasdaq планує запустити нове правило «швидкого включення» у відповідь на великі IPO, такі як SpaceX,

Запропонована поправка, відома як «Fast Entry», дозволить новозареєстрованим компаніям приєднуватися до Nasdaq 100 після завершення перших 15 торгових днів після лістингу. Цей часовий вікно значно коротший за нинішній обов’язковий період очікування щонайменше три місяці. Ця пропозиція з’явилася на тлі того, що цього року очікується вихід низки технологічних гігантів, зокрема SpaceX, вартість якої може сягати до 1,3 трильйона доларів.

Продажі дієтичних препаратів різко зросли, дохід Eli Lilly за четвертий квартал зріс на 43% у річному вимірі, а чистий прибуток — на 50%

Прогноз доходу на 2026 рік становить від 80 до 83 мільярдів доларів. Завдяки вибуховому зростанню продажів препаратів для схуднення GLP-1, дохід, прибуток і прогнози за рік Eli Lilly за четвертий квартал перевищили очікування ринку. У фінальному протистоянні двох героїв препаратів для схуднення Елі Ліллі, здається, дав відповідь переможцю. Novo Nordisk раніше попереджала, що продажі можуть впасти на 13% цього року через посилення цінової війни, тоді як Eli Lilly очікує, що її власні продажі зростуть до 27%.

«Big Short» Беррі: Він впав на 40% Якщо Bitcoin впаде ще на 10%, це призведе до «катастрофічних наслідків»

Беррі попередила, що Bitcoin впав на 40%, і якщо він продовжить падати на 10%, це може завдати тривалої шкоди казначейським компаніям, а цей шторм може поширитися на ширший ринок, призвівши до «спіралі смерті застави» у ф’ючерсах на токенізовані метали, а спекулянтам, можливо, доведеться знизити ризики, продаючи прибуткові позиції у токенізованих ф’ючерсах на золото та срібло.