2026 рік: нові можливості для інвестицій — аналіз тенденцій цін на золото та глобальне перерозподілення активів

У 2026 році світовий інвестиційний ринок зустрічає рідкісну ясність. Хоча аналіз цін на золото включає багато складних факторів, організації на кшталт VanEck вважають, що на тлі стабільної фінансової ситуації та чіткої політики кілька класів активів, зокрема золото, демонструють можливості для перерозподілу. За даними глобального огляду ринків VanEck за перший квартал, важливість золота як глобального валютного активу зростає, а сфери криптовалют, AI та інші вже входять у більш привабливу інвестиційну фазу.

Золото: від технічної корекції до структурного зростання

Ціни на золото останнім часом зазнали технічної корекції. З технічної точки зору, ціна золота дійсно показує ознаки перекупленості за деякими індикаторами, що спричинило відкат. Однак для інвесторів із середньо- та довгостроковим баченням ця корекція є ідеальним моментом для збільшення позицій.

Згідно з даними Bloomberg (станом на 31 грудня 2025 року), хоча ціна на золото перевищує технічні рівні підтримки, фундаментальний попит на золото залишається високим. Це явище відображає глибші структурні зміни: світова економіка все більше звільняється від домінування долара, а центральні банки країн активно купують золото.

VanEck вважає, що структурні переваги золота залишаються. Короткострокова технічна корекція не може приховати довгостроковий позитивний тренд. Постійне збільшення центральних банків у ролі покупців та диверсифікація резервів у країнах emerging markets підтримують довгострокову цінність золота.

Попит центральних банків: довгострокове зростання золота, короткострокова корекція — можливість для збільшення позицій

Мотивація цін на золото заслуговує глибшого аналізу. Під впливом попиту центральних банків золото знову закріплює свою позицію як провідний глобальний валютний актив. Це не лише спекулятивний фактор, а й відображення фундаментальних змін у світовій валютній системі.

З макроекономічної точки зору, фінансовий стан США поступово покращується. Хоча дефіцит бюджету залишається високим, його частка у ВВП суттєво знизилася порівняно з піковими показниками під час пандемії. Ця фінансова стабільність сприяє закріпленню довгострокових ставок, зменшує ризики на кінцях ринку і підтримує попит на активи-укриття, такі як золото.

Щодо монетарної політики, міністр фінансів США Scott Bessent описує поточний рівень ставок як «нормальний». Це означає, що ринок не повинен очікувати радикального зниження ставок у 2026 році. Навпаки, політика спрямована на стабільність і помірні коригування, що створює сприятливі умови для подальшого зростання золота.

Криптовалюти та інші високоростучі активи: перспективи розподілу в 2026 році

Крім золота, у 2026 році відкриваються можливості в інших сферах. У криптовалютах традиційний чотирирічний цикл біткойна був порушений у 2025 році, що ускладнює короткострокові сигнали. Це відхилення підтримує більш обережний короткостроковий прогноз на 3–6 місяців. Однак у внутрішніх колах VanEck немає єдиної думки — аналітики Matthew Sigel і David Schassler мають більш позитивний погляд на недавні цикли, що відображає різні оцінки довгострокових перспектив криптовалют.

Акції, пов’язані з AI, наприкінці 2025 року зазнали різкої корекції, їх оцінки були знижені до більш привабливих рівнів. Теми, пов’язані з AI, наприклад, зростання попиту на електроенергію для AI-обчислень, а також акції ядерної енергетики, що зросли, також зазнали значних цінових корекцій. Це покращує співвідношення ризик/доходність для інвесторів із середньо- та довгостроковим горизонтом.

Щодо високого зростання, Індія залишається перспективним довгостроковим ринком. Завдяки структурним реформам і стабільній економічній динаміці, індійський ринок привертає дедалі більше міжнародних капіталів.

Основи покращення ризикового апетиту: нова ясність у фіскальній та монетарній політиці

Унікальність ринкового середовища 2026 року полягає в тому, що ясність щодо фіскальної політики, напрямків монетарної політики та ключових інвестиційних тем досягла рідкісного рівня. Хоча вибіркові інвестиції залишаються важливими, ця ясність достатня для підтримки більш агресивних стратегій ризикового апетиту.

Область бізнес-інвестиційних компаній (BDCs) також демонструє можливості для перерозподілу. Після складного 2025 року BDCs пропонують більш привабливі доходності та рівні оцінки. За цим стоять керуючі компанії, наприклад, відомі приватні кредитні менеджери Ares, чиї оцінки та довгострокова прибутковість стали більш обґрунтованими. Ризики кредитування значною мірою враховані ринком, що створює основу для відновлення.

Перспективи інвестиційної стратегії на 2026 рік

Загалом, аналіз цін на золото свідчить, що поточна корекція відкриває можливості для перегляду розподілу активів. Структурне зростання золота, довгостроковий потенціал криптовалют і відновлення оцінок інших високоростучих активів спрямовані до одного — покращення ризикового апетиту, яке базується на більш чітких політичних сигналах і стабільних макроекономічних основах.

Для інвесторів важливо скористатися цими можливостями для входу, усвідомлюючи, що короткострокова волатильність залишається, особливо у високоволатильних активах, таких як криптовалюти. Прогноз VanEck наголошує, що чіткі політичні сигнали та стабільність у фіскальній сфері закладають основу для більш стратегічного розподілу активів, а традиційні активи-укриття, такі як золото, залишатимуться важливими у нових умовах ринку.