Чому інвестиції в ETF на мідь мають значення в епоху чистої енергетики

Глобальний перехід до відновлюваної енергії змінює промисловий попит у спосіб, якого раніше не зазнавали кілька секторів. У центрі цієї трансформації — мідь — метал, унікальні властивості якого роблять його незамінним для сонячних установок, вітрових турбін, електромобілів та модернізації мереж. Для інвесторів, які шукають можливості отримати експозицію до цього секулярного тренду, ETF на мідь є переконливим способом взяти участь у ресурсному циклі, що живить наше енергетичне майбутнє.

Чому мідь залишається необхідною для революції чистої енергії

Мідь має чотири характеристики, які роблять її незамінною у інфраструктурі чистої енергії. По-перше, її електропровідність — найвища серед неплатинових металів — робить її ідеальною для передачі електроенергії та систем відновлюваної енергії. По-друге, її пластичність дозволяє інженерам формувати її у дроти, труби та компоненти, необхідні сучасним мережам. По-третє, її теплова ефективність перевищує алюміній на 60%, забезпечуючи кращу продуктивність у теплопередачі. Нарешті, її можливість переробляти означає, що існуючу мідь можна безкінечно очищувати та повторно використовувати без зниження якості.

Згідно з даними S&P Global Market Intelligence, ця важлива роль перетворюється у конкретні прогнози попиту: споживання міді очікується значно зросте протягом наступного десятиліття у зв’язку з розширенням інфраструктури чистої енергії по всьому світу. Це структурне зростання попиту — зумовлене електрифікацією та впровадженням відновлюваних джерел — створює багаторічний позитивний тренд для виробників і шахт з видобутку міді.

Розуміння поточної динаміки ринку

Останнім часом мідь стикнулася з несподіваними викликами. Ослаблення в Китаї, який становить приблизно третину світового споживання міді, тисне на ціни з їхніх недавніх максимумів. Торги у березні призвели до зниження цін до найнижчих рівнів за кілька місяців, хоча потім відбувся певний відскок. Однак цей відкат може стати тактичною можливістю для довгострокових інвесторів, оскільки він суперечить оптимістичному фундаментальному прогнозу щодо попиту на мідь.

Розбіжність між короткостроковою динамікою цін і довгостроковим зростанням попиту підкреслює, чому експозиція до ETF на мідь приваблює терплячий капітал. Хоча циклічне ослаблення може тривати тимчасово, структурний фундамент для міді залишається незмінним.

Як отримати експозицію до ETF на мідь: п’ять стратегічних варіантів

Інвестори мають кілька шляхів для отримання експозиції до ETF на мідь, кожен із яких підходить для різних цілей інвестування та рівнів ризику.

Стратегія на основі ф’ючерсів на мідь: US Copper (CPER)

Інвестиційна компанія USCF запустила US Copper у жовтні 2012 року з простим мандатом: слідкувати за цінами на міді у ф’ючерсах, за вирахуванням витрат фонду. З приблизно 125,1 мільйона доларів активів під управлінням і коефіцієнтом витрат 0,88%, CPER пропонує чисту експозицію до товару. Цей ETF на мідь приваблює трейдерів і інвесторів, які шукають пряме участь у цінових рухах без ризику акцій. У портфелі фонду цілком зосереджені ф’ючерсні контракти на мідь, що робить його найпрямішим аналогом фізичної ціни міді.

Підхід до ETF на мідь із фокусом на гірничодобувний сектор

Для інвесторів, які віддають перевагу володінню акціями, а не товарними ф’ючерсами, доступні різні ETF, орієнтовані на гірничодобувний сектор міді.

ETF Global X Copper Miners (COPX), запущений у травні 2011 року, слідкує за великими компаніями з видобутку міді, такими як Freeport-McMoRan, Southern Copper та Ivanhoe Mines. З активами у 1,4 мільярда доларів і коефіцієнтом витрат 0,65%, цей ETF забезпечує експозицію до великих капіталізаційних гірничодобувних компаній. COPX приваблює інвесторів, орієнтованих на доходи, оскільки основні гірничодобувні компанії зазвичай виплачують дивіденди.

ETF Sprott Junior Copper Miners (COPJ), запущений у 2023 році, орієнтований на менші та середні компанії з досліджень і розробки. З активами у 4,9 мільйона доларів і коефіцієнтом витрат 0,75%, цей ETF пропонує потенціал зростання для інвесторів, що шукають експозицію до нових гірничих операцій. У портфелі — компанії, такі як Ero Copper і Capstone Copper, менш усталені, ніж великі гірничодобувні гіганти, але потенційно з більшим леверджем до цін на мідь.

Диверсифіковані металеві та гірничодобувні ETF на мідь

BlackRock’s iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) розширює охоплення, включаючи всі компанії з видобутку міді та металевих руд по всьому світу. З активами у 4,9 мільйона доларів і коефіцієнтом витрат 0,47%, цей ETF диверсифікує портфель, охоплюючи великі компанії, такі як BHP Group і Freeport-McMoRan, зосереджуючись на секторі міді та базових металів.

Для максимальної диверсифікації підходом є iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK), який виходить за межі чистої міді і включає всі компанії з видобутку неметалевих металів. Запущений у січні 2012 року, цей фонд із активами у 1,1 мільярда доларів і коефіцієнтом витрат 0,39% пропонує широке охоплення всього гірничодобувного сектору. Хоча він не є чистим ETF на мідь, PICK отримує вигоду від того ж секторального тренду чистої енергії, що і попит на мідь.

Вибір правильного ETF на мідь для вашого портфеля

Вибір між цими ETF залежить від кількох факторів:

• Пряма експозиція до цін товару: обирайте CPER для безпосередньої участі у цінах ф’ючерсів на мідь
• Дохід від великих гірничодобувних компаній: обирайте COPX для експозиції до стабільних виробників міді
• Потенціал зростання і досліджень: обирайте COPJ для більш високоризикової, але потенційно більш прибуткової експозиції
• Диверсифікація металів: розглядайте ICOP для доступу до широкого спектру металів і гірничодобувних компаній
• Загальна диверсифікація сектору: обирайте PICK, якщо бажаєте експозицію до гірничодобувної галузі поза міддю

Довгостроковий аргумент для інвестицій у ETF на мідь

Структурний попит на мідь триває десятиліттями, а не кварталами. З прискоренням електрифікації у всьому світі та безперервним зростанням впровадження відновлюваної енергії, споживання міді має відображати цей перехід. Недавнє ослаблення цін не повинно затінювати фундаментальні зміни, що відбуваються.

Для інвесторів, які формують довгострокові позиції у ресурсному секторі, ETF на мідь пропонують ліквідні, диверсифіковані входи у промисловий метал, розташований на перетині енергетичного переходу, електрифікації та модернізації інфраструктури. Чи то через ф’ючерсні, акціонерні або диверсифіковані підходи, експозиція до ETF на мідь дає реальний спосіб взяти участь у ресурсній революції, що живить енергетичну систему завтрашнього дня.