Віра в ШІ похитнулася, акції програмного забезпечення та чіпів зазнали поразки, AMD впала на 17%, криптовалюти знову зазнали падіння

Тренд на розпродажу програмного забезпечення на ринку американських акцій продовжує поширюватися на весь технологічний сектор, включаючи напівпровідники та акції з концепцією AI, а макроекономічні дані демонструють змішану картину, не надаючи підтримки ринку. Капітал виводиться з технологічних та зростаючих акцій США, переключаючись у енергетичний, матеріальний та інші цінні сектори.

Після закриття Google опублікував стабільні результати продажів, але орієнтовні витрати майже подвоїлися і перевищили очікування. Qualcomm ж представив нейтральний прогноз доходів. Прогноз продажів Arm, хоча й перевищує більшість очікувань, все ще не досягає найвищих очікувань інвесторів.

(Динаміка основних індексів США упродовж дня)

За даними Wall Street Journal, дані по зайнятості ADP виявилися гіршими за очікування, що свідчить про охолодження ринку праці; проте індекс PMI у сфері послуг ISM залишився сильним, натякаючи на збереження інфляційного тиску. Змішана статистика ускладнює більш агресивне переоцінювання очікувань щодо зниження ставок ФРС, лише незначно підвищуючи очікування зниження ставок у 2026 році.

(Очікуване підвищення ставки ФРС)

На цьому фоні на ринку США знову спостерігається яскрава диференціація стилів. Сектор програмного забезпечення та стратегій високої динаміки зазнав рідкісного за останні роки концентрованого розпродажу. AMD після слабкого прогнозу різко впав на 17% за один день, що тягне вниз весь сектор напівпровідників, індекс Philadelphia Semiconductor знизився на 4.4%. Акції, пов’язані з програмним забезпеченням та AI, такі як Palantir, Snowflake, Datadog, продовжують залишатися під тиском.

(Відставання технологічних гігантів від індексу S&P 493)

Bret Kenwell з eToro зазначає:

Оскільки через побоювання, що штучний інтелект може зменшити або навіть знищити бізнес-моделі традиційного програмного забезпечення, акції сектору зазнають серйозних втрат. Однак, незважаючи на невизначеність довгострокового впливу, багато компаній у цій галузі продовжують стабільно заробляти та зростати у доходах, а очікування аналітиків щодо цих показників зростають.

З моменту досягнення історичного максимуму у жовтні, сектор програмного забезпечення S&P 500 знизився більш ніж на 25%. Kenwell зазначає, що сектор програмного забезпечення швидко наближається до рівня “перепроданості”.

Для тих, хто шукає дно, Jeffrey Yale Rubin з Birinyi Associates вказує, що середній спад у медвежому ринку для цього сектору становить 32.53%. Він також зазначає, що найсильніше падіння у 53.94% сталося під час глобальної фінансової кризи.

Індекс Dow Jones зростає всупереч тенденціям завдяки підтримці з боку секторів охорони здоров’я та захисних активів, тоді як S&P 500 незначно знижується, а Nasdaq 100 суттєво падає. Вдень був технічний відскок, але перед публікацією звіту Alphabet тиск знову посилився. Nasdaq опустився нижче 100-денної середньої, а S&P 500 втратив важливу короткострокову підтримку, зростає технічний тиск.

(Індекс S&P 500 нижче 50-денної середньої)

Кілька інституційних інвесторів прямо заявляють, що поточний розпродаж вже не базується на короткострокових показниках, а є переоцінкою через питання “чи змінить AI навіть бізнес-моделі традиційного програмного забезпечення”. JPMorgan зазначає:

Поточний ринок не чекає хороших новин для купівлі, а активно уникає високозростаючих, високовартісних активів до завершення процесу усвідомлення невизначеності.

Капітал продовжує перетікати у раніше ігноровані сектори. Енергетика та матеріали лідирують у зростанні S&P 500 цього дня, хімічний сектор показав четвертий за величиною одноденний приріст за останні десять років. Навіть при падінні індексу кількість зростаючих акцій залишається більшою за кількість зниження, рівноважний індекс зростає, що свідчить про поглиблення “децентралізації” у ротації.

