Показники інфляції PCE покращилися, зростання очікувань зниження ставок — що це означає для криптовалютного ринку

Американський індекс цін PCE за третій квартал року, річний темп, був оприлюднений на рівні 2.8%, що нижче за ринкові очікування 3.5% і залишився без змін порівняно з попереднім значенням. Ці дані довго очікувалися на крипторинку, оскільки вони безпосередньо впливають на рішення ФРС щодо зниження ставок. Коли інфляційні дані перевищують очікування, ринок очікує зниження ставок, що може стати важливим поворотним моментом для криптоактивів, які довго перебували під тиском через очікування підвищення ставок.

Інфляційні дані послаблюють, але ФРС залишається обережною

Справжнє значення даних PCE

Індекс цін PCE (особисті споживчі витрати) — це найулюбленіший інфляційний показник ФРС, який безпосередньо прив’язаний до цілі інфляції у 2%. Значення 2.8% за третій квартал, хоча й вище цілі, але нижче за ринкові очікування 3.5%, що свідчить про поступове послаблення інфляційного тиску. Ці дані посилають позитивний сигнал: економіка залишається активною, але інфляція вже не є неконтрольованою.

Відповідні джерела повідомляють, що у внутрішніх колах ФРС існують розбіжності щодо темпів зниження інфляції. Хоча дані PCE були кращими за очікуваннями, кілька членів комітету підкреслювали, що швидкість зниження інфляції залишається повільною, і можливе відтермінування зниження ставок до середини року. Це означає, що хоча дані й позитивні, ФРС не буде одразу переходити до більш м’якої політики.

Взаємозв’язок з іншими економічними даними

Ці дані PCE — лише один із кількох ключових показників, оприлюднених сьогодні. Також були оприлюднені:

• Кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчився 17 січня
• Оцінка річного темпу реального ВВП за третій квартал
• Оцінка річного темпу реальних особистих споживчих витрат за третій квартал

Ці дані разом формують повну картину оцінки економічної ситуації ФРС. Якщо ВВП і споживчі дані залишаться сильними, поєднуючись із послабленням інфляції за PCE, ФРС може вважати, що економіка здатна зростати без надмірного стимулювання, що підсилить очікування зниження ставок.

Чому крипторинок звертає увагу на ці дані

Очікування зниження ставок — важливий драйвер криптоактивів

Крипторинок дуже чутливий до політики ФРС. У періоди підвищення ставок високі відсоткові ставки змушують інвесторів переорієнтовуватися на долар і державні облігації, а не на високоризикові активи, зокрема криптовалюти. Як тільки очікування зниження ставок посилюються, вартість позикових коштів знижується, і ризикові активи знову привертають увагу.

Згідно з джерелами, перед публікацією даних BTC колився в межах 90800–92000 доларів, ETH — навколо 3200 доларів, ринок перебуває у режимі очікування. Це типовий сценарій, коли інвестори чекають на ключові дані для підтвердження напрямку. Кращі за очікування дані PCE підсилюють очікування зниження ставок, що є позитивним сигналом для крипторинку.

Можливості ротації ризикових активів

Коли інфляція послаблюється і очікування зниження ставок зростають, ринковий ризик-апетит покращується. Кошти перестають швидко тікати у безпечні активи (долар, золото) і починають спрямовуватися у високоризикові активи, включаючи криптовалюти. Відповідні джерела повідомляють, що перед публікацією макроекономічних даних альткоїни демонстрували слабкий рух, що є ознакою очікування підтвердження сигналу. Після підтвердження сигналу, можливо, знову почнеться ротація у ризикові активи.

Реакція ринку та подальші перспективи

Короткостроковий технічний аналіз

Згідно з джерелами, перед публікацією даних BTC стикнувся з опором у районі 91200–91500, підтримка — у районі 88000–87200. Після кращих за очікуваннями даних PCE, бичачі учасники можуть спробувати прорвати опір зверху. Якщо вдасться ефективно подолати 92500 у середньоденній скользячій, це означатиме зміну короткострокового тренду, і потенційний діапазон відскоку може сягати 93000–94000.

Основні орієнтири на майбутнє

Хоча дані PCE позитивні, ринок все ще має враховувати кілька факторів:

1. Інші економічні показники, що публікуються одночасно
2. Подальші заяви представників ФРС
3. Політичні кроки уряду Трампа (згадуються можливі плани депортації, що можуть вплинути на ринок праці)
4. Геополітична ситуація (ситуація на Близькому Сході, торгові конфлікти)

Ці фактори можуть змінити очікування щодо часу зниження ставок і вплинути на поведінку криптоактивів.

Висновок

Дані PCE нижчі за очікування, що свідчить про послаблення інфляційного тиску і є позитивним сигналом для довгострокового ринку криптовалют, який довго був під тиском через очікування підвищення ставок. Очікування зниження ставок зростають, що може спричинити ротацію ризикових активів. Однак ФРС залишається обережною, і зниження ставок може бути відкладено до середини року, що означає, що відскок не буде миттєвим. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими економічними даними і заявами ФРС, щоб підтвердити цю тенденцію. У короткостроковій перспективі, технічний аналіз показує, що успішне пробиття 92500 стане ключовим для продовження відскоку.