Нідерланди 36% податок на нереалізований прибуток набуде чинності у 2028 році, криптоінвесторам потрібно заздалегідь планувати

Нідерландський парламент просуває радикальну податкову реформу. З 2028 року всі власники активів, включаючи біткоїни, навіть без продажу, повинні щорічно сплачувати 36% податку на бухгалтерське зростання. Це не віртуальна ставка, а реальний грошовий витік. Для глобальних інвесторів у криптовалюти цей сигнал політики заслуговує серйозної уваги.

Основний зміст політики

Що таке “Закон про податок на фактичний дохід у Box 3”

Ця реформа називається “Закон про податок на фактичний дохід у Box 3” (Wet werkelijk rendement Box 3), яка передбачає щорічне обчислення зростання активів і оподаткування 36% незреалізованого доходу. Це означає, що інвестори, які володіють біткоїнами, акціями та іншими активами, щороку повинні платити податки відповідно до бухгалтерського зростання, незалежно від фактичної продажу.

Ця політика виникла на тлі важливого контексту: раніше суд Нідерландів визнав незаконною практику оподаткування на основі уявного доходу. Новий законопроект є відповіддю уряду, хоча багато депутатів вважають його складним і з принциповими недоліками, але через те, що відтермінування впровадження призведе до втрат у бюджеті в розмірі 2,3 мільярда євро щороку, більшість депутатів все ж готові підтримати його.

Конкретний обсяг впливу

• Покриття активів: криптовалюти, акції та всі капітальні активи
• Податкова ставка: 36%
• Час впровадження: з 2028 року
• Об’єкт оподаткування: всі інвестори, що володіють активами, незалежно від громадянства
• Метод оподаткування: щорічне обчислення, оподаткування бухгалтерського зростання

Реальний вплив на криптоінвесторів

Тиск на грошовий потік

Найбільш прямий вплив цієї політики — тиск на грошовий потік. Припустимо, інвестор володіє біткоїнами на суму 1 мільйон євро, які за рік зросли на 10% (на 100 000 євро), тоді інвестор має сплатити 36 000 євро податку. Важливо, що ця сума має бути сплачена готівкою, а не за рахунок активів.

Це особливо несприятливо для довгострокових тримачів. Якщо активи значно зростають у ціні за один рік, інвестор може бути змушений продавати частину активів для сплати податку, що створює додаткові реалізовані доходи і ускладнює податковий облік.

Зміна інвестиційних рішень

Ця політика може змінити поведінку інвесторів:

• Скорочення циклу тримання активів: інвестори можуть прагнути швидко отримати прибуток і продавати раніше, ніж тримати довго
• Коригування портфеля: можливо, переорієнтація на активи з низьким очікуваним зростанням або захисні активи
• Географічна арбітраж: високоприбуткові інвестори можуть розглянути переїзд у юрисдикції з нижчими ставками
• Оптимізація стратегій: пошук легальних способів податкового планування

Аналіз впливу на ринок

Вплив на крипторинок Нідерландів

Нідерланди — один із важливих центрів криптоіндустрії Європи, з великою кількістю інвесторів і організацій. Ця політика може спричинити:

• Виведення капіталу: високоприбуткові інвестори та організації можуть переїхати активи до юрисдикцій з більш вигідними податковими ставками
• Зниження ліквідності ринку: зменшення кількості довгострокових тримачів, можливо, зменшення активності
• Перенесення бірж: деякі біржі можуть розглянути зміну реєстраційних юрисдикцій

Ширший демонстраційний ефект політики

Це перший у світі великий експеримент із оподаткування незреалізованого доходу. Якщо результати виявляться позитивними для уряду Нідерландів, інші країни Європи або навіть світу можуть наслідувати цей приклад. Такий “демонстраційний” ефект заслуговує подальшої уваги.

За останніми новинами, у ЄС тривають обговорення регулювання та оподаткування криптоактивів. Цей крок Нідерландів може стати новим орієнтиром.

Стратегії реагування інвесторів

Короткострокові міркування

• Стежити за остаточним голосуванням у парламенті (очікується найближчим часом)
• Вивчити деталі впровадження та перехідний період
• Оцінити податковий вплив на свої активи в Нідерландах

Середньострокове планування

• Розподіл активів за географічними юрисдикціями для зниження ризиків
• Консультації з податковими фахівцями щодо легальних схем податкового планування
• Оптимізація структури портфеля, балансуючи очікування зростання і податкові витрати

Довгострокова перспектива

• Постійно слідкувати за змінами у глобальній податковій політиці щодо криптовалют
• Оцінювати привабливість різних регіонів для криптоінвесторів
• Готуватися до можливих змін у політиці

Підсумки

Реформа в Нідерландах символізує новий напрямок у глобальному регулюванні криптоактивів. 36% ставка на незреалізований дохід, хоча й радикальна, відображає увагу уряду до криптового багатства і прагнення до справедливості у оподаткуванні.

Для криптоінвесторів це — не лише нідерландська проблема, а глобальний сигнал. У найближчі 2 роки інвесторам потрібно: по-перше, уважно слідкувати за деталями і реалізацією політики; по-друге, оцінювати податкові ризики у різних юрисдикціях; по-третє, заздалегідь планувати відповідні стратегії.

Незалежно від підтримки чи опозиції цій політиці, її вплив буде глибоким. Це також нагадує всій галузі, що податкове регулювання криптоактивів рухається від периферії до мейнстріму, і податкове дотримання стає все більш важливим для інвесторів.