Циклічний закономірність повторення емоційного циклу BTC

Ринок біткоїна не коливається повністю випадково, а слідує ендогенному емоційному циклу. Аналізуючи поведінку великих компаній на блокчейні та психологічні зміни інвесторів, ми можемо визначити чотириетапний патерн настрою, який повторюється знову і знову, стимулюючи формування всього циклу цін BTC.

Ринкові характеристики чотириетапного циклу настроїв

Учасники ринку відчувають чіткий процес емоційної еволюції протягом кожного повного циклу:

Перший етап: оптимістична зона- Великі суб’єкти демонструють явну поведінку накопичення, і чіпи на ланцюгу починають концентруватися на рахунках китів, і ціна поступово зростає. Це період входу капіталу та звільнення довіри.

Етап 2: Зона прибутку——Зі стрімким зростанням цін інвестори в ранній плануванні почали заробляти на своїх прибутках, і прибуткові чіпки значно зменшилися. На ринку явно існує тиск на отримання прибутку.

Етап 3: Зона вагань- Ціна повернулася з високого рівня, і ринок занурився в невизначеність. Наразі деякі довгострокові оптимістичні структури вирішують збільшити свої володіння та спред витрати, намагаючись купити дно і накопичити.

Етап 4: Зона розчарування– Інвестори втратили довіру до майбутньої тенденції, позиції на ринку почали слабшати, а панічні продажі посилилися. Ринок увійшов у падіння настрою.

Після цих чотирьох етапів, коли ціна знизиться до певної міри, ринок почне відновлювати консенсус знизу, і настрій інвесторів повернеться до оптимістичних очікувань першого етапу. Таким чином формується ендогенний закон зміни настроїв на ринку.

Подвійний прорив і перевірка циклу у 2025 році

У цьому циклі, на особливому макрофоні, існують два цикли оптимізму та прибутку. Перша була отримана на основі затвердження спотових BTC ETF, а друга — політичними подіями. Обидва тригери надихнули нову хвилю накопичення на ринку.

Зокрема, коли ціна BTC впала з найвищого рівня у четвертому кварталі 2025 року, ринок побачив сигнали про збільшення своїх активів у великих компаніях. Це явище відповідає характеристикам третьої фази циклу (зони вагань) — замість панічного продажу суб’єкти користуються падінню і демонструють довгострокову впевненість.

Сигнали індикатора струму проти ознак надлишку

Останні онлайн-метрики показують ключову зміну: кольори, що відображають щоденні ринкові настрої, поступово змінюються від «темного» (сильне накопичення) до «світлого» (ослаблення імпульсу). Це означає, що є чіткі ознаки переходу ринкових настроїв «з третьої стадії на четверту».

Згідно з останніми ринковими даними, поточний бичачий і ведмежий настрій на ринку становлять 50%, що свідчить про те, що учасники ринку перебувають у стані серйозної розбіжності в довірі.

Істина розкривається рівнем розміру монети

Спостереження за поведінкою китів на різних масштабах окремо чіткіше виявляє тонкі зміни настрою:

У хвилі зростання володінь з жовтня по грудень 2025 року першою діяла група китів, що володіли 100-1 000 BTC. Згодом великі кити з масштабом 1 000-10 000 взяли верх і продовжували накопичувати чіпси. Однак усе це залишилося в минулому — останній припинив накопичення, а перший навіть почав переходити у стан розподілу.

Ця зміна кольору з «темного» на «світлий» фактично відображає, що імпульс головної сутності наближається до кінця. Поведінкова вага великих фондів значно вища, ніж у малих адрес, і коли вони припиняють купувати або навіть починають продавати, емоційна підтримка ринку значно слабшає.

Шлях відновлення впевненості та будівництва нижньої частини

Основна проблема, з якою стикається BTC, — це відсутність впевненості. Інвестори «купуватимуть все більше і більше» в оптимістичний період, щоб посилити висхідний тренд; Під час періоду розчарування він «продаватиметься одразу після зростання», що ще більше пригнічує ціни. Цей цикл самопідкріплення емоцій поступово впливатиме на більше інших учасників.

Щоб справді це змінити, необхідно виконати одну з наступних умов:

• Тривалий ремонт: Рухаючись вбік, учасники ринку можуть відновити впевненість
• Зовнішні умови стимулів: Сприятливі політики, макроподії та інші фактори стимулювали новий попит на збільшення активів
• Дно ціни привабливе: Нижчі рівні цін приваблюють нові фонди для входу на ринок і формування справжнього консенсусу по дну

Цей процес не буде завершений за одну ніч і потребує часу та зовнішніх умов. У циклі ринку BTC має пройти повне очищення емоцій у кожному раунді будівництва основи.

Інтерпретація ваг індикаторів та логіка розрахунку

Он-чейн-метрика «BTC Cumulative Trend Score» вимірює два основні виміри:

Вимір 1: вага ваги сутності - Вплив власників BTC різних розмірів значно варіюється. Вплив установ, які тримають 1 мільйон BTC в одній операції, значно перевищує агрегацію тисяч малих роздрібних рахунків. Індикатор надає великим фондам вищий голос через механізм ваги.

Вимір 2: Чиста зміна за останні 30 днів - Виміряти, чи перебуває ринок у стані чистої купівлі або чистого продажу. Стабільна чиста покупка свідчить про те, що суб’єкти накопичують чіпки, тоді як стабільний чистий продаж свідчить про постійні розподіли.

Поєднуючи ці два виміри: темніші кольори означають активну чисту покупку великими суб’єктами, а світліші — ослаблення імпульсу купівлі або чистий продаж. Спостерігаючи за еволюцією кольору цього індиктора, інвестори можуть візуально зафіксувати справжні поведінкові наміри учасників ринку, таким чином розуміючи позицію на етапі всього ринкового циклу.