Стратегічний мільярдний буфер: чи забезпечено майбутнє провідних дивідендних акцій?

Стратегія (MSTR), як один із найбільших власників біткоїнів серед публічних компаній, знову переосмислила себе як цікаву опцію для інвесторів, що шукають акції з дивідендами. Нещодавно компанія зробила значні кроки для зміцнення своєї грошової позиції, що безпосередньо приносить переваги акціонерам, які розраховують на регулярний дохід.

У світі топових дивідендних акцій надійність є ключовою. Стратегія тепер довела, що ставиться до цього серйозно, розширивши свої валютні резерви до $2,2 мільярда. Це сталося після того, як у понеділок компанія продала акції на суму $748 мільйонів, що значно підвищило доступну ліквідність.

Два з половиною роки покриття дивідендів завдяки масивному накопиченню готівки

Розширена грошова позиція Стратегії забезпечує значний фінансовий захист. З щорічними зобов’язаннями щодо дивідендів за преференційними акціями приблизно $824 мільйони, це означає, що компанія може гарантувати виплати понад два з половиною роки без додаткових доходів.

Для інвесторів у дивідендні акції це важливий індикатор. Тривалість фінансування сягає після наступного халвінгу біткоїна, події, яка, ймовірно, відбудеться у квітні 2028 року. Це означає, що безперервні виплати дивідендів гарантовані до 2028 року, що виділяє Стратегію серед ширшого вибору топових дивідендних акцій.

Ця подушка також дає гнучкість пережити можливу “зиму біткоїна”, якщо ціна BTC (зараз близько $78,550) слідує звичайному чотирирічному ритму ринку. Доступні ресурси можуть поглинути волатильність без зменшення зобов’язань щодо дивідендів.

Конвертований облігацій у 2027 році: ризик для дивідендних інвесторів?

Незабаром настане важливий момент: у вересні 2027 року погашається конвертована облігація на суму $1 мільярд. Для інвесторів у дивідендні акції це критичний момент, але Стратегія, здається, вже до цього підготовлена.

З урахуванням поточної ціни акцій близько $165 (приблизно на 12% нижче за конверсійний поріг у $183 за акцію), потрібно буде здійснити готівкове погашення, якщо ціна не зросте. Однак Стратегія володіє 671 268 BTC, що дає додатковий маневрений простір. Лише невелика частина цих активів знадобиться для готівкового погашення.

За словами аналітика Джефа Вальтона, головного ризик-менеджера Strive, поточний резерв достатній для повного покриття цієї облігації. Після цього залишається ще 15 місяців покриття дивідендів, що свідчить про хороший захист для інвесторів у дивідендні акції.

Чому Стратегія виділяється у топі дивідендних акцій

Стратегія поєднує два світи: біткоїн-експозицію та гарантовані доходи від дивідендів. Для інвесторів, що шукають топові дивідендні акції з більшим потенціалом зростання, компанія пропонує унікальну пропозицію.

Акція MSTR цього року з початку знизилася приблизно на 45% і торгується близько $163. Незважаючи на цю волатильність, політика дивідендів залишається стабільною, підтримувана мільярдним буфером. Це робить її особливим випадком серед дивідендних акцій: захищена від проблем з ліквідністю, але піддана рухам ціни біткоїна.

Комбінація значних грошових резервів і продуманого управління боргом позиціонує Стратегію як дивідендну стратегію з особливими характеристиками. Чи залишиться компанія у топі дивідендних акцій надовго, залежить у кінцевому підсумку від того, як у найближчі місяці розвиватимуться ринок біткоїна та ситуація з дивідендами.