(Енергетичний сектор лідирує на ринку США)

Wall Street Journal повідомляє, що міністр фінансів США Джанет Йеллен підтвердила політику “сильного долара”, що сприяло відновленню індексу долара та поверненню його до попередніх рівнів. З точки зору цін на ставки, стратеги Bloomberg вважають, що очікування щодо кінцевої ставки долара залишаються низькими, що обмежує потенціал для зростання дорогоцінних металів та ризикових активів.

(Індекс долара відновив втрачені позиції)

Що стосується дорогоцінних металів, спостерігається значна волатильність. Золото на день повернулося вище 5000 доларів за унцію, але через посилення долара та тиск на ризикові активи не закріпилося і повернулося нижче цієї позначки. Срібло залишається відносно стійким, з невеликим зростанням, платина та паладій після ранкового відскоку знизилися. Загалом, ціни на дорогоцінні метали більше залежать від долара та балансування капіталу, ніж від нових трендів.

У середу американські ринки мали змішану динаміку. Індекс напівпровідників знизився на 4.4%. AMD після поганого прогнозу впав на 17%, що стало найбільшим одноденним падінням за 8 років; Palantir — на 12%. Sandisk — майже на 16%.

Основні індекси США:

• S&P 500 закрився зниженням на 35.09 пунктів, або 0.51%, до 6882.72.

• Dow Jones піднявся на 260.31 пунктів, або 0.53%, до 49501.30.

• Nasdaq знизився на 350.606 пунктів, або 1.51%, до 22904.579; індекс Nasdaq 100 — на 447.382 пунктів, або 1.77%, до 24891.238.

• Russell 2000 — зниження на 0.90%, до 2624.55.

• Індекс страху VIX — зростання на 10.16%, до 18.

Індустріальні ETF США:

• Відчутне падіння сектору напівпровідників на 4.41%, тоді як сектор сонячної енергетики зріс на 4.52%, нафто-газовий та енергетичний сектори — щонайменше на 2.2%.

(2 лютого, сектори ETF США)

Топ-7 технологічних гігантів:

• Індекс Magnificent 7 знизився на 1.32%.

• Apple — +2.6%, Microsoft — +0.72%, Google — -1.96%, Amazon — -2.36%, Meta — -3.28%, Nvidia — -3.41%, Tesla — -3.78%.

Акції напівпровідників:

• Індекс Philadelphia Semiconductor — зниження на 4.36%, до 7619.156.

• ADR TSMC — -2.98%, AMD — різке падіння на 17.31%.

• Sandisk — майже -16%.

Китайські акції:

• Індекс Nasdaq Golden Dragon China — зниження на 1.95%, до 7461.61; на ранкових торгах США суттєво падали, згодом коливання в низькому діапазоні з 23:00 за київським часом.

• У популярних китайських акціях: NetEase — -5.3%, China Unicom — -5.6%, WeRide — -6.3%.

Інші акції:

• Circle — -2.01%.

Зазначається, що європейські фондові ринки третій день поспіль встановлюють історичні рекорди за рівнем закриття, Siemens зросла приблизно на 7.2%, Deutsche Bank — на 5.4%, а Novartis — різко знизилася на 17.2%. Данський ринок закрився з падінням приблизно на 6.7%, німецький індекс — більш ніж на 0.5%, а банківський сектор Італії продовжує встановлювати нові рекорди за рівнем закриття.

Європейські індекси:

• STOXX 600 — +0.03%, 618.12 пунктів, третій день поспіль історичний максимум.

• Euro Stoxx 50 — -0.41%, 5970.47.

Національні індекси:

• DAX 30 (Німеччина) — -0.52%, 24652.24.

• CAC 40 (Франція) — +1.01%, 8262.16.

• FTSE 100 (Велика Британія) — +0.85%, 10402.34, знову історичний максимум за один день.

(Результати основних європейських індексів 4 лютого)

Сектори та акції:

• У європейському індексі blue-chip, Siemens — -7.17%, Deutsche Bank — -5.39%, Prosus — -4.92%, Rheinmetall — -4.60% (четверте за величиною падіння).

• У всіх компонентах STOXX 600, entain — +10.47%, а також Aemins, Loomis, Brenntag, Azelis Group NV, Wendel — у діапазоні +9.05% до +9.92%.

• За секторами: хімічний сектор — +4.76%, автомобілі та автозапчастини — +3.61%, телеком — +3.57%, харчова промисловість — +2.74%, туризм і відпочинок — +2.24%, роздрібна торгівля — +2.08%.

Американський Мінфін опублікував квартальний план рефінансування, що відповідає очікуванням, доходність 30-річних облігацій зросла на 2 базисні пункти до 4.92%, а дохідність 2-річних — знизилася на 1 базисний пункт до 3.56%.

Облігації США:

• У Нью-Йорку наприкінці торгів дохідність 10-річних держоблігацій зросла на 1.20 базисних пункти, до 4.2775%.

• Доходність 2-річних — знизилася на 0.82 базисних пункти, до 3.5614%; з 22:45 за київським часом тримається на низькому рівні; 30-річні — зросли на 2.07 базисних пункти, до 4.9149%.

(Дохідність основних термінів держоблігацій США)

Європейські облігації:

• У кінці торгів у Європі, дохідність 10-річних німецьких облігацій — знизилася на 3.2 базисних пункти, до 2.859%, торги проходили в діапазоні 2.888%-2.856%.

• Доходність 10-річних британських — зросла на 2.9 базисних пункти, до 4.546%.

• Французькі 10-річні — знизилися на 1.9 базисних пункти, до 3.448%.

Долар піднявся на 0.3%, відновивши втрачені позиції. Біткоїн різко впав, знизившись більш ніж на 5% і наблизившись до 72 000 доларів. Ethereum — більш ніж на 5%, до найнижчого рівня за дев’ять місяців.

Долар:

• У Нью-Йорку наприкінці торгів індекс ICE долара — +0.21%, 97.640 пунктів, діапазон торгів — 97.309-97.730.

• Індекс Bloomberg — +0.33%, 1191.55 пунктів, діапазон — 1187.30-1192.37.

(Індекс Bloomberg відновив втрачені позиції)

Іноземні валюти:

• У Нью-Йорку, євро до долара — -0.12%, фунт стерлінгів — -0.33%, долар до швейцарського франка — +0.24%.

• Валюти товарних ринків: австралійський долар — -0.33%, новозеландський — -0.70%, долар до канадського — +0.23%.

Японська ієна:

• У Нью-Йорку, долар до ієни — +0.74%, 156.91 ієн, діапазон — 155.70-156.94, протягом дня зростає.

• Євро до ієни — +0.64%, 185.26 ієн; фунт стерлінгів до ієни — +0.42%, 214.229 ієн.

Офшорний юань:

• У Нью-Йорку, долар до офшорного юаня — 6.9412, зростання на 61 пункт, торги в діапазоні 6.9290-6.9434.

Криптовалюти:

• У Нью-Йорку, спотовий біткоїн різко впав, знизившись більш ніж на 5% і наблизившись до 72 000 доларів.

(Ціна біткоїна)

• Спотовий Ethereum — більш ніж на 5%, до найнижчого рівня за дев’ять місяців.

Звіт Енергетичного інформаційного управління США (EIA): через суворі морози запаси нафти в США знизилися найбільше з 2016 року (за аналогічний період).

Нефть:

• Ф’ючерси WTI на березень — +3.05%, до 65.14 доларів за барель.

(Динаміка цін WTI упродовж дня)

• Ф’ючерси ICE на Brent на квітень — +69.46 доларів за барель.

Газ:

• NYMEX на березень — +3.4650 доларів за мільйон британських теплових одиниць.

Золото дві дні підряд тестує психологічну позначку у 5000 доларів. Спотове срібло зросло на 3%.

Золото:

• У Нью-Йорку, спотове золото — +0.32%, 4962.73 доларів за унцію.

(Золото знову тестує рівень 5000 доларів)

• Ф’ючерси COMEX — +0.98%, 4984.20 доларів за унцію.

Срібло:

• У Нью-Йорку, спотове срібло — +3.62%, 88.2660 доларів за унцію.

• Ф’ючерси COMEX — +5.11%, 87.555 доларів за унцію, максимум дня — 92.015 доларів о 22:06.

Інші метали:

• Ф’ючерси на мідь на COMEX — -2.77%, 5.9420 доларів за фунт.

• Спотове платина — +0.60%, паладій — +1.05%.

• Лондонська біржа металів (LME): мідь — -434 доларів, до 13044 доларів за тонну; олово — -1596 доларів, до 48526 доларів за тонну.

Ризики та застереження

Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі мають самостійно оцінити відповідність будь-яких думок, поглядів або висновків їхнім обставинам. За інвестиції відповідальність несе сам користувач